인터디지털(IDCC)은 3분기(9월 30일 종료) 매출액이 1억9340만 달러로 전년 동기 대비 17% 증가했고, 일반회계기준(GAAP) 희석 주당순이익은 2.34달러로 21% 늘었다고 10월 29일 발표했다. 회사는 신규 라이선스 계약 효과로 분기 실적이 가이던스를 웃돌았다며 2026년 연간 전망도 상향했다.

3분기 GAAP 순이익은 8020만 달러로 19% 증가했고, 조정 EBITDA는 1억3131만 달러로 25% 늘었다. 영업이익은 9937만 달러로 전년 동기(7581만 달러)보다 31% 증가했다. 영업비용은 9406만 달러로 6% 늘어나는 데 그쳤다. 순이익률은 41%로 전년과 같았고, 조정 EBITDA 마진은 64%에서 68%로 4%포인트 높아졌다. 비GAAP 순이익은 9570만 달러로 22% 늘었으며, 비GAAP 주당순이익은 3.11달러로 전년 동기(2.55달러) 대비 22% 증가했다. 법인세 비용은 1928만 달러로 전년 동기(847만 달러)보다 크게 늘었다.

매출 구성을 보면 일회성 성격의 소급 매출(catch-up revenue)이 3620만 달러로 전년 동기(1770만 달러)의 두 배를 넘었다. 소급 매출을 제외한 분기 매출에 4를 곱해 산정하는 연환산 반복 매출(ARR)은 6억2890만 달러로 7% 늘어 사상 최고치를 경신했다.

사업 부문별로는 희비가 엇갈렸다. 스마트폰 부문 매출은 1억2260만 달러로 전년 동기(1억3640만 달러) 대비 10% 감소했다. 반면 가전·사물인터넷(IoT)·자동차 부문 매출은 5570만 달러로 97% 급증해 성장을 이끌었다. 전년 동기 매출이 없던 스트리밍·클라우드 서비스 부문에서는 1500만 달러가 새로 인식됐다.

리런 천 대표는 "매출과 수익성 모두 두 자릿수 성장을 기록하고 연환산 반복 매출이 사상 최고를 찍은 훌륭한 분기였다"며 "중재를 통해 신규 PC 라이선스를 확보했고 비디오 서비스 프로그램도 진전시켰다"고 말했다. 이어 "지난 분기에 이어 연간 매출 가이던스 중간값을 다시 올렸고, 이번에는 이미 계약된 매출만을 근거로 했다"고 설명했다.

주요 사업 성과도 이어졌다. 회사는 세계 상위 PC 제조사 한 곳과 계약에 합의했으며, 최종 조건은 구속력 있는 중재로 정해진다. 이로써 세계 5대 PC 제조사 가운데 4곳과 라이선스 계약을 맺게 됐다. 전기차 충전 업체 KEBA와는 신규 IoT 라이선스 계약을 체결했다. 디즈니와의 특허 분쟁에서는 유럽통합특허법원(UPC)으로부터 새 금지명령 2건을 받아냈으며, 지금까지 판결이 난 8건의 특허 소송에서 모두 금지명령을 확보했다.

주주환원도 확대됐다. 분기 현금배당은 주당 0.70달러에서 0.75달러로 인상됐다. 3분기에는 자사주 매입 1870만 달러, 배당 1930만 달러, 부채 상환 8320만 달러 등 총 1억2120만 달러를 환원했다. 3분기 영업활동 현금흐름은 1억5036만 달러로 전년 동기(3억9593만 달러)보다 줄었다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산과 단기투자자산은 11억2260만 달러로 지난해 말(12억4316만 달러)보다 감소했고, 1년 내 만기 부채는 2억9575만 달러다.

누적 실적은 부진했다. 올해 1~9월 매출액은 6억5902만 달러로 전년 동기(6억7579만 달러)보다 줄었고, 순이익은 2억7193만 달러로 전년 동기(3억6367만 달러)에서 감소했다. 희석 주당순이익은 7.86달러로 전년 동기(10.68달러)를 밑돌았다.

회사는 계약이 확정된 매출만 반영한 가이던스를 제시했다. 4분기 매출액은 1억5400만~1억6000만 달러, 조정 EBITDA는 8000만~8800만 달러, GAAP 희석 주당순이익은 1.04~1.27달러, 비GAAP 주당순이익은 1.72~1.98달러다. 2026년 연간으로는 매출액 8억1300만~8억1900만 달러, 조정 EBITDA 5억700만~5억1500만 달러, GAAP 희석 주당순이익 8.93~9.16달러, 비GAAP 주당순이익 11.99~12.25달러를 제시했다. 4분기 신규 계약이나 소송 집행 결과는 가이던스에 포함되지 않아 추가 상향 요인이 될 수 있다는 게 회사 설명이다.

2027년 만기 3.50% 선순위 전환사채는 2026년 4분기(12월 31일 종료)에 전환이 가능하다. 현재 전환비율은 원금 1000달러당 보통주 13.0351주다. 9월 30일 기준 미상환 원금은 2억9670만 달러이며, 이 중 220만 달러에 대해 보유자가 전환을 선택해 4분기에 정산된다. 헤지 거래 덕분에 추가 발행 주식은 없다. 회사는 콜스프레드 거래로 경제적 전환가격을 주당 76.72달러에서 105.30달러로 사실상 높였으며, 행사가격 105.30달러인 워런트 약 600만 주가 2027년 9월부터 2028년 4월까지 순주식 결제 방식으로 만기가 도래한다.

증권가 컨센서스에 따르면 2026년 연간 매출액은 7억9638만 달러로 전년 대비 4.51% 감소할 것으로 예상됐다. 이번 회사 연간 매출 가이던스는 컨센서스를 웃돈다. 2027년 매출액 컨센서스는 7억5433만 달러(5.28% 감소), 2028년은 8억9950만 달러(19.25% 증가)다.

주당순이익(EPS) 컨센서스는 2026년 8.70달러(26.30% 감소), 2027년 8.42달러(3.14% 감소), 2028년 11.36달러(34.86% 증가)다. 단기 실적은 계약 시점과 소급 매출 규모에 따라 변동성이 큰 가운데, 신규 라이선스 확대와 소송 성과가 중기 실적 회복의 핵심 변수로 꼽힌다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >