올드내셔널뱅코프(ONB)가 1월 21일 발표한 2025년 4분기 실적에서 주당순이익(EPS)이 0.62달러로 전년 동기 대비 27% 증가하는 견조한 실적을 기록했다.

대출 포트폴리오 확대와 예금 기반 강화로 수익성 개선

제임스 라이언 CEO는 어닝콜에서 "기본 전략 집중"을 2025년 성과의 핵심 요인으로 지목했다. 특히 대출 확대와 핵심 예금 기반 강화가 수익성 개선을 뒷받침했음을 강조했다. 올드내셔널은 4분기에 업계 평균을 상회하는 1.37%의 유동자산수익률(ROA)을 기록했으며, 비용 효율성을 나타내는 효율성 비율은 46%로 관리되었다.

존 모란 CFO는 실적 개선 요인으로 "안정적인 매출 증가와 엄격한 비용 관리"를 언급했다. 특히 브레머 뱅크와의 시스템 통합을 성공적으로 완료한 점이 운영 효율성 향상에 기여했다는 분석이다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어 고객 서비스 역량 강화로 이어져 장기적 경쟁력 확보의 기반이 될 것으로 보인다.

대출 성장세 지속에도 파이프라인 둔화 신호 포착

올드내셔널은 대출 부문에서 연율 6.4% 성장을 기록하며 견조한 모습을 보였다. 이는 지역 중소기업 및 상업용 부동산 대출에서의 강세에 힘입은 것으로 분석된다. 그러나 라이언 CEO는 대출 파이프라인의 증가세가 다소 둔화되고 있다고 언급해 향후 성장세 유지에 대한 불확실성을 시사했다.

모란 CFO는 이러한 둔화가 계절적 요인과 거시경제적 불확실성에 기인한다고 설명하면서도, 은행의 신중한 리스크 관리 접근법이 장기적으로 자산 건전성 유지에 도움이 될 것이라고 강조했다. 올드내셔널은 향후 금리 환경 변화에 대응하기 위한 유연한 대차대조표 관리 전략을 계속 유지할 것임을 시사했다.

애널리스트들, 예금 경쟁과 대출 품질에 주목

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 주로 예금 경쟁 심화와 대출 품질에 관한 우려를 표명했다. 한 애널리스트는 "지역 경쟁 은행들의 공격적인 예금 유치 전략이 올드내셔널의 자금 조달 비용에 미치는 영향"을 질문했다.

라이언 CEO는 이에 대해 "핵심 관계 예금이 전체 예금의 72%를 차지하며 안정적인 자금 기반을 제공하고 있다"고 답변했다. 또한 올드내셔널의 지역사회 기반 영업 모델이 대형 은행들과의 경쟁에서 차별화 요소로 작용하고 있다고 강조했다.

대출 품질과 관련해서는 "현재 연체율은 0.34%로 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있다"며 우려를 불식시켰다. 그러나 일부 애널리스트들은 상업용 부동산 대출 포트폴리오의 잠재적 리스크에 대해 지속적인 모니터링이 필요하다는 의견을 제시했다. 최신 실적 보러가기