웨스턴얼라이언스뱅코퍼레이션(WAL)이 향후 3년간 2억~3억 달러 규모의 자사주 매입 계획과 함께 2027년까지 자기자본이익률(ROE) 17% 달성 목표를 제시하며 주주가치 제고에 나섰다고 16일 발표했다.

Kenneth Vecchione 회장은 바클레이즈 제24회 글로벌 금융 서비스 컨퍼런스에서 올해 하반기에만 1억5000만 달러의 자사주를 매입할 계획이라고 밝혔다. 회사는 이를 통해 평균 자산 수익률(ROA)을 1.20%에서 1.30%로, ROE는 16%에서 17%로 끌어올린다는 중기 목표를 설정했다.

자사주 매입으로 자본 효율성 극대화 전략

경영진은 이번 자사주 매입 프로그램을 단순한 주가 부양책이 아닌 자본 배분 전략의 핵심으로 제시했다는 점이 주목된다. Vecchione 회장은 현재 주가가 내재가치 대비 저평가돼 있다는 판단 아래 3년간 최대 3억 달러를 투입해 발행 주식수를 줄이고 주당 순이익(EPS)을 개선하겠다는 의지를 명확히 했다.

특히 올해 하반기 1억5000만 달러라는 구체적 매입 규모를 제시한 것은 경영진의 강한 실행 의지를 보여주는 대목이다. 회사는 자사주 매입과 동시에 ROA 10bp 개선, ROE 1%p 상승이라는 수익성 목표를 함께 제시하며 자본 효율성을 극대화하겠다는 전략을 분명히 했다.

이는 단순히 여유 자본을 주주에게 환원하는 차원을 넘어, 자본 구조 최적화를 통해 수익성 지표를 개선하고 밸류에이션 리레이팅을 이끌어내겠다는 전략적 포석으로 해석된다.

예치금 최적화로 순이자마진 개선 가속

회사는 예치금 구조 개편을 통한 수익성 개선 전략도 목표치를 초과 달성하며 가시적 성과를 내고 있다. 웨스턴얼라이언스는 잉여 유동성을 보유한 고객의 자금을 타 은행으로 전환하고 예치금 가격 체계를 재조정하는 전략적 이니셔티브를 추진했다.

그 결과 예치금 전환 규모가 당초 목표 14억 달러를 크게 상회해 40억 달러를 기록하며 계획 대비 약 3배 가까운 성과를 냈다. 이러한 예치금 최적화는 고비용 예치금을 줄이고 수익성 높은 예금 구조로 전환함으로써 순이자마진(NIM) 상승과 연간 운영비용 절감이라는 두 마리 토끼를 잡는 결과로 이어질 전망이다.

Vecchione 회장은 기업 신탁 및 사업 에스크로 서비스 부문이 견조한 성장세를 보이고 있으며, 향후 디지털 자산 그룹과 HOA(주택소유자협회) 분야에서도 예치금 증가를 기대한다고 강조했다. 기술 지원을 통한 고객 중심 전략이 예치금 성장의 핵심 동력이 될 것이라는 설명이다.

자산 건전성 개선으로 신용 리스크 우려 불식

컨퍼런스에서 애널리스트들은 자산 건전성과 대출 손실 준비금 적정성에 대해 집중적으로 질문했다. 이에 대해 경영진은 부실채권(NPL) 비율이 감소 추세를 보이며 신용 품질이 개선되고 있다고 답변하며 자신감을 드러냈다.

회사는 대출 손실 충당금을 선제적으로 적립하고 있으며, NPL 감소는 경제 불확실성 속에서도 리스크 관리 역량이 작동하고 있다는 신호로 해석된다. 경영진은 현재의 자산 품질 개선 추세가 지속될 경우 향후 충당금 부담이 완화되면서 수익성 개선에 기여할 것으로 전망했다.

Vecchione 회장은 자사주 매입, 대출 성장, 자산 품질 개선이라는 세 가지 축이 맞물리면서 주가 상승을 견인할 것이라는 확신을 표명했다. 회사는 2027년을 목표 시점으로 설정하고 공격적인 자본 배분과 예치금 최적화를 통해 경쟁력을 한층 강화해 나간다는 계획이다.

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