오라슈어 테크놀러지스(OSUR)는 3분기(7~9월) 총매출액이 3090만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했고, GAAP 기준 매출총이익률은 45.2%로 약 1.7%포인트 개선됐다고 11월 9일 발표했다. GAAP 기준 영업손실은 1295만 달러로 전년 동기 1609만 달러보다 줄었지만 적자는 이어졌다. 매출은 직전 분기 대비 1% 늘었다.

성장은 코로나19와 위험평가 검사를 제외한 핵심 사업이 이끌었다. 핵심 사업 매출은 3089만 달러로 14% 늘었고, 코로나19 매출은 2만2000달러로 75% 줄었다. 진단 부문 매출은 1680만 달러로 16% 증가했다. 회사는 HIV와 HCV 검사 매출 확대와 바이오메도믹스(BioMedomics)의 겸상적혈구 검사 제품 '시클스캔(Sickle SCAN)' 판매 가세를 배경으로 꼽았다. 샘플 관리 솔루션 부문 매출은 1250만 달러로 21% 늘었으며, 주요 상업 고객 성장과 일부 주문 시점이 영향을 줬다.

수익성도 개선됐다. GAAP 매출총이익은 1397만 달러로 19% 증가했다. non-GAAP 매출총이익률은 45.9%로 전년 동기 44.2%보다 올랐다. 회사는 운영 효율화에 따른 고정 간접비 흡수 개선이 마진 상승의 주된 배경이며, 제품 믹스는 일부 부담으로 작용했다고 설명했다.

비용 구조는 엇갈렸다. 연구개발비는 763만 달러로 전년 동기 1011만 달러보다 약 24.5% 줄었다. 반면 영업·마케팅비는 656만 달러로 4.1%, 일반관리비는 1199만 달러로 8.2% 각각 증가했다. GAAP 영업손실률은 마이너스 41.9%로 전년 동기 마이너스 59.4%에서 개선됐고, non-GAAP 영업손실은 1021만 달러로 전년 동기 1271만 달러보다 줄었다.

순손실은 이어졌다. GAAP 순손실은 1309만 달러로 전년 동기 1371만 달러보다 소폭 줄었고, GAAP 희석 주당순손실은 0.19달러로 전년 동기와 같았다. non-GAAP 순손실은 1005만 달러로 전년 동기 983만 달러보다 소폭 늘었으며, non-GAAP 희석 주당순손실은 0.15달러로 전년 동기 0.13달러보다 확대됐다. 가중평균 희석 주식 수는 6900만 주로 전년 동기 7300만 주보다 줄었다.

신제품 성과도 나왔다. 회사는 에볼라 신속 항원 검사 '오라퀵 에볼라 2.0(OraQuick Ebola 2.0)'과 소변 채취 키트 '콜리피 Dx(Colli-Pee Dx)'에서 초기 판매가 발생했다고 밝혔다. 오라퀵 에볼라 2.0은 살아 있는 환자의 전혈과 사망 당시 에볼라 감염이 의심된 사람의 구강 체액에 사용할 수 있으며, 분디부교·자이르·수단·타이 포레스트 등 사람에게 질병을 일으키는 것으로 알려진 4종의 에볼라 바이러스를 모두 검출한다. 콜리피 Dx는 로슈(Roche)의 성매개감염 검사(클라미디아, 임질, 트리코모나스, 마이코플라스마 제니탈리움)와 함께 쓰도록 허가받았다. 가정에서 첫 소변을 직접 채취해 로슈 코바스(cobas) 분자진단 플랫폼에서 검사할 수 있다. 회사는 주요 글로벌 분자진단 파트너와 HPV 검사 적용을 위한 초기 개발도 진행 중이다.

캐리 에글린턴 매너(Carrie Eglinton Manner) 대표는 "두 자릿수 매출 성장과 함께 매출총이익률을 의미 있게 끌어올렸고, 운영 효율화로 비용 기반도 줄였다"고 말했다. 이어 "4분기와 2027년에도 매출 성장을 이어갈 좋은 위치에 있다"며 "탄탄한 재무 상태를 바탕으로 매출 성장 가속, 운영 모델 개선, 수익성 확보를 위한 투자를 계속하겠다"고 밝혔다.

회사는 4분기 총매출액 가이던스로 3000만~3200만 달러를 제시했다. 이를 반영한 2026년 연간 매출 성장률은 가이던스 중간값 기준 4.7%다. 또 2027년 연간 총매출 성장률이 2026년보다 가속할 것으로 예상했다.

1~9월 누적 총매출액은 8947만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했다. 핵심 사업 매출은 4% 늘었지만 코로나19 매출은 93% 줄었고, 위험평가 검사 매출은 사업 종료로 사라졌다. 누적 GAAP 영업손실은 3078만 달러로 전년 동기 5187만 달러보다 줄었는데, 여기에는 인수 관련 조건부 대가의 공정가치 변동에 따른 2248만 달러 이익이 반영됐다. 누적 GAAP 순손실은 2922만 달러로 전년 동기 4945만 달러보다 줄었고, GAAP 희석 주당순손실은 0.42달러로 전년 동기 0.67달러보다 개선됐다. 반면 누적 non-GAAP 영업손실은 4399만 달러로 전년 동기 4116만 달러보다 늘었고, non-GAAP 희석 주당순손실도 0.59달러로 전년 동기 0.50달러보다 확대됐다.

재무 상태를 보면 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 1억4824만 달러로 지난해 말 1억9928만 달러보다 줄었다. 1~9월 영업활동 현금흐름은 3469만 달러 유출로 전년 동기 4003만 달러 유출보다 감소했다. 같은 기간 설비투자는 502만 달러, 자사주 매입에는 700만 달러를 사용했다. 자기자본은 3억713만 달러다.

증권가 컨센서스는 2026년 연간 매출액을 1억2130만 달러로 전년 대비 5.46% 증가, 2027년은 1억3056만 달러로 7.63%, 2028년은 1억4074만 달러로 7.80% 증가할 것으로 보고 있다. 이번 회사 가이던스가 제시한 2026년 성장률(4.7%)은 컨센서스를 소폭 밑돌며, 2027년 성장 가속 전망은 시장 기대와 같은 방향이다.

주당순이익(EPS)은 적자가 이어질 전망이다. 컨센서스는 2026년 주당순손실 0.61달러, 2027년 0.62달러, 2028년 0.45달러로 적자 폭이 2028년에야 줄어들 것으로 예상한다. 두 자릿수 매출 성장과 마진 개선에도 흑자 전환까지는 시간이 걸릴 수 있다는 의미다. 다만 현금 1억4800만 달러 이상을 보유해 성장 투자를 이어갈 여력은 있다.

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