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◆ 2020년(2019.04~2020.03) 매출액 31.6억 달러...전년비 성장 이어져

자일링스(XLNX)의 2020년(회계연도 기준) 연 매출액은 31억6000만 달러로 전년 대비 3.3% 증가했습니다. 미중 무역분쟁 여파와 코로나19의 영향, 예상보다 더딘 5G 관련 유선 인프라 투자에도 전년도에 기록했던 매출을 뛰어넘었습니다.

2020년 4분기(회계연도 기준, 2020.01~2020.03) 매출액은 7억5600만 달러로 전분기 대비 4.5% 증가했지만, 전년 동기 대비 8.7% 감소했습니다. 주당 순이익은 0.65달러로 전년 동기 대비 31.6% 감소했습니다. 4분기 매출액과 주당순이익은 월가 예상치를 소폭 상회했습니다.

◆ 화웨이 제재로 통신부문 매출 감소

Wired and Wireless Group 향 매출은 전년 동기 대비 46% 감소했지만, Data Center Group 향 매출은 전년 동기 대비 77% 증가했습니다. 주력으로 하던 Wired and Wireless Group의 매출 비중은 전년 동기 42%에서 2020년 4분기 24%로 18%p 감소했습니다. 자일링스의 주요 고객사는 화웨이인데, 지난 2019년 5월 미 상무부가 화웨이 및 해당 기업의 68개 계열사를 거래제한 기업리스트로 올리는 등 자일링스의 실적에 타격을 입히고 있습니다. 반면 A&D, Industrial and TME의 매출비중은 전년 동기 대비 11%p 늘어난 50%, Data Center Group은 5%p 확대된 10%를 각각 기록했습니다. 언택트 수요 증가가 Data Center Group의 매출 성장을 이끈 것으로 보입니다.

◆ 보수적인 1분기 가이던스...2021년은 상저하고

2021년 1분기 매출액 가이던스는 6억6000만 달러~7억2000만 달러로, 전년 동기 8억5000만 달러 대비 15%~22% 감소할 전망입니다. 월가는 상반기는 전년 대비 실적이 감소하나 하반기는 증가세로 전환될 것으로 전망합니다. 1분기와 2분기 매출액은 각각 전년 동기 대비 19%, 15% 감소하지만 3분기와 4분기에는 3%씩 증가할 것으로 예상했습니다. 5G 인프라 투자는 상반기보다 하반기에 가속화될 전망입니다.

또한, 최근 삼성전자가 자일링스 Versal ACAP(Adaptive Compute Acceleration Platform)를 채택하여 전세계 5G를 출시한다고 발표하는 등 통신부문의 실적 회복을 위해 힘쓰고 있습니다. 통신부문의 실적 회복이 이뤄질 시 연간 매출액은 더욱 큰 폭으로 성장할 것으로 보입니다.

◆ 매매전략

추천가 : 84.00 달러
목표가 : 110.00 달러
목표수익률 : 31%
손절가 : 77.00 달러

2020.05.18

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