씨저 엔터테인먼트(CZR)는 3분기(9월 30일 종료) GAAP 기준 매출액이 29억4000만 달러로 전년 동기 대비 2.5% 증가했으나, 순손실은 1억2300만 달러로 전년 동기 5500만 달러에서 확대됐고 희석 주당순손실도 0.61달러로 전년 동기 0.27달러보다 커졌다고 10월 27일 발표했다.

수익성은 둔화됐다. 3분기 GAAP 영업이익은 4억5700만 달러로 전년 동기 5억1300만 달러보다 10.9% 감소했고, Non-GAAP 연결 조정 EBITDA는 8억6500만 달러로 전년 동기 8억8400만 달러 대비 2.1% 줄었다. 총영업비용이 24억8300만 달러로 전년 동기 23억5600만 달러에서 늘어난 영향이다. 일반관리비는 5억1700만 달러로 전년 동기 4억8300만 달러에서, 법인비용은 9300만 달러로 7500만 달러에서 각각 증가했다. 순이자비용은 5억7000만 달러로 전년 동기 5억7600만 달러 수준을 유지하며 순손실의 주된 요인으로 작용했다.

부문별로는 지역(Regional) 카지노 부문이 성장을 이끌었다. 지역 부문 매출은 16억2700만 달러로 5.9% 늘었고, 조정 EBITDA는 5억2400만 달러로 3.6% 증가했다. 지역 부문 순이익은 6600만 달러로 17.9% 증가했다. 반면 라스베이거스 부문은 매출이 9억3000만 달러로 2.3% 줄었고, 조정 EBITDA는 3억4300만 달러로 9.5% 감소했다. 라스베이거스 부문 순이익은 7900만 달러로 40.2% 급감했다.

디지털 부문은 개선 흐름을 이어갔다. 씨저스 디지털(Caesars Digital) 매출은 3억2600만 달러로 4.8% 증가했고, 조정 EBITDA는 4400만 달러로 전년 동기 2800만 달러 대비 57.1% 늘었다. 순이익은 400만 달러로 전년 동기 2100만 달러 순손실에서 흑자 전환했다. 관리·브랜드(Managed and Branded) 부문 매출은 5800만 달러로 20.5% 감소했고, 조정 EBITDA는 1700만 달러로 5.6% 줄었다. 기업 및 기타 부문 조정 EBITDA는 마이너스 6300만 달러로 전년 동기 마이너스 4700만 달러에서 손실이 확대됐다.

매출 구성별로는 카지노 매출이 17억5400만 달러로 전년 동기 16억4200만 달러에서 증가했다. 반면 식음료 매출은 4억1000만 달러로 4억3600만 달러에서, 호텔 매출은 4억6700만 달러로 4억8500만 달러에서 각각 감소했다. 기타 매출은 3억900만 달러로 전년 동기 3억600만 달러와 비슷했다.

1~9월 누적 기준 매출액은 88억300만 달러로 2.7% 증가했고, 조정 EBITDA는 26억7200만 달러로 1.9% 감소했다. 누적 영업이익은 14억7000만 달러로 전년 동기 15억2700만 달러에서 줄었다. 누적 순손실은 2억8300만 달러로 전년 동기 2억5200만 달러에서 확대됐으며, 누적 희석 주당순손실은 1.39달러로 전년 동기 1.20달러보다 커졌다.

재무구조는 소폭 개선됐다. 9월 30일 기준 총 차입금은 116억5900만 달러로 지난해 말 119억500만 달러에서 줄었다. 은행 차입금 및 대출은 58억2000만 달러로 지난해 말 60억6300만 달러에서 감소했고, 채권은 58억 달러로 변동이 없었다. 현금및현금성자산은 8억6400만 달러(제한 현금 1억1300만 달러 제외)로 지난해 말 8억8700만 달러에서 소폭 감소했다. Non-GAAP 순부채는 107억9500만 달러로 지난해 말 110억1800만 달러에서 줄었고, 현금과 이용 가능한 차입 여력을 합친 유동성은 29억4700만 달러다.

회사는 5월 28일 페르티타 엔터테인먼트(Fertitta Entertainment, Inc.)에 인수되는 확정 계약을 발표한 바 있으며, 이에 따라 이번 분기 실적 컨퍼런스콜을 열지 않기로 했다. 거래가 완료되면 보통주는 나스닥 상장이 폐지되고 비상장 기업으로 전환된다. 회사는 향후 실적 가이던스를 제시하지 않았다. 이에 따라 투자자 관심은 분기 실적보다 인수 거래의 종결 여부와 시점에 쏠릴 것으로 보인다.

증권가 컨센서스는 중장기적으로 완만한 매출 성장을 전망한다. 올해 연간 매출액은 118억5400만 달러로 전년 대비 3.21% 증가하고, 2027년 121억4900만 달러(2.49%↑), 2028년 123억2000만 달러(1.41%↑)로 늘어날 것으로 예상된다. 주당순이익(EPS)은 올해 마이너스 0.99달러로 적자가 지속되고, 2027년 0.22달러로 흑자 전환한 뒤 2028년 0.32달러로 48.32% 늘어날 것으로 전망된다. 다만 인수 계약이 진행 중인 만큼 이 전망이 상장사로서 그대로 실현될지는 거래 종결 여부에 달려 있다.

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