로지텍인터내셔널(LOGI)이 28일 발표한 2026 회계연도 3분기 실적에서 순매출 14억 달러를 기록하며 전년 대비 4% 성장했다. 이는 개인 작업 공간과 비디오 협업 부문에서 각각 7%, 8% 증가한 데 힘입어 8분기 연속 매출 성장세를 이어간 결과다.

프리미엄 제품 전략 성공, 수익성 대폭 개선

로지텍의 이번 분기 실적은 단순한 매출 성장을 넘어 수익성 측면에서 더욱 두드러진 성과를 보였다. 비 GAAP 기준 영업이익이 31억2000만 달러로 전년 대비 17% 급증했으며, 매출총이익률은 43.5%로 30bp 상승했다. 이는 MX Master 4와 같은 프리미엄 제품 출시 전략이 효과적으로 작동하고 있음을 시사한다.

특히 주목할 부분은 로지텍이 엄격한 비용 관리와 환율 변동에 대응한 가격 조정을 통해 수익성을 방어하는 데 성공했다는 점이다. 이러한 전략적 접근이 약 50억 달러의 영업현금흐름 창출로 이어졌으며, 이는 향후 제품 개발 및 시장 확장을 위한 재무적 기반을 강화했다.

미개척 PC 주변기기 시장, 로지텍의 성장 엔진으로

요하나 파버 CEO는 이번 컨퍼런스 콜에서 PC 주변기기 시장의 거대한 잠재력을 강조했다. "전 세계 15억 대의 PC 중 절반이 마우스를 사용하지 않고, 30%는 외부 키보드 없이 운영되고 있다"는 그의 발언은 로지텍의 시장 확장 가능성을 명확히 보여준다.

이러한 미개척 시장은 로지텍에게 단순한 신규 고객 확보를 넘어 프리미엄 제품으로의 업그레이드 사이클을 창출할 수 있는 기회를 제공한다. 특히 B2B 부문이 일반 소비자 시장보다 높은 성장률을 보이고 있어, 회사는 이를 전략적 우선순위로 두고 있다. 파버 CEO는 하이브리드 업무 환경에서 전문가용 주변기기 수요가 지속적으로 증가하고 있다고 강조했다.

경기 침체 속에서도 강한 가이던스, 4분기 낙관론 제시

애널리스트들은 경기 침체 우려가 커지는 상황에서 로지텍의 성장 지속 가능성에 의문을 제기했다. 그러나 경영진은 4분기 전망에서 매출이 전년 대비 3~5% 증가할 것이며, 매출총이익률은 43~44%를 유지할 것이라는 자신감 있는 가이던스를 제시했다.

모건스탠리의 애널리스트가 "주요 PC 제조사들이 경기 둔화를 언급하는 상황에서 이러한 성장 전망의 근거"를 질문했을 때, CFO는 "제품 혁신과 가격 전략, 그리고 채널 재고 정상화가 성장을 뒷받침할 것"이라고 답변했다. 특히 새로운 AI 기반 주변기기 출시 계획을 언급하며, 하반기 성장 모멘텀을 유지할 전략을 제시했다.

이번 실적 발표 후 시간외 거래에서 로지텍 주가는 3% 상승했으며, 월가 애널리스트들은 로지텍의 프리미엄 제품 전략과 비용 관리 능력에 긍정적인 평가를 보내고 있다.

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