AZZ(AZZ)가 2026회계연도 매출액을 16억7020만 달러로 전망하며 전년 대비 5.9% 성장이 예상된다고 8월 13일 발표했다. 조정 EBITDA는 3억6000만~4억 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 5.75~6.25달러로 제시해 수익성 개선 전망을 보였다.

동사는 북미 시장에서 코일 코팅과 핫딥 아연도금 분야 각각 1위를 차지하고 있으며, 이 두 사업부문은 매출 기준으로 각각 54%, 46%를 차지한다. 2025년 매출은 15억3800만 달러, 조정 EBITDA 마진은 22.7%로 견고한 수익성을 유지했다.

AZZ는 2022년부터 전략적 사업 재편을 통해 인프라 부문 지분을 일부 매각하고 핵심 메탈 코팅 사업에 집중해왔다. 1억2500만 달러 규모의 신규 코일 코팅 설비 투자를 완료해 생산능력과 효율성을 강화했으며, 2025년 기준 부채비율은 1.7배 수준으로 안정적인 재무구조를 보이고 있다.

중장기 성장동력으로는 미국 내 제조업 리쇼어링, 플라스틱에서 알루미늄 용기로의 전환 가속화 등을 꼽았다. 텍사스주 워싱턴에 신설한 알루미늄 코일 코팅 공장은 연간 5000만 달러 이상의 계약 매출이 예상된다.

기술 혁신 측면에서는 디지털 아연도금 시스템(DGS)과 CoilZone 플랫폼을 도입해 고객에게 실시간 정보를 제공하며 운영 효율성을 높였다. 텍사스 A&M 대학과의 협력을 통해 공정 개선 및 환경 영향 저감 연구도 지속하고 있다.

경영진은 2025년 가이던스로 16억2500만~17억2500만 달러의 매출과 3억6000만~4억 달러의 조정 EBITDA를 제시했다. 또한 6억 달러 이상의 부채 상환 계획을 포함해 1.5~2.5배 수준의 레버리지 유지 전략을 밝혔다.

AZZ는 북미 메탈 코팅 시장에서의 공격적 확장을 위해 인수합병 기회를 적극 평가 중이다. 향후 매출 성장률은 미국 GDP 성장률의 두 배를 목표로 하며, 2028년까지 매출 20억 달러, EBITDA 마진 22% 달성을 계획하고 있다.

향후 3년간 실적 전망을 보면, 2026년 매출은 16억7020만 달러(5.9% 증가), 2027년과 2028년에도 각각 4.3%, 6% 성장이 예상된다. EPS는 2026년 9.59달러(전년 대비 435% 급증), 2027년 5.93달러로 조정 후 2028년 6.14달러로 회복될 전망이다.

배당 정책도 강화되어 2026년 주당배당금은 0.79달러가 예상되며, 최근 10년간 꾸준한 배당 증가 추세를 보여왔다. AZZ의 자유현금흐름 확보와 주주환원 의지가 뚜렷하다.

동사는 지속 가능한 비즈니스 모델과 환경 친화적 제품 포트폴리오를 기반으로 인프라 투자 확대에 따른 중장기 성장 동력을 확보했다. 다양한 산업군에 걸친 고객 기반, 첨단 IT 인프라, 경험 풍부한 경영진이 주요 경쟁력으로 평가받고 있다.

2026~2028년 매출과 이익의 안정적 성장세가 기대되는 가운데, AZZ는 인수합병을 통한 외형 확대와 운영 효율성 개선을 통해 수익성 강화에 주력할 방침이다.

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