커넥티드TV(CTV) 성과형 광고 플랫폼 MNTN(MNTN)이 3분기 GAAP 매출액 8030만 달러로 전년 동기 대비 15% 증가했고 GAAP 순이익은 767만 달러로 19% 늘었다고 11월 4일 발표했다. 같은 분기 희석 주당순이익은 0.10달러로 전년 동기 0.08달러에서 개선됐다. 다만 회사는 같은 날 4분기 및 연간 가이던스를 제시하며 매출 성장 둔화를 예고했고, 마크 더글러스 대표의 후임으로 이사회 멤버인 토니 와이즈먼(Tony Weisman)을 사장 겸 대표로 선임했다고 밝혔다.

3분기 매출 성장률은 올해 1분기 25%(맥시멈 에포트 매각분 제외 기준), 2분기 21%에 이어 15%로 둔화 흐름이 이어졌다. 3분기 GAAP 매출액은 8025만 달러로 전년 동기 7002만 달러보다 늘었다. 매출총이익은 6325만 달러로 총이익률은 79%를 기록해 전년 동기와 같은 수준을 유지했다.

영업이익은 874만 달러로 전년 동기 753만 달러보다 16% 늘었다. 기술개발비는 1746만 달러로 27% 증가했고, 영업·마케팅비는 2382만 달러로 12%, 일반관리비는 1258만 달러로 5% 각각 늘었다. 순이자수익은 264만 달러로 전년 동기 199만 달러에서 증가했으며, 법인세 비용은 371만 달러로 전년 195만 달러에서 늘었다.

GAAP 기준 EBITDA는 1177만 달러로 전년 동기 887만 달러보다 33% 증가했다. 주식보상비용 631만 달러 등을 더한 Non-GAAP 조정 EBITDA는 1990만 달러로 24% 늘었고, 매출 대비 마진은 25%로 전년 동기(23%)보다 2%포인트 높아졌다.

3분기까지 9개월 누적 GAAP 매출액은 2억3646만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 누적 영업이익은 2543만 달러로 전년 동기 352만 달러에서 크게 늘었고, 누적 순이익은 2315만 달러로 전년 동기 4090만 달러 순손실에서 흑자전환했다. 누적 조정 EBITDA는 5774만 달러로 45% 증가했고, 누적 영업활동 현금흐름은 4353만 달러로 62% 늘었다.

9월 30일 기준 현금및현금성자산은 2억5230만 달러로 지난해 말 2억1016만 달러에서 증가했고 차입금은 없다. 총자산은 4억578만 달러, 자기자본은 3억5640만 달러다. 최근 12개월 기준 활성 퍼포먼스 TV(PTV) 고객 수는 4373곳으로 전년 동기 3316곳보다 약 32% 늘어 고객 기반 확대는 이어지고 있다.

회사는 4분기 매출액이 7500만~7800만 달러, 조정 EBITDA가 800만~1000만 달러가 될 것으로 전망했다. 지난해 4분기 매출액 8710만 달러와 비교하면 중간값(7650만 달러) 기준 약 12% 감소하는 수준이다. 조정 EBITDA 가이던스 역시 3분기 실적(1990만 달러)의 절반에 미치지 못한다.

연간 가이던스도 수정했다. 2026년 매출액은 3억1100만~3억1400만 달러로, 맥시멈 에포트 매각 영향을 제외하면 중간값 기준 전년 대비 10%, GAAP 기준으로는 8% 성장하는 수준이다. 연간 조정 EBITDA는 6600만~6800만 달러로 제시했다.

패트릭 폴렌(Patrick Pohlen) 최고재무책임자(CFO)는 "3분기 매출은 전년 동기 대비 15% 증가했으나 영업·판매 조직(go-to-market)에서 예상치 못한 실행상의 문제가 영향을 미쳤다"며 "영업 조직을 재정비하고 전략적 우선순위에 집중하는 가운데 사업이 어떻게 전개될지를 반영해 2026년 연간 가이던스를 수정했다"고 설명했다.

이사회는 현직 이사인 와이즈먼을 사장 겸 대표로 선임했다. 와이즈먼 신임 대표는 던킨 미국법인 최고마케팅책임자(CMO) 시절 5억 달러 규모의 마케팅 예산을 총괄했고, 세계 최대 디지털 마케팅 에이전시 디지타스(Digitas) 대표를 지냈다. 현재 클라비요(KVYO)의 선임 사외이사와 아이보타(IBTA) 이사를 맡고 있다.

와이즈먼 대표는 "MNTN은 뛰어난 제품·시장 적합성을 갖췄다"며 "MNTN에 필요한 것은 운영의 엄격함이며, 책임 문화와 완벽한 실행력을 심겠다"고 밝혔다.

회사는 T모바일 출신 마이크 케이츠(Mike Katz)를 이사회에 합류시켰고, 애나 세이어(Anna Sayre)를 최고마케팅책임자, 프랭크 리(Frank Lee)를 에이전시 파트너십 담당 수석부사장, 린 나크(Lynn Knaak)를 인사이드 세일즈 담당 수석부사장으로 각각 임명했다. 실적 부진의 원인으로 지목된 영업 조직을 재편하려는 움직임으로 해석된다.

증권가 컨센서스에 따르면 MNTN의 2026년 연간 매출액은 3억5226만 달러로 전년 대비 21.43% 증가할 것으로 예상된다. 이는 회사가 제시한 연간 매출 가이던스(3억1100만~3억1400만 달러)를 웃도는 수치여서 향후 시장 기대치 하향 조정이 불가피해 보인다. 2027년 매출액은 4억1731만 달러(18.47% 증가), 2028년은 4억8952만 달러(17.30% 증가)로 예상된다.

3분기 성장률 둔화와 부진한 4분기 가이던스, 신임 대표 체제 아래 영업 조직 재정비 성과가 향후 실적 전망의 핵심 변수가 될 전망이다.

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