잉거솔랜드(IR)는 3분기 매출액이 20억6490만 달러로 전년 동기 대비 5.6% 증가했고, Non-GAAP 희석 주당순이익(조정 EPS)은 1.07달러로 24% 늘었다고 29일 발표했다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 1.73달러로 전년 동기 0.61달러에서 크게 뛰었다. 신규 수주는 23억4510만 달러로 21% 증가했고, 자체 성장률 기준으로는 18% 늘었다.

GAAP 기준 영업이익은 7억8250만 달러로 전년 동기 3억7550만 달러보다 약 108% 증가했다. 지배주주 귀속 GAAP 순이익은 6억6990만 달러로 약 174% 늘었다. 매출총이익은 9억2430만 달러로 8.1% 증가했다. 다만 이번 이익 증가에는 일회성 항목이 크게 작용했다. 기타 영업수익(순액) 3억5530만 달러와 ILC 도버 거래 관련 인수 손실 회수액(순액) 3억8010만 달러가 반영됐다. 법인세 비용은 5360만 달러로 전년 7360만 달러에서 줄었다.

Non-GAAP 조정 EBITDA는 5억8440만 달러로 7% 증가했고 마진은 28.3%로 전년 27.9%에서 0.4%포인트 올랐다. 그러나 미국 국제비상경제권한법(IEEPA) 관세 환급분을 제외하면 조정 EBITDA는 5억5200만 달러로 1% 증가하는 데 그쳤고 마진은 26.7%였다. 환급분을 뺀 지배주주 귀속 조정 순이익은 3억9000만 달러, 주당 1.01달러로 17% 증가했다. 환급분을 포함한 조정 순이익은 4억1490만 달러로 24% 늘었다. 관세 환급이 증가율을 끌어올린 만큼 환급분 제외 수치가 기초 체력을 가늠하는 지표다.

Non-GAAP 영업활동 현금흐름은 6억4780만 달러로 전년 동기 3억5460만 달러의 약 1.8배였다. 설비투자 2450만 달러를 뺀 잉여현금흐름은 6억2330만 달러로 전년 동기 3억2550만 달러에서 크게 늘었고, 잉여현금흐름 마진은 30.2%였다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 13억4270만 달러, 미사용 신용한도는 26억 달러로 총 유동성은 39억 달러다. 순부채 대비 조정 EBITDA 레버리지는 1.6배로 전년 동기보다 0.2배 낮아졌다.

사업부문별로 보면 산업기술·서비스(IT&S) 부문 수주는 18억9800만 달러로 25% 증가했고 자체 성장률은 22%였다. 매출액은 16억2000만 달러로 5% 늘었고 자체 성장률은 4%였다. 모든 지역에서 자체 매출 성장세를 보였으며 수주 대비 매출 비율(book-to-bill)은 1.17배였다. 약 1억9500만 달러 규모의 대형 핵심 인프라용 주문제작형 솔루션 수주 등 장주기 프로젝트가 늘었고, 단·중주기 사업도 강한 흐름을 이어갔다. 부문 조정 EBITDA는 4억7570만 달러로 6% 증가했고 마진은 29.4%로 0.4%포인트 올랐다. 관세 환급분을 제외하면 4억5100만 달러로 1% 증가했고 마진은 27.8%로 1.2%포인트 낮아졌다. 회사는 지속적인 인플레이션 압력을 마진 하락의 주된 이유로 들었으며, 마진은 2분기 대비 1.0%포인트 개선됐다.

정밀·과학기술(P&ST) 부문은 수주 4억4800만 달러로 7% 늘었고 자체 성장률은 4%였다. 매출액은 4억4490만 달러로 7% 증가했고 자체 성장률은 6%였다. 생명과학 사업의 수주와 매출이 두 자릿수 초반 증가율을 기록하며 특히 강했다. 부문 조정 EBITDA는 1억5250만 달러로 20% 증가했고 마진은 34.3%로 3.5%포인트 높아졌다. 관세 환급분을 제외한 조정 EBITDA는 1억4500만 달러로 14% 증가했으며 마진은 32.6%로 1.8%포인트 올랐다. 수주 대비 매출 비율은 1.01배였다.

비센테 레이날(Vicente Reynal) 회장 겸 대표는 "3분기 강한 자체 수주 성장과 매출 실적을 거뒀으며, 이는 개선된 수요 환경과 현장 팀들의 지속적인 실행력을 반영한다"며 "모든 지역과 최종 시장에서 단·중주기와 장주기 사업 모두 활발한 흐름을 보였고, 잉거솔랜드 실행 우수성(IRX)이 핵심 차별화 요소로 계속 작용하고 있다"고 말했다.

주주환원도 확대된다. 이사회는 기존 승인 한도 잔여분 3억1300만 달러에 더해 20억 달러 규모의 자사주 매입 한도를 늘렸다. 이번 한도에는 만료 기한이 없으며 공개시장 매입과 사적 협상 거래 등으로 집행할 수 있다. 3분기에 회사는 M&A에 9000만 달러를 투입했는데, 여기에는 앞서 발표한 론스타블로어(Lone Star Blower) 인수 비용이 포함됐다. 또 자사주 매입 3억5000만 달러와 분기 배당 800만 달러 등 약 3억5800만 달러를 주주에게 환원했다. 회사는 미국 소재 펌프 제조업체 인수를 10월 30일 마무리할 것으로 예상한다.

회사는 ILC 도버 거래와 관련해 보험사 등 제3자와 합의를 맺고 총 약 4억2510만 달러를 회수하기로 했다. 여기에는 7월 발표한 1억8750만 달러가 포함된다. 이 가운데 2분기에 2500만 달러, 3분기에 1억6250만 달러를 수취했으며 나머지는 4분기에 받을 것으로 예상한다.

회사는 2026년 연간 가이던스도 조정했다. 매출 성장률은 5.5~7.0%로 제시했으며 환율 효과 약 1%, M&A 효과 약 2.5%, 자체 성장률 2~3.5%를 가정했다. 3분기 IEEPA 관세 환급분을 제외한 조정 EBITDA는 21억3000만~21억9000만 달러, 같은 기준의 조정 EPS는 3.58~3.70달러로 제시했다. 가정으로는 본사 비용 약 1억7000만 달러, 순이자비용 약 2억3000만 달러, 조정 세율 약 20%, 주식 수 약 3억9050만 주, 설비투자 매출의 약 2%를 들었다. 조정 순이익 대비 잉여현금흐름 전환율은 ILC 도버 회수액을 포함해 100% 이상, 회수분을 제외하면 기존과 같은 약 95%로 예상했다. 회사는 30일 오전 8시(미국 동부시간) 실적 컨퍼런스콜을 열 예정이다.

1~9월 누적 매출액은 59억6090만 달러로 전년 동기 대비 7.2% 늘었고, 조정 EBITDA는 15억7340만 달러로 3.9% 증가했다. 같은 기간 조정 희석 주당순이익은 2.70달러로 전년 2.38달러에서 늘었다. GAAP 희석 주당순이익은 2.86달러로 전년 동기 0.78달러보다 높은데, 전년 동기에는 영업권 등 손상차손과 지분법 손실이 반영돼 기저가 낮았다.

증권가 컨센서스에 따르면 잉거솔랜드의 2026년 매출액은 81억1700만 달러로 전년 대비 6.09% 늘 것으로 예상된다. 2027년 매출액은 85억1800만 달러(4.95%↑), 2028년은 89억3100만 달러(4.84%↑)로 완만한 성장세가 이어질 전망이다. 3분기 수주가 21% 늘고 연간 가이던스가 제시된 만큼, 증권가가 기대하는 매출 성장 흐름이 유지될지가 향후 관전 포인트다.

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