로우스컴퍼니

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  • 22.07/07 11:45, USD
추천가20.08/12 손절가 목표가 22.03/31
153.87 137.00 270.00
교체매도 36.15%
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리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈가 발생할 경우이를  분석해 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-11-19

* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 153.87 달러
* 목표가 : 231 달러 유지

☞ 로우스컴퍼니는 온라인 판매 부문이 전년 대비 2배 이상 늘면서 좋은 실적을 발표했습니다. 매출액은 전년대비 28%, 영업이익은 40% 급증했지만 주가는 오히려 8% 하락했습니다. 순이익 증가율이 상대적으로 낮다는 점과 향후 매출 성장률 둔화 우려 때문인 것으로 분석됩니다. 

로우스컴퍼니는 4분기에도 매출액이 전년대비 15% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 현재가도 적정주가 대비 낮게 거래되고 있어 보유의견과 목표가 231 달러를 유지합니다. 

2020-08-11
* 투자의견 : 신규추천
* 추천가 : 153.87 달러 (2020년 8월 11일)
* 목표가 : 231.00 달러 / 목표수익률 : 50%
☞ 코로나19에 리모델링 수요 증가로 '수혜'



[실적분석] 로우스컴퍼니, 리모델링 수요로 온라인 사업부문 성장

- 3Q 매출액 223억 달러(▲28%), 영업이익 21.7억 달러(▲40%), 순이익 6.9억 달러(▽33%)
- 코로나19에 리모델링 수요 증가 지속
- 온라인 판매 전년 동기 대비 +106%, 동일 매장 매출 +30%
- 4분기도 성장 이어질 전망...예상 매출 증가율 +15%

로우스컴퍼니(LOW)가 18일 전년 대비 늘어난 3분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주가는 8.2% 하락했습니다. 전분기 대비 매출 증가율이 낮아졌고, 4분기 연말 쇼핑 시즌에도 불구하고 4분기 예상 매출 증가율이 3분기 대비 낮은 점이 원인으로 꼽힙니다.

3분기 매출액은 223억 달러로 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 월가의 예상치를 6% 상회했습니다.

영업이익은 21억7500만 달러로 전년 동기 대비 40% 늘었지만, 부채 소멸에 따른 11억 달러의 영업외비용이 발생해 순이익은 34% 감소한 6억9200만 달러를 기록했습니다.

주당순이익(조정)은 1.98달러로 전년 대비 40% 증가했고, 컨센서스에는 부합했습니다.

코로나19로 더 많은 사람이 집에 투자하기 위해 로우스의 매장과 웹사이트를 방문했습니다. 로우스 컴퍼니의 3분기 온라인 판매는 전년 대비 두 배 증가했고, 동일 매장 매출(온라인과 Lowe’s 매장에서 최소 12개월 동안 영업을 추적)은 30.4% 성장했습니다.

또한, 전문가 고객의 점유율을 확대하기 위해 매장 레이아웃을 제품 중심에서 프로젝트로 전환하는 등의 노력을 지속했고, 그 결과 전문가 비즈니스가 전년 대비 20% 성장한 것으로 나타났습니다.



4분기에도 매출이 늘어날 전망입니다. 회사는 2020년 4분기 총매출 성장률이 약 15~20%를 기록할 것으로 전망했습니다. 월가는 로우스컴퍼니의 4분기 매출액이 가이던스의 하단에 머무를 것으로 전망했습니다. 월가가 예상한 4분기 매출액은 전년 대비 15% 늘어난 183억 달러입니다.

영업이익은 코로나19와 관련된 영업비용과 미국 매장의 레이아웃 재설정과 관련된 1억5000만 달러의 비용을 고려하더라도 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망했습니다. 주당 순이익은 1.1~1.2 달러로 예상했습니다.
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유의사항

종목 추천은 주 5회(월~금) 진행합니다.

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포트폴리오 종목별 투자비중은 3%입니다.

종목진단

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60 / 100 투자매력 종합점수

투자지표

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수익성(연환산)22.04/29
영업이익률 12.72%
ROA 17.50%
ROE N/A
ROIC 22.50%
안전성(최근분기)22.04/29
유동비율 117.30%
차입금 비중 67.57%
매출채권회전일수 N/A
성장성(전년대비)22.04/29
매출액 성장률 1.21%
순이익 성장률 23.98%
R&D/매출액 0.00%
가치평가22.04/29
PER 15.47
PBR N/A
PSR 1.37
EV/EBIDTA 10.88