엘리트 익스프레스 홀딩(ETS)은 8월 31일 종료된 2026 회계연도 3분기(3개월) 매출액이 76만6422달러로 전년 동기 대비 20.9% 증가했으나, 일반관리비가 급증하면서 순손실은 76만138달러로 전년 동기(18만5881달러)보다 308.9% 확대됐다고 10월 14일 발표했다.

캘리포니아 라구나힐스에 본사를 둔 라스트마일 배송 서비스 업체인 이 회사의 3분기 매출총이익은 9만5759달러로 전년 동기(6817달러)에서 크게 늘었다. 매출총이익률은 12.5%로 전년 동기 1.1%에서 개선됐다. 매출 증가 속도가 매출원가 증가 속도를 앞질렀기 때문이다. 반면 영업손실은 92만1265달러로 전년 동기(14만4783달러)보다 확대됐다. 기본 및 희석 주당순손실은 0.02달러로 전년 동기 0.01달러보다 커졌다. 가중평균 발행주식수는 4732만5368주로 전년 동기(1328만8411주)의 3배를 웃돌았다.

매출 구성을 보면 활동량 기반 매출이 54만5879달러로 전체의 71.2%를 차지했다. 전년 동기에는 47만7705달러(75.4%)였다. 주간 서비스 요금과 브랜딩 관련 매출 등 고정 매출은 15만5644달러에서 21만6230달러로 늘었다. 회사는 2026년 2월 21일 갱신된 페덱스(FedEx) ISP 계약에 따라 주간 서비스 요금 단가가 오른 점을 주요 원인으로 꼽았다. 기타 픽업 및 배송 매출은 516달러에서 4313달러로 증가했다.

매출원가는 67만663달러로 전년 동기 대비 7.0%(4만3615달러) 증가했다. 정비·수리 비용이 늘고 배송 물량 소화를 위해 추가 차량을 임차한 영향이다. 인건비는 34만7945달러에서 35만7790달러로, 연료비는 9만4654달러에서 11만4408달러로 각각 늘었다. 감가상각비는 6만4332달러에서 3만272달러로 줄었다.

일반관리비는 101만7024달러로 전년 동기(15만1600달러) 대비 570.9%(86만5424달러) 급증했다. 상장사 전환에 따른 감사, 재무보고, SEC 및 규제 준수 관련 전문가 수수료가 13만7337달러 늘었고, 기업 지배구조·내부통제·행정 지원 인력의 급여 비용이 58만6252달러 증가했다. 프랜차이즈 세금 비용은 12만108달러, 기타 비용은 2만1727달러 늘었다.

영업외 부문에서는 이자수익(순액)이 16만1127달러로 전년 동기(2248달러)에서 크게 늘었다. 이 중 대출채권 포트폴리오 이자수익이 13만5359달러다. 이 포트폴리오는 기업공개(IPO) 순수익을 투자설명서에 명시한 목적에 투입하기 전까지 이자수익을 얻기 위해 특수관계 없는 제3자 차입자에게 제공한 대출이다. 회사는 2026년 6월 1일부로 기존 대출 잔액의 만기를 2026년 11월 30일로 연장했으며 연 이자율은 5%다. 또 분기 중 특수관계 없는 제3자 차입자와 원금 합계 190만 달러 규모의 신규 대출 계약을 맺었다. 신규 대출은 연 5% 이자율에 만기 12개월이며, 차입자 주주 또는 대표의 개인 보증이 담보로 제공됐다.

9개월 누적 기준 매출액은 229만8549달러로 전년 동기(195만6258달러)보다 증가했다. 누적 매출총이익은 33만4161달러로 전년 동기 7588달러 적자에서 흑자 전환했다. 다만 누적 연구개발(R&D) 비용 215만 달러가 반영돼 누적 영업손실은 400만3541달러(전년 동기 58만4569달러)로 확대됐다. 누적 순손실은 340만3184달러(전년 동기 49만8484달러), 누적 주당순손실은 0.13달러(전년 동기 0.04달러)였다.

재무 상태를 보면 8월 31일 기준 현금및현금성자산은 300만3589달러로 2025년 11월 30일(130만8529달러)보다 늘었다. 대출채권은 1154만9811달러, 총자산은 1817만3813달러다. 총부채는 38만5130달러로 전년 말(51만3155달러)보다 줄었고, 자기자본은 1778만8683달러다. 9개월간 영업활동 현금흐름은 474만1858달러 순유출(전년 동기 64만210달러 유출)이었고, 투자활동 현금흐름은 155만6418달러 순유출이었다. 재무활동 현금흐름은 799만3336달러 유입으로 전년 동기(1410만3098달러)보다 줄었다.

이단 첸 대표는 "3분기 실적은 배송 사업의 지속적인 성장을 보여준다"며 "매출이 전년 대비 20.9% 증가하고 매출총이익이 크게 개선된 것은 운영 실행력과 효율성에 집중한 성과"라고 말했다. 이어 "분기 중 경로 관리, 차량 가동률, 노동 생산성을 최적화하는 한편 비용 관리 원칙을 유지했다"며 "일반관리비 증가가 순실적에 영향을 줬지만 운영 효율 개선과 절제된 성장 기회 모색, 장기 주주가치를 위한 기반 강화에 집중하겠다"고 밝혔다.

페덱스 ISP 계약 갱신 효과와 원가 통제로 매출과 매출총이익률이 뚜렷하게 개선된 점은 긍정적이다. 그러나 상장 이후 인건비와 전문가 수수료 등 관리비가 매출 규모를 웃돌면서 영업적자가 커졌고, 영업활동 현금흐름 유출도 이어지고 있다. 영업손실을 일부 상쇄한 것도 본업이 아닌 대출 이자수익이어서 향후 관리비 부담 완화와 본업 수익성 개선 여부가 주가의 핵심 변수로 꼽힌다. 회사는 이번 발표에서 향후 실적 가이던스를 제시하지 않았다.

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