케이티(KT)가 3분기 연결 기준(K-IFRS) 영업수익 6조9975억 원, 영업이익 5053억 원, 순이익 3673억 원을 기록했다고 11월 10일 발표했다. 영업수익은 전년 동기 대비 1.8%, 영업이익은 6.1%, 순이익은 17.5% 각각 감소했다. 전분기와 비교하면 영업수익은 4.8% 늘었지만 영업이익은 22.1% 줄었다.

회사는 매출 감소 배경으로 전년 동기 부동산 프로젝트 매출에 따른 기저효과와 고객 감사 프로그램 이후 무선 매출 감소를 꼽았다. 영업이익 감소는 같은 기저효과와 케이티 별도 기준 영업이익 감소 때문이라고 설명했다.

■ 3분기 연결 실적 세부 내용

서비스 매출은 5조8809억 원으로 0.7% 감소했다. 상품 매출은 1조1166억 원으로 7.4% 줄었으나 전분기보다는 47.5% 증가했다. 영업비용은 6조4922억 원으로 1.5% 감소했다. 영업이익률은 7.2%로 0.3%포인트 낮아졌고, 서비스 매출 대비 영업이익률은 8.6%로 0.5%포인트 하락했다.

영업외손익은 60억 원 손실로 전년 동기 553억 원 이익에서 적자 전환했다. 법인세차감전순이익은 4993억 원으로 15.9% 감소했고, 순이익률은 5.2%로 1.0%포인트 낮아졌다. 지배주주 귀속 순이익은 3213억 원으로 전년 동기 3915억 원보다 줄었다. EBITDA는 1조4283억 원으로 5.0% 감소했고 EBITDA 마진은 20.4%였다.

■ 무선·유선·B2B 부문

무선 부문 매출은 1조7380억 원으로 4.0% 감소했다. 무선 서비스 매출은 1조6668억 원으로 3.9% 줄었다. 올해 2월부터 7월까지 진행한 고객 감사 프로그램과 위약금 면제 기간 가입자 이탈이 영향을 미쳤다. 5G 보급률은 83.5%다.

가입자 지표는 개선됐다. 3분기 말 무선 가입자는 3006만1000명으로 6.1% 늘었다. 이동통신망사업자(MNO) 가입자는 2073만8000명으로 2.3%, 알뜰폰(MVNO) 가입자는 932만3000명으로 15.7% 증가했다. 5G 휴대폰 가입자는 1117만 명으로 1.1% 늘었고, 해지율은 1.0%로 0.2%포인트 낮아졌다. 가입자당 평균매출(ARPU)은 3만4394원으로 전년 동기 대비 2.6% 하락했으나 전분기 대비 낙폭은 0.1%에 그쳤다.

유선 부문 매출은 1조3082억 원으로 1.8% 감소했다. 초고속인터넷 매출은 기가(GiGA) 가입자 증가와 부가서비스 확대로 6374억 원, 0.1% 늘었다. 미디어 매출은 광고와 주문형비디오(PPV) 부진으로 5215억 원, 2.4% 줄었다. 유선전화 매출은 1493억 원으로 7.2% 감소했다.

B2B 서비스 매출은 전년 동기 기저 부담으로 9259억 원, 0.7% 감소했다. 다만 케이티 별도 기준 AX 사업 매출은 3933억 원으로 전년 동기 대비 9.8%, 전분기 대비 6.9% 증가했다. 기업 인터넷·데이터 매출은 3920억 원으로 7.0% 늘었다. 회사는 AIDC 전용 'AI 전용회선'과 토큰 팩토리를 앞세워 AX 매출을 키우겠다는 방침이다.

■ 주요 자회사

케이티클라우드 매출은 2682억 원으로 7.7% 증가했다. 지난해 11월 가동한 가산 데이터센터 이용률이 높아지고 설계·구축(Design & Build) 사업이 확대된 영향이다. 케이티에스테이트 매출은 호텔 사업 성장과 신규 개발 프로젝트에 힘입어 2600억 원으로 39.1% 늘었다. 콘텐츠 자회사 매출은 1718억 원으로 12.1% 증가했다. 케이티스카이라이프 매출은 2490억 원으로 0.8% 늘었고, BC카드 매출은 9038억 원으로 1.6% 줄었다.

자회사 영업이익 기여분은 2062억 원으로 4.5% 증가했다. 전년 동기 반영된 광진구 부동산 프로젝트 일회성 이익 500억 원을 제외하면 증가율은 40.0%다.

■ AX 전략과 AIDC 로드맵

올해 1~3분기 누적 AX 매출은 1조1119억 원으로 전년 동기 9934억 원 대비 11.9% 늘었다. 회사는 2028년까지 2025년 대비 2배 이상 성장을 목표로 한다. 올해 누적 B2B 수주액은 데이터센터 관련 수요에 힘입어 20% 이상 증가했다.

AI 데이터센터(AIDC)는 2031년까지 1GW 이상 규모로 확대한다. 2029년까지 6개 센터를 열 계획으로, 2027년 부천 1·2센터, 2028년 개봉·군산·용인, 2029년 안산이 순차 개소한다. 해저케이블은 2031년까지 90Tbps 용량을 확보할 계획이며, 임차 물량은 연내 완판될 것으로 회사는 전망했다.

토큰 팩토리는 10월 30일 출시했다. 오픈라우터(OpenRouter)와 협력해 국내외 AI 모델 500개 이상을 제공하는 올인원 AI 플랫폼이다. 팔란티어(Palantir) 사업에서는 8월 금융권 주요 계약을 따냈다. 회사는 자체 전진배치엔지니어(FDE) 조직을 구축해 고마진 사업 구조를 만들겠다는 계획이다.

■ 주주환원과 재무 현황

회사는 올해 주당배당금(DPS)을 최소 2400원으로 제시했다. 3분기 DPS는 600원으로 기준일은 10월 28일, 지급일은 11월 12일이다. 밸류업 계획에 따라 2500억 원 규모 자사주 매입·소각도 추진했으며, 자사주 취득 신탁계약 기간은 3월 10일부터 9월 9일까지였다.

올해 1~3분기 누적 설비투자(CapEx)는 케이티 별도 1조2282억 원, 주요 자회사 3709억 원으로 합계 1조5990억 원이다. 연간 기준으로는 2023년 3조3190억 원, 2024년 3조1240억 원, 2025년 2조9400억 원이었다.

3분기 말 연결 기준 자산은 44조5573억 원, 부채는 24조3029억 원, 자본은 20조2543억 원이다. 현금및현금성자산은 3조424억 원, 단기차입금은 3조7975억 원, 장기차입금은 7조3023억 원이다.

■ 증권가 컨센서스

증권가 컨센서스(달러 기준)에 따르면 케이티의 2026년 연간 매출액은 206억3762만 달러로 전년 대비 4.21% 증가할 전망이다. 2027년은 210억4084만 달러(1.95% 증가), 2028년은 214억8879만 달러(2.13% 증가)로 완만한 성장이 예상된다.

주당순이익(EPS)은 2026년 3.08달러로 전년 대비 25.54% 증가할 것으로 예상된다. 2027년에는 3.11달러(0.87% 증가), 2028년에는 4.15달러(33.58% 증가)로 전망돼 중장기 이익 회복이 이어질 것으로 점쳐진다.

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