폭스(FOXA)가 2027 회계연도 1분기(2026년 7~9월) 매출액이 45억7100만 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했고, 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 EBITDA는 16억4100만 달러로 54% 늘었다고 11월 2일 발표했다. 같은 분기 순이익은 9억5700만 달러로 57% 증가했으며, 매출액과 조정 EBITDA 모두 1분기 기준 역대 최대다.

매출액은 전년 동기보다 8억3300만 달러 늘었다. 유통 매출액은 20억8400만 달러로 9% 증가했다. 케이블 네트워크 프로그래밍 부문이 10%, 텔레비전 부문이 4% 늘었다. 광고 매출액은 20억8100만 달러로 47% 급증했다. 국제축구연맹(FIFA) 남자 월드컵 중계와 정치 광고 증가, 튜비(Tubi) 등 광고 기반 무료 스트리밍(AVOD) 서비스가 이끈 디지털 부문 성장이 배경이다. 콘텐츠 및 기타 매출액은 4억600만 달러로 전년 동기 4억1100만 달러에서 소폭 줄었다.

수익성도 크게 개선됐다. 조정 EBITDA는 전년 동기 10억6500만 달러에서 5억7600만 달러 늘었고, 매출액 대비 조정 EBITDA 비율은 약 35.9%로 전년 동기 28.5%보다 높아졌다. 다만 월드컵 중계에 따른 스포츠 프로그램 판권 상각비와 제작비, 디지털 콘텐츠 비용이 늘어 매출 증가분의 일부를 상쇄했다.

주당 실적도 큰 폭으로 늘었다. 일반회계기준(GAAP) 폭스 주주 귀속 순이익은 9억4300만 달러로 전년 동기 5억9900만 달러보다 57% 증가했고, GAAP 주당순이익은 2.20달러로 전년 동기 1.32달러 대비 약 67% 늘었다. 구조조정·손상 등 일회성 항목을 제외한 Non-GAAP 조정 순이익은 10억8500만 달러, 조정 주당순이익은 2.54달러로 전년 동기 1.51달러 대비 약 68% 증가했다. 가중평균 주식 수는 4억2800만 주로 전년 동기 4억5500만 주보다 줄어 주당 실적 증가에 기여했다. 법인세차감전순이익은 12억8300만 달러로 전년 동기 7억9900만 달러에서 증가했고, 법인세 비용은 3억2600만 달러였다.

부문별로는 텔레비전 부문의 개선 폭이 컸다. 텔레비전 부문 매출액은 27억1300만 달러로 32% 증가했다. 광고 매출액이 17억800만 달러로 60% 늘어난 영향이 컸다. 월드컵과 정치 광고, 튜비 성장이 광고를 끌어올렸고, 유통 매출액은 자체 방송국의 평균 재송신 단가 상승과 평균 가입자 수 증가로 4% 늘었다. 이 부문 EBITDA는 9억3400만 달러로 전년 동기 3억9900만 달러 대비 134% 급증했다. 월드컵 관련 판권 상각비와 제작비가 늘었지만 경기 일정 시차에 따른 NFL 비용 감소가 일부 상쇄했다.

케이블 네트워크 프로그래밍 부문 매출액은 18억300만 달러로 8% 증가했다. 유통 매출액은 계약상 가격 인상과 평균 가입자 수 증가에 힘입어 10% 늘었다. 광고 매출액은 월드컵을 포함한 스포츠 광고 증가로 8% 늘었으나 디지털 뉴스 광고 감소가 일부 영향을 줬다. 이 부문 EBITDA는 8억5900만 달러로 7% 증가했다. 스포츠 판권 상각비와 제작비, 뉴스 프로그램 비용 증가가 이익 증가폭을 제한했다. 기업 및 기타 부문 조정 EBITDA는 1억5200만 달러 적자로 전년 동기 1억3400만 달러 적자에서 적자 폭이 커졌다.

현금흐름과 재무 상태도 개선됐다. 영업활동 현금흐름은 6억1600만 달러 유입으로 전년 동기 1억3000만 달러 유출에서 흑자 전환했다. 설비투자는 1억1300만 달러였다. 배당금 및 분배금으로 1억3100만 달러를 지급했고, 이번 분기에는 자사주 매입이 없었다. 전년 동기에는 자사주 매입에 2억5000만 달러를 썼다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 45억3600만 달러로 6월 30일 42억500만 달러보다 늘었다. 차입금은 66억700만 달러로 사실상 변동이 없었고, 폭스 주주 귀속 자본은 124억6600만 달러로 늘었다.

라클런 머독 집행의장 겸 대표는 "폭스는 매출액과 조정 EBITDA 모두 1분기 기록을 세우며 2027 회계연도를 훌륭하게 출발했다"며 "광고와 유통 매출액이 모두 견조하게 성장했다"고 밝혔다. 이어 "월드컵의 뛰어난 성과와 대학 풋볼 및 NFL 시즌 개막, 전국 및 지방 선거 시즌이 회사 전반의 강한 기여로 이어졌다"며 "이런 기록적 실적과 사업 전반의 강한 모멘텀은 주주 가치를 신중하고 절제된 방식으로 창출하겠다는 자신감을 준다"고 말했다.

회사는 이번 발표에서 별도의 수치 가이던스를 제시하지 않았다. 다만 로쿠(Roku) 거래 관련 위험 요인 등으로 실제 결과가 달라질 수 있다고 밝혔다.

이번 분기에는 월드컵 중계와 정치 광고라는 일시적 요인이 광고 매출액을 크게 끌어올렸다. 이벤트성 요인이 없는 분기에도 유통 매출액 성장과 튜비 중심의 디지털 광고 성장세가 이어질지가 향후 관전 포인트다.

증권가 컨센서스에 따르면 폭스의 2027 회계연도(2027년 6월 결산) 매출액은 176억8000만 달러로 전년 대비 3.24% 증가할 전망이다. 2028 회계연도 매출액은 175억8200만 달러로 0.56% 감소하고, 2029 회계연도에는 190억9000만 달러로 8.58% 증가할 것으로 예상된다.

주당순이익(EPS) 컨센서스는 2027 회계연도 5.97달러로 전년보다 55.36% 늘고, 2028 회계연도 5.76달러로 3.45% 줄었다가, 2029 회계연도 6.60달러로 14.53% 증가할 것으로 예상된다. 월드컵과 선거가 있는 올해 이후에는 매출 성장세가 일시적으로 둔화할 수 있다는 시장 시각이 반영된 수치다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >