나노 디멘션(NNDM)이 9월 30일 마감한 2026년 3분기 매출액이 3191만 달러로 전년 동기 2688만 달러보다 18.7% 증가했고, Non-GAAP 조정 EBITDA 적자는 480만 달러로 전년 동기 1660만 달러 적자에서 71.2% 줄었으며, GAAP 기준 계속사업 순손실은 3870만 달러로 전년 동기 2950만 달러보다 확대됐다고 11월 5일 발표했다.

매출 증가는 마크포지드(Markforged)와 에센텍(Essemtec) 제품군이 이끌었다. 마크포지드 매출은 1860만 달러로 전년 동기보다 110만 달러 늘었고, 마크포지드를 제외한 매출은 41.6% 증가한 1330만 달러였다. 에센텍 성장이 주된 요인이었으며 AME 제품군 매각에 따른 140만 달러 매출 감소가 일부 상쇄했다. 마크포지드는 방위산업과 상업용 산업 분야 수요와 고객 재구매에 힘입어 호조를 보였고, 에센텍은 AI 관련 전자제품 제조, 항공우주·방위, 우주·위성 시스템, 포토닉스·센서 분야 수요가 강했다.

수익성 지표는 개선됐다. GAAP 매출총이익은 77.3% 증가한 1440만 달러, GAAP 매출총이익률은 전년 동기 30.3%에서 45.3%로 높아졌다. 전년 3분기에 발생한 비현금성 비용이 재발하지 않았고 AME 제품군 매각과 마진 개선 활동이 효과를 낸 결과다. Non-GAAP 매출총이익은 19.3% 늘어난 1520만 달러, Non-GAAP 매출총이익률은 47.6%로 전년 동기 47.4%에서 소폭 상승했다.

비용 구조 개선도 뚜렷했다. Non-GAAP 영업비용은 1980만 달러로 전년 동기 대비 32.2%, 전분기 대비 16.5%(390만 달러) 감소했다. 회사가 기준선으로 제시한 약 3250만 달러(2025년 2분기 Non-GAAP 영업비용에 마크포지드 한 분기 실적을 반영한 값)보다 39.2% 낮은 수준이다. Non-GAAP 영업손실은 460만 달러로 전년 동기 1640만 달러에서 줄었다.

반면 GAAP 영업손실은 3898만 달러로 전년 동기 3313만 달러에서 확대됐다. GAAP 영업비용은 29.4% 늘었는데, 특수관계자 합의금 채무와 예상 우발부채가 3분기에 계상됐고 본사 임대차 계약 종료 비용 등 구조조정 및 기타 비용이 늘었기 때문이다. 일반관리비는 3362만 달러로 전년 동기 1421만 달러의 2배를 넘었으며 소송·합의·우발부채 관련 비용 2214만 달러가 포함됐다. 구조조정 및 기타 비용은 582만 달러, 손상차손은 119만 달러였다. 계속사업 기준 주당순손실은 0.18달러로 전년 동기 0.13달러보다 커졌다. 전년 3분기에는 중단사업 손실 2350만 달러(주당 0.11달러)가 반영돼 순손실이 5301만 달러였으나, 올해 3분기에는 중단사업 손실이 없었다.

현금성 자산은 감소했다. 현금및현금성자산, 예치금, 제한예치금, 시장성 지분증권을 합친 총액은 9월 30일 기준 3억9690만 달러로 6월 30일 4억3330만 달러보다 줄었다. 9월 말 현금및현금성자산은 3억1485만 달러, 시장성 지분증권은 8057만 달러다. 올해 1~9월 영업활동 현금흐름은 5508만 달러 유출이었다. 같은 기간 매출액은 9060만 달러로 전년 동기 6712만 달러에서 늘었고, 계속사업 순손실은 1억1512만 달러로 전년 동기 6641만 달러에서 확대됐다.

주주환원은 이어졌다. 회사는 기존 1억5000만 달러 규모 자사주 매입 승인 한도 안에서 3분기에 보통주 약 700만 주를 약 1110만 달러에 사들였고, 분기 종료 이후에도 약 590만 주를 약 860만 달러에 추가 매입했다. 모셰 로젠바움(Moshe Rozenbaum) 대표는 자사주 매입이 회사 자산과 장기 잠재력을 크게 저평가한 주가 수준을 활용한 조치라고 설명하며 자본을 전략적으로 계속 투입하겠다고 밝혔다.

지배구조에도 변화가 있었다. 이사회는 7월 21일부터 대표 직무대행을 맡아온 로젠바움을 11월 3일부로 대표로 정식 선임했다. 로젠바움 대표는 3분기를 회사가 방향을 바꾼 전환점으로 평가하며 수익성 있는 핵심 사업의 성장 가속, 비용 구조의 공격적 축소, 비핵심 자산 현금화, 자본 배분 규율을 우선순위로 제시했다. 앞서 8월 16일 이사로 선임된 나다브 키드론(Nadav Kidron)이 위원장을 맡는 전략·자본배분위원회도 설치될 예정이며, 이 위원회는 자본 배분 대안, 초과 자본의 주주 환원 가능성, 비핵심 자산 현금화, 전략적 기회를 검토한다.

사업 재편도 진행 중이다. 앞서 발표한 마크포지드의 스트라타시스(Stratasys) 매각은 거래 규모가 4250만 달러이며, 통상적인 종결 조건과 규제 승인을 전제로 2026년 4분기 완료가 예상된다. 이사회와 경영진은 제품군별 전략적 대안을 계속 검토 중이다.

회사는 5월 발표대로 2026년 연간 가이던스를 중단한 상태이며, 이번에도 새 가이던스를 제시하지 않았다. 전략적 구상이 진행 중이어서 3분기 실적 컨퍼런스콜도 열지 않았다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >