엔지니어링·과학 컨설팅 기업 익스포넌트(EXPO)는 2026 회계연도 3분기(10월 2일 종료) 총매출액이 1억7370만 달러로 전년 동기 대비 18% 증가했고, 같은 분기 희석 주당순이익(GAAP)은 0.64달러로 전년 동기 0.55달러보다 16% 늘었다고 10월 29일 발표했다. 회사는 이와 함께 연간 매출과 마진 가이던스를 상향했다.

환급비용을 제외한 3분기 매출액은 1억5310만 달러로 12% 증가했다. 환급비용이 2067만 달러로 전년 동기 1005만 달러의 두 배 수준으로 불어, 총매출액 증가율(18%)이 환급비용 제외 매출액 증가율(12%)을 웃돌았다.

3분기 영업이익은 4188만 달러로 전년 동기 2904만 달러보다 44% 급증했다. 순이익(GAAP)은 3090만 달러로 전년 동기 2800만 달러보다 10% 늘었다. 영업이익 증가폭에 비해 순이익 증가폭이 작은 것은 영업외 수익이 줄었기 때문이다. 순이자수익은 67만 달러로 전년 동기 231만 달러에서 감소했고, 기타 잡수익도 45만 달러로 전년 동기 727만 달러보다 크게 줄었다. 연결 법인세율은 28.0%로 전년 동기 27.4%보다 소폭 높아졌다.

3분기 EBITDA(Non-GAAP)는 4500만 달러로 전년 동기 3880만 달러보다 16% 늘었다. 환급비용 제외 매출액 대비 EBITDA 마진은 29.4%로 전년 동기 28.3%보다 1.1%포인트 높아졌다. 3분기 가동률은 77%를 기록했다.

사업부문별로 엔지니어링 및 기타 과학 부문은 환급비용 제외 매출액의 85%를 차지했고 3분기 매출이 13% 증가했다. 건강 관련 애플리케이션, 동적이고 비정형적인 실제 환경, 감각 인지 등을 다루는 사용자 리서치 연구가 성장을 이끌었다. 화학 설비, 소비재, 첨단 운송 기술 관련 분쟁 대응 서비스도 성장에 기여했다. 환경 및 보건 부문은 환급비용 제외 매출액의 15%를 차지했고 3분기 매출은 3% 증가했다. 화학물질이 인체 건강과 환경에 미치는 영향을 평가하는 프로젝트가 늘어난 영향이다.

올해 첫 3개 분기 누적 총매출액은 5억1160만 달러로 18% 증가했고, 환급비용 제외 매출액은 4억5370만 달러로 11% 늘었다. 누적 순이익은 8990만 달러(희석 주당순이익 1.83달러)로 전년 동기 8120만 달러(1.58달러)보다 증가했다. 누적 EBITDA는 1억3080만 달러로 전년 동기 1억1340만 달러보다 늘었고, 환급비용 제외 매출액 대비 마진은 28.8%로 전년 동기 27.8%보다 높아졌다.

주주환원도 이어졌다. 올해 첫 3개 분기 동안 배당금 4610만 달러를 지급했고, 자사주 1억4610만 달러어치를 매입했다. 이에 따라 3분기 희석 가중평균 주식수는 4842만 주로 전년 동기 5118만 주보다 줄었다. 3분기 말 현금및현금성자산은 1억1470만 달러로 지난 1월 2일 2억2190만 달러에서 감소했고, 매출채권은 2억960만 달러로 1억8150만 달러에서 늘었다. 회사는 주당 0.31달러의 분기 현금배당을 12월 18일 지급하며 분기 배당을 계속 지급할 의향을 재확인했다.

회사는 2026 회계연도 전체 환급비용 제외 매출액이 전년 대비 10~11% 증가하고, 환급비용 제외 매출액 대비 EBITDA 마진이 28.0~28.3%가 될 것으로 전망했다. 4분기에는 환급비용 제외 매출액이 전년 동기 대비 8~10% 늘고, EBITDA 마진은 26.3~26.8%를 기록할 것으로 내다봤다. 4분기 마진 가이던스는 3분기 누적 마진 28.8%보다 낮은 수준이다.

캐서린 코리건 대표는 "매출과 이익이 두 자릿수 성장을 보인 또 한 번의 강한 분기였다"며 "사용자 리서치 연구가 계속해서 성장에 크게 기여했고, 화학·소비재·운송 산업에서 분쟁 관련 업무와 고장 분석 수요가 늘었다"고 말했다. 그는 AI와 디지털 기술이 물리적 시스템에 깊이 내재되며 디지털과 물리 세계가 수렴하고 있고, 익스포넌트가 그 접점에서 차별화돼 있다고 강조했다. 에릭 앤더슨 CFO는 "수요에 맞춰 운영 모델을 확장한 덕분에 가동률 77%와 수익성 개선을 달성했다"고 밝혔다. 회사는 90개 이상의 기술 분야와 950명 이상의 컨설턴트를 보유하고 있다.

증권가 컨센서스에 따르면 2027년 매출액은 6억6390만 달러로 전년 대비 14.07% 증가하고, 2028년에는 7억1701만 달러로 8.00% 늘어날 전망이다. 주당순이익(EPS)은 2027년 2.63달러로 27.07% 증가하고, 2028년 2.86달러로 8.76% 늘어날 것으로 예상된다. 자기자본이익률(ROE)은 2027년 30.64%, 2028년 26.50%로 전망된다.

이번 실적은 총매출액과 영업이익이 두 자릿수 이상 늘고 연간 가이던스까지 상향돼 펀더멘털 개선을 확인시켰다. 다만 환급비용 제외 매출액 증가율이 총매출액보다 낮고 영업외 수익이 줄었으며, 4분기 마진 둔화가 예고된 점은 투자자가 함께 살펴야 할 대목이다.

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