리포트 종류 : 업데이트 (목표가 상향)



램리서치(LRCX)는 반도체 가공에 필요한 반도체장비 제조회사입니다. 식각 장비 시장 기준 세계 1위로 알려져 있으며, 삼성전자와 TSMC를 고객사로 두고 있습니다. 3분기(20년 3월) 기준 지역별 매출 비중은 중국 32%, 한국 23%, 대만 21%, 일본 10%, 미국 9%입니다.

자율주행차 시장의 성장과 5G 스마트폰 출하량의 증가로 비메모리 반도체 시장의 성장이 이어지며 램리서치의 수혜가 이어질 전망입니다.

램리서치는 6월 결산기업으로, 7월 말쯤 잠정 실적을 발표할 예정입니다. 1~3분기 매출액이 낮은 성장률을 보였던 것과 달리 4분기 10% 이상 증가하며 연간 실적 성장세가 이어질 것으로 보입니다. 특히 회사 측은 3분기까지의 운영 성능으로 볼 때 4분기 매출이 3분기보다 높을 것이라 전했습니다.

월가가 예상한 2020년(2019.07~2020.06) 연간 매출액은 99억 달러로, 2019년 96억5400만 달러 대비 3% 증가할 전망입니다. 영업이익은 26억 달러로 전년 대비 7% 증가하나 순이익은 소폭 감소할 것으로 예상했습니다. 다만 주당순이익은 14.45달러로 5% 늘어날 전망입니다. 



램리서치는 자율주행차와 5G 산업 성장에 따른 직접적인 수혜가 이어질 것으로 예상됩니다. 코로나19에도 불구하고 하반기 실적 전망이 밝고, 향후 실적 성장세도 지속될 가능성이 높습니다. 이에 램리서치의 목표가를 기존 330 달러에서 370 달러로 상향 조정합니다. 6월 30일 기준 램리서치의 현재 수익률은 33.11% 입니다. 

◆ 매매전략

2020.07.01 목표가 상향
추천가 : 243.00 달러
목표가 : 330.00 달러 → 370.00 달러
목표수익률 : 52.5%
손절가 : 209.00 달러

2020.06.18 목표가 상향
추천가 : 243.00 달러
목표가 : 317.00 달러 → 330.00 달러
목표수익률 : 35.8%
손절가 : 209.00 달러

2020.05.06 기준
추천가 : 243.00 달러
목표가 : 317.00 달러
목표수익률 : 30.4%
손절가 : 209.00 달러

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