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지에프엘 인바이런멘탈, GIP 지분 일부 매각으로 2억 달러 확보
2025.08.07 22:10 재무활동

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이번 GIP 지분 매각 거래는 GFL에게 세금 효율적인 방식으로 2억 달러의 현금을 확보하는 동시에 30% 이상의 지분을 유지하는 전략적 성과입니다. 확보된 자금으로 부채 감축과 성장 투자가 가능해 중장기적 주주가치 향상에 긍정적이나, 단기 실적 희석 가능성이 있어 투자자들은 자금 활용 방안과 부채 감소 진행 상황에 주목할 필요가 있습니다.

GFL, GIP 사업부 재무재편으로 기업가치 42억 5천만 달러 평가 및 2억 달러 확보

거래 완료 후 GFL은 GIP의 30.1% 지분 유지하며 미래 가치 상승 참여 가능

확보 자금은 부채 축소, 유기적 성장, M&A, 자사주 매입 등에 전략적 활용 계획

지에프엘 인바이런멘탈(GFL)이 자사 그린 인프라스트럭처 파트너스(GIP) 사업부의 재무재편을 통해 2억 달러의 현금을 확보했다고 8월 7일 발표했다.

이번 거래에서 GIP는 기업가치 42억 5천만 달러로 평가받으며, 에너지 캐피탈 파트너스(Energy Capital Partners)로부터 7억 7천 5백만 달러의 투자를 유치했다. GIP는 이 자금 중 약 5억 8천 5백만 달러를 주주들에게 배분하고, 나머지 1억 7천 5백만 달러는 미래 성장을 위한 자본으로 보유할 예정이다.

거래 완료 후 GFL은 GIP의 약 30.1% 지분(가치 약 8억 9천 5백만 달러)을 보유하게 되며, HPS 인베스트먼트 파트너스와 Patrick Dovigi CEO도 소수 지분을 유지한다. 거래는 2025년 9월 2일경 최종 완료될 예정이다.

Patrick Dovigi GFL 대표는 "GIP의 기업가치 42억 5천만 달러 평가는 2022년 출범 이후 경영진이 구축한 사업 가치를 입증하는 성과"라며, "이번 거래로 확보한 약 2억 달러는 부채 축소, 자체 성장(organic growth) 및 인수합병 전략 실행, 시장 상황에 따른 자사주 매입에 전략적으로 활용할 계획"이라고 강조했다.

에너지 캐피탈 파트너스의 Drew Brown 파트너는 "이번 투자로 GIP는 인수합병을 통한 성장을 가속화할 자금력을 확보했다"며 "북미 인프라 투자 경험을 바탕으로 GIP 경영진과 협력해 성장과 수익성 강화에 주력할 것"이라고 언급했다.

GFL은 캐나다 온타리오주에 본사를 둔 북미 4위 환경 서비스 기업으로, 캐나다와 미국 18개 주에서 종합 폐기물 관리 서비스를 제공하며 약 1만 5천 명의 직원을 보유하고 있다.

시장 전망에 따르면 GFL의 연간 매출액은 2025년 47억 4,921만 달러로 전년 대비 13.0% 감소가 예상되나, 2026년 50억 9,723만 달러(+7.3%), 2027년 56억 2,895만 달러(+10.4%)로 성장세를 회복할 전망이다. 주당순이익(EPS)은 2025년 6.18달러 흑자전환 후, 2026년 0.11달러, 2027년 0.06달러로 조정될 것으로 예상된다.

이번 거래는 GFL이 GIP 지분 일부를 세금 효율적으로 현금화하면서도 상당한 지분을 유지해 미래 가치 상승에 참여할 수 있는 전략적 의사결정으로 평가된다. 확보된 자금은 성장 가속화와 주주가치 제고에 활용될 전망이다.

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