코그니전트 테크놀러지 솔루션즈(CTSH)가 3분기 매출액 56억6400만 달러로 전년 동기 대비 4.6% 증가했고, Non-GAAP 조정 희석 주당순이익은 1.49달러로 7.2% 늘었다고 10월 29일 발표했다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 1.39달러로 전년 동기 0.56달러에서 148% 급증했다. 지난해 3분기에 반영된 주당 0.80달러 규모의 일회성 비현금 법인세 비용에 따른 기저효과다.

3분기 매출 증가율은 환율 효과를 제외한 불변환율 기준 4.8%였다. 부문별로는 금융 서비스가 12.0% 성장하며 두 분기 연속 두 자릿수 증가세를 이어갔고, 통신·미디어·기술도 10.5% 늘었다. 반면 헬스 사이언스는 1.1%, 제품·자원은 0.9% 각각 감소했다. 부문별 매출액은 금융 서비스 17억6700만 달러, 헬스 사이언스 15억8700만 달러, 제품·자원 13억7100만 달러, 통신·미디어·기술 9억3900만 달러다. 지역별로는 북미가 42억5800만 달러로 5.7%, 영국이 5억3200만 달러로 5.8% 증가했으나 유럽 대륙은 5억2500만 달러로 2.6% 감소했다.

수익성 지표는 엇갈렸다. GAAP 영업이익은 8억7200만 달러로 0.7% 늘었지만 영업이익률은 15.4%로 60bp 하락했다. 구조조정 프로그램 '프로젝트 립(Project Leap)' 관련 비용 5100만 달러가 반영된 영향이다. 이를 제외한 Non-GAAP 조정 영업이익은 9억2300만 달러로 6.6% 증가했고, 조정 영업이익률은 16.3%로 30bp 상승해 7분기 연속 전년 대비 개선됐다. GAAP 순이익은 6억2700만 달러로 전년 동기 2억7400만 달러에서 크게 늘었다.

라비 쿠마르 S(Ravi Kumar S) 대표는 "3분기 매출이 가이던스 범위 중간값을 웃돌았다"며 "AI 시장이 역량 단계에서 가치 실현 단계로 넘어가고 있다"고 말했다. 그는 "자사 코드의 50% 이상이 이미 AI의 도움을 받아 작성되고 있고, 직원들이 취득한 프런티어 AI 배지와 자격증도 9만5000개를 넘었다"며 "직원 1인당 매출과 조정 영업이익도 계속 개선되고 있다"고 설명했다.

수주 지표는 혼조세다. 최근 12개월 누적 수주액은 287억 달러로 4% 증가했고 수주 대비 매출 비율(book-to-bill)은 약 1.3배를 기록했다. 다만 3분기 단독 수주는 7% 감소했다. 3분기 수주에는 계약 총액 1억 달러 이상 대형 계약 3건이 포함됐다. 9월 30일 기준 총 인력은 35만9900명으로 6월 말보다 3200명, 1년 전보다 1만100명 늘었다. 최근 12개월 기술 서비스 부문 자발적 이직률은 12.6%로 직전 분기 13.0%보다 낮아졌고 전년 동기와는 같았다.

현금흐름은 약화됐다. 3분기 영업활동 현금흐름은 10억400만 달러로 전년 동기 12억2700만 달러보다 18.2% 줄었고, 잉여현금흐름은 9억2500만 달러로 20.3% 감소했다. 1~9월 누적 잉여현금흐름은 15억8200만 달러로 전년 동기 18억8400만 달러보다 16.0% 적다. 올해 들어 기업 인수에 13억1300만 달러를 지출하고 회전신용 대출로 10억 달러를 조달하면서 9월 말 장기부채는 15억5200만 달러로 지난해 말 5억4300만 달러에서 늘었다. 현금및현금성자산은 15억1500만 달러다.

주주환원은 이어졌다. 회사는 3분기 중 490만 주를 2억5800만 달러에 자사주로 매입했으며, 9월 30일 기준 자사주 매입 승인 한도는 21억 달러 남아 있다. 10월에는 주당 0.33달러의 분기 현금배당을 결정했다. 배당 기준일은 11월 13일, 지급일은 11월 25일이다. 제틴 달랄(Jatin Dalal) 최고재무책임자(CFO)는 "1~9월 조정 영업이익률이 30bp 개선됐고 15억 달러 넘는 잉여현금흐름을 창출했으며, 자사주 매입과 배당에 23억 달러를 투입했다"며 "전략적 파트너십과 AI 교육 투자, 최근 인수한 기업의 통합을 병행하면서 이룬 성과"라고 말했다.

프로젝트 립 비용 추정치도 조정됐다. 회사는 관련 비용을 총 1억8000만~2억5000만 달러로 전망했으며, 이 가운데 1억4000만~1억6000만 달러는 올해, 나머지는 내년 1분기까지 발생할 것으로 내다봤다. 세부적으로는 인력 퇴직금 등 인건비가 1억5000만~2억 달러, 기타 비용이 3000만~5000만 달러다. 회사는 이 프로그램으로 올해 약 2억 달러의 비용 절감 효과를 거둘 것으로 보며, 절감액은 통합 서비스와 AI 역량, 파트너십 투자 재원으로 활용할 계획이다.

회사는 4분기 매출액을 54억9000만~55억7000만 달러로 제시했다. 전년 동기 대비 3.0~4.5% 증가, 불변환율 기준 3.2~4.7% 증가 수준이다. 올해 연간 매출액 가이던스는 220억5000만~221억4000만 달러로 4.5~4.9% 성장, 불변환율 기준 4.0~4.4% 성장으로 수정했다. 연간 Non-GAAP 조정 영업이익률은 약 16.1%로 전년보다 30bp 개선되고, 연간 Non-GAAP 조정 희석 주당순이익은 5.72~5.79달러로 8~10% 증가할 것으로 전망했다.

사업 측면에서는 AI 관련 계약과 파트너십 확대가 이어졌다. 길리어드 사이언스와 5년 계약 연장에 합의했고, 유럽부흥개발은행(EBRD)의 기술 전환 프로그램 파트너로 선정됐다. SITA, 잉제니코(Ingenico) 등과도 계약을 맺었다. 구글 클라우드와는 직원 1만8000명 규모의 제미나이(Gemini) 전담 조직을 신설했고, 크라우드스트라이크와는 운영기술(OT) 보안 서비스를 출시했다. 호주 SAP 전환 전문기업 DyFlex Solutions 인수 계약도 체결했다.

증권가 컨센서스에 따르면 올해 연간 매출액은 221억9500만 달러로 지난해보다 5.15% 증가할 전망이다. 2027년은 232억4500만 달러로 4.73%, 2028년은 244억5600만 달러로 5.21% 늘어날 것으로 예상된다. 올해 매출액 컨센서스는 회사 가이던스 상단(221억4000만 달러)을 소폭 웃돈다.

주당순이익(EPS) 컨센서스는 올해 5.62달러로 전년 대비 23.33% 증가하고, 2027년 6.34달러로 12.65%, 2028년 6.89달러로 8.78% 늘어날 것으로 예상된다. 회사가 제시한 연간 조정 EPS 가이던스(5.72~5.79달러)는 컨센서스를 웃돈다. 증권가는 매출이 4~5%대 성장세를 유지하는 가운데 자사주 매입 등에 힘입어 이익 증가율이 매출 증가율을 웃돌 것으로 보고 있다.

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