컴포트시스템즈 USA(FIX)가 3분기(7~9월) 매출액 37억6630만 달러로 전년 동기 대비 53.7% 증가했으며, 순이익은 4억8904만 달러로 67.7%, 희석 주당순이익(EPS)은 13.91달러로 68.6% 증가했다고 10월 28일 발표했다. 같은 분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 EBITDA는 6억6786만 달러로 61.4% 늘었다.

데이터센터와 반도체 공장 건설 수요가 전 부문에서 외형과 수익성을 동시에 끌어올렸다. 3분기 영업활동 현금흐름은 10억1010만 달러로 전년 동기(5억5330만 달러) 대비 82.6% 증가했다.

전년 동기와 비교하면 매출액은 24억5100만 달러에서 37억6630만 달러로, 순이익은 2억9162만 달러에서 4억8904만 달러로 늘었다. 희석 EPS는 8.25달러에서 13.91달러로, Non-GAAP 조정 EBITDA는 4억1387만 달러에서 6억6786만 달러로 확대됐다. 조정 EBITDA는 순이익에 법인세, 기타 손익, 조건부 인수대금(earn-out) 공정가치 변동, 순이자수익, 자산 매각이익, 상각비와 감가상각비를 반영해 산출한 수치다.

1~9월 누적 실적도 가파른 증가세를 보였다. 누적 매출액은 98억9730만 달러로 전년 동기(64억5560만 달러) 대비 53.3% 증가했고, 순이익은 13억102만 달러로 88.1% 늘었다. 누적 희석 EPS는 36.94달러로 89.2% 증가했으며, 누적 Non-GAAP 조정 EBITDA는 17억9273만 달러로 81.0% 늘었다. 누적 영업활동 현금흐름은 25억3840만 달러로 전년 동기(7억1780만 달러)의 3.5배 수준이다. 누적 매출총이익은 25억3000만 달러로 누적 매출액 대비 약 25.6%다.

3분기 말 수주잔고(Backlog)는 178억1500만 달러로 집계됐다. 지난해 말 119억4500만 달러보다 49.1% 늘었고, 2024년 말 59억9400만 달러와 비교하면 3배 가까운 규모다. 2022년 40억6400만 달러, 2023년 51억5700만 달러였던 수주잔고가 최근 2~3년 새 급격히 불어나 향후 매출 가시성이 크게 높아졌다.

올해 누적 기준 매출액은 기계(Mechanical) 부문이 70%, 전기(Electrical) 부문이 30%를 차지했다. 매출총이익 기준으로는 기계 71%, 전기 29%였다. 회사는 연간 매출액 120억 달러 이상, 직원 2만6000명 이상, 전국 155개 도시 211개 거점에서 52개 운영 자회사를 거느린 냉난방·전기·배관(MEP) 설치·서비스 업체이며, 매출의 76%가 산업용이라고 소개했다.

시장 부문별로는 기술(Technology) 부문이 누적 매출의 59%로 압도적이다. 제조업 17%, 헬스케어 7%, 교육 5%, 정부 4%, 소매 3%, 사무용 3%, 기타 2% 순이다. 공사 유형별로는 신축이 58%, 모듈러(Modular) 오프사이트 건설이 17%, 기존 건물 공사가 15%였고, 서비스 프로젝트와 서비스·유지보수가 각각 5%였다.

회사는 데이터센터와 반도체 제조를 포함한 기술 부문, 제약 등 생명과학, 식품 가공, 제조업, 헬스케어, 에너지 저장 분야를 강세 시장으로 꼽았다. 주요 트렌드로는 기술, 온쇼어링(생산시설의 자국 회귀), 모듈러, 서비스를 제시했다. 이번 자료에는 다음 분기나 연간 실적 가이던스는 포함되지 않았다.

재무 구조는 탄탄하다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 21억6000만 달러, 총부채는 4960만 달러로 부채/최근 12개월 EBITDA 비율은 0.02배에 그쳤다. 2030년 만기 11억 달러 규모 선순위 신용한도에서 인출한 금액은 없다. 회사는 27년 연속 잉여현금흐름 흑자를 기록했고 배당도 14년 연속 인상했다고 밝혔다.

주주환원 규모도 커졌다. 올해 누적 환원액은 4억3050만 달러로, 배당 8438만 달러와 자사주 매입 3억4611만 달러로 구성된다. 지난해 연간 환원액 2억8483만 달러(배당 6883만 달러, 자사주 매입 2억1600만 달러)를 이미 넘어섰다. 회사는 2007~2025년 평균 자본 배분 내역으로 인수합병 71%, 자사주 매입 18%, 배당 11%를 제시했다.

증권가 컨센서스에 따르면 올해 연간 매출액은 129억9150만 달러로 전년 대비 42.74% 증가할 것으로 예상된다. 누적 매출액은 이 전망치의 약 76%에 해당하며, 이를 역산하면 4분기 매출 시사치는 약 31억 달러로 3분기 실적을 밑돌아 컨센서스 상향 여지가 있다는 해석이 가능하다. 2027년 매출액은 154억5810만 달러(18.99% 증가), 2028년은 178억8640만 달러(15.71% 증가)로 전망된다.

연간 EPS 컨센서스는 올해 48.57달러로 68.18% 증가가 예상되며, 2027년 59.55달러(22.61% 증가), 2028년 76.81달러(28.98% 증가)로 꾸준한 상승이 기대된다. 올해 누적 희석 EPS 36.94달러는 연간 컨센서스의 약 76%를 채운 수준이다.

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