아이보타(IBTA)는 3분기 매출액이 전년 동기 대비 17% 증가한 9780만 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 EBITDA가 43% 증가한 2380만 달러를 기록했다고 11월 2일 발표했다. 두 지표 모두 회사가 제시한 가이던스 범위 상단을 웃돌았다. 다만 일반회계기준(GAAP) 순손실은 350만 달러로 전년 동기 순이익 150만 달러에서 적자전환했다.

브라이언 리치(Bryan Leach) 대표는 "3분기 매출 성장세가 가속화됐다"며 "상환 매출은 23% 증가했고 상환자 기반은 30% 늘어난 2360만 명으로 확대됐다. 광고주 오퍼 공급이 개선되고 팀이 꾸준히 실행력을 보였으며 소비자의 가치 소비 수요가 강했던 결과"라고 설명했다.

3분기 총 상환 매출은 8850만 달러로 23% 증가했다. 성장은 제3자 퍼블리셔가 이끌었다. 제3자 퍼블리셔 상환 매출은 7070만 달러로 43% 늘었고, 상환 건수는 9758만 건으로 전년 동기 6206만 건 대비 57% 증가했다. 아이보타 퍼포먼스 네트워크(IPN) 상환자는 2360만 명으로 전년 동기 1820만 명보다 30% 늘었다.

반면 소비자 직접 판매(D2C) 부문은 부진했다. D2C 매출은 2715만 달러로 20% 감소했다. 상환 매출은 1787만 달러로 22%, 광고 및 기타 매출은 928만 달러로 17% 줄었고, D2C 상환자는 142만 명으로 13% 감소했다.

상환 1건당 매출은 0.76달러로 전년 동기 0.87달러보다 13% 하락했다. 제3자 퍼블리셔 기준으로는 0.72달러로 9% 줄었다. 반면 상환자 1인당 상환 건수는 4.9건으로 8% 늘어, 상환 건수 확대가 단가 하락을 상쇄하며 매출 성장을 이끌었다.

수익성은 개선됐다. 3분기 매출총이익은 7812만 달러로 전년 동기 6612만 달러에서 늘었고, 영업이익은 472만 달러로 전년 동기 237만 달러의 약 2배 수준으로 증가했다. 판매비는 3237만 달러, 연구개발비는 1621만 달러, 일반관리비는 2272만 달러였다. 조정 EBITDA 마진은 24.3%로 전년 동기 20.0%보다 4.3%포인트 개선됐다.

Non-GAAP 순이익은 1601만 달러로 2% 감소했지만, Non-GAAP 희석 주당순이익은 0.62달러로 전년 동기 0.56달러 대비 11% 증가했다. 자사주 매입으로 Non-GAAP 희석 주식 수가 2573만 주로 전년 동기 2938만 주보다 줄어든 영향이 반영됐다.

GAAP 기준 법인세차감전순이익은 608만 달러로 전년 동기 525만 달러보다 늘었다. 그러나 법인세비용이 959만 달러로 전년 동기 372만 달러에서 크게 증가하면서 순손실 350만 달러(매출 대비 3.6%)를 기록했다. GAAP 희석 주당순손실은 0.15달러로 전년 동기 희석 주당순이익 0.05달러에서 적자전환했다. 순이자수익은 135만 달러로 전년 동기 251만 달러보다 줄었다.

1~9월 누적 매출액은 2억6921만 달러로 6% 증가했다. 누적 순손실은 1505만 달러, 희석 주당순손실은 0.64달러로 전년 동기 순이익 458만 달러, 희석 주당순이익 0.15달러에서 적자전환했다. 누적 조정 EBITDA는 4906만 달러로 전년 동기와 사실상 같았다.

현금흐름은 개선됐다. 3분기 영업활동 현금흐름은 2200만 달러, 잉여현금흐름은 1678만 달러로 전년 동기 1059만 달러보다 늘었다. 유형자산 투자가 44만 달러로 전년 동기 725만 달러에서 대폭 줄어든 영향이 컸다.

주주환원도 이어졌다. 회사는 3분기 중 자사주 약 40만 주를 1440만 달러에 매입했으며, 평균 매입 단가는 주당 36.39달러(중개수수료·소비세 제외)다. 1~9월 누적 자사주 매입액은 8468만 달러다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 1억4989만 달러로 지난해 말 1억8661만 달러에서 감소했고, 매출채권은 2억2152만 달러로 지난해 말보다 늘었다.

사업 측면에서는 3분기 중 자이언트 이글(Giant Eagle)의 슈퍼마켓과 디지털 플랫폼에 아이보타 기반 디지털 프로모션을 도입했다. 분기 종료 이후에는 세븐일레븐과 스피드웨이 앱에서 프로모션이 시작됐고 7NOW도 뒤따를 예정이다. 2025년 슈넥스(Schnucks)에 인수된 위스콘신주 식료품 체인 페스티벌 푸즈(Festival Foods)에서도 프로모션이 시작됐다. 회사는 쇼퍼와 브랜드가 새 오퍼 경험을 받아들이면서 상환 활동이 앞으로 몇 분기에 걸쳐 꾸준히 늘어날 것으로 예상했다.

회사는 4분기 매출액 가이던스로 9400만~9800만 달러를 제시했다. 중간값 기준 전년 동기 대비 8% 증가한 수준으로, 3분기 17% 증가율에서 둔화되는 흐름이다. 4분기 조정 EBITDA 가이던스는 1500만~1700만 달러로 중간값 기준 마진은 16.7%이며, 3분기 24.3%보다 낮다. 회사는 GAAP 순이익 가이던스는 제공하지 않는다고 밝혔다.

증권가 컨센서스에 따르면 아이보타의 2026년 연간 매출액은 3억5335만 달러로 전년 대비 3.20% 증가할 것으로 예상된다. 2027년 매출액은 3억8472만 달러(8.88% 증가), 2028년은 4억2150만 달러(9.56% 증가)로 전망된다. 주당순이익(EPS)은 2026년 0.66달러 적자, 2027년 0.39달러 적자, 2028년 0.11달러 적자로 적자가 이어지되 폭은 축소될 것으로 컨센서스가 형성돼 있다.

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