STRATA CRITICAL MEDICAL INC(SRTA)가 Keystone Perfusion Services LLC의 인수를 완료하고 2025년 매출 1억8000만~1억9000만 달러와 조정 EBITDA 1300만~1400만 달러를 전망했다고 9월 16일 발표했다.

이번 인수 규모는 1억2400만 달러로, 이는 2025년 Keystone의 예상 조정 EBITDA 약 1300만 달러의 9배에 해당한다. Keystone은 2025년 약 6500만 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되며, 이는 2024년 대비 50% 이상 증가한 수치다. 또한 Keystone의 향후 현금흐름 전환율은 약 80%로 전망된다.

이번 인수로 SRTA는 자회사인 Trinity Medical Solutions와 Keystone을 결합해 수술 회복, 온열 국소 관류(NRP) 서비스, 항공 및 지상 물류, 기관 배치 서비스를 모두 아우르는 유일한 풀서비스 장기 이식 제공업체로 거듭나게 됐다.

STRA의 공동대표 멜리사 톰키엘은 "Keystone의 NRP 및 회복 서비스를 통해 기존에 제3자에게 위탁했던 서비스를 직접 제공할 수 있게 됐다"며 "특히 Keystone 수익의 절반 이상을 차지하는 비이식 관련 의료 서비스 분야로의 확장은 회사의 주요 성장 전략"이라고 설명했다.

Keystone의 CEO 루이스 버데토는 "STRA와의 통합을 통해 고객에게 더욱 확장된 인프라와 통합 물류 역량을 제공할 수 있게 됐다"며 "이는 사례 관리와 납품의 효율성을 높이고 전국적 확장 기회를 창출할 것"이라고 강조했다.

인수 거래는 현금 88%, 주식 12%로 구성됐으며, 주식 보상에는 최소 4년 락업 조항과 7년 연장 조건이 적용된다.

회사는 이번 Keystone 인수를 반영한 2025년 재무 전망으로 매출 1억8000만~1억9000만 달러, 조정 EBITDA 1300만~1400만 달러를 제시했다. 만약 Keystone 인수가 2025년 초에 완료됐다면 연간 매출은 2억2500만~2억3500만 달러, 조정 EBITDA는 2200만~2400만 달러에 달했을 것이라고 덧붙였다.

STRA는 2026년 실적 가이던스를 11월 17일 뉴욕에서 개최되는 투자자 설명회에서 공개할 예정이다.

시장 컨센서스에 따르면 STRA의 2025년 매출은 약 2억500만 달러로 전년 대비 0.53% 증가에 그칠 것으로 예상되며, EPS는 계속 적자 상태를 유지할 전망이다. 2026년에는 매출이 약 2억3300만 달러로 다소 감소하고 EPS 역시 적자가 지속될 것으로 예상된다.

금융업계에서는 이번 Keystone 인수가 STRA의 사업 포트폴리오 다각화와 성장 가속화를 위한 중요한 전략적 행보로 평가하고 있다. 특히 비이식 의료 서비스 영역으로의 확장은 새로운 수익원 확보와 함께 장기적 성장 동력이 될 것으로 전망된다.

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