바이오세레스 크롭 솔루션즈(BIOX)가 2026년 6월 30일 종료된 4분기 매출액 5,590만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 조정 EBITDA가 60만 달러 흑자로 전환해 전년 동기 960만 달러 적자에서 1,010만 달러 개선됐다고 9월 14일 발표했다.

4분기 사업부문별로 살펴보면 작물 영양(Crop Nutrition) 부문 매출액이 2,350만 달러로 전년 동기 대비 36% 증가하며 전체 실적을 견인했다. 아르헨티나에서 마이크로비드 비료의 강력한 성장이 주효했다. 반면 작물 보호(Crop Protection) 부문은 2,770만 달러로 7% 감소했는데, 브라질을 중심으로 보조제 판매가 부진했고 아르헨티나에서 제3자 및 기타 작물 보호 제품 판매가 줄어든 영향이다. 종자 및 통합 제품(Seed and Integrated Products) 부문은 480만 달러로 43% 급감했으나, 이는 사업 구조조정에 따른 예상된 결과다.

4분기 매출총이익은 1,270만 달러로 전년 동기 1,360만 달러 대비 6% 감소했으며, 매출총이익률은 22.8%로 전년 동기 24.6% 대비 178bp 하락했다. 이번 분기 실적에는 재고 진부화 재평가로 인한 400만 달러의 일회성 재고 조정이 반영되어 보고된 수익성에 부정적 영향을 미쳤다. 이 조정 효과를 제외하면 보조제, 비료, 종자 처리팩 등 여러 핵심 제품 카테고리에서 개선된 성과가 나타났다.

판매비와관리비는 2,070만 달러로 전년 동기 2,560만 달러 대비 19% 감소했다. 변동비는 41% 줄었고 매출 대비 비중도 낮아졌으며, 고정비는 14% 감소해 연중 실행한 비용 절감 조치의 효과가 뚜렷이 나타났다. 연구개발비는 320만 달러로 전년 동기 290만 달러 대비 9% 증가했다.

4분기 계속사업 순손실은 3,180만 달러로 전년 동기 5,440만 달러 대비 42% 개선됐다. 이는 금융비용 감소와 비용 절감 효과가 매출총이익 소폭 감소를 상쇄한 결과다.

2026 회계연도 전체 실적을 보면 매출액은 2억3,830만 달러로 전년 대비 18% 감소했다. 감소분의 약 절반은 종자 사업 구조조정 및 HB4 관련 활동 축소에 기인한다. 매출총이익은 8,290만 달러로 21% 감소했으며 매출총이익률은 34.8%로 전년 36.3% 대비 151bp 하락했다. 판매비와관리비는 7,120만 달러로 24% 감소해 매출액 감소율을 상회했다. 연간 계속사업 순손실은 5,440만 달러로 전년 4,910만 달러 대비 확대됐으나, 조정 EBITDA는 2,550만 달러로 전년 2,890만 달러 대비 12% 감소에 그쳤다.

페데리코 트루코 대표는 "2026 회계연도는 채권자들과의 소송과 이에 따른 사업적 영향으로 어려운 한 해였다"며 "핵심 역량에 집중하고 비용 구조를 절감하며 운영 규율을 강화하는 데 주력했다"고 밝혔다. 그는 "4분기 실적은 진전의 고무적인 증거를 제공한다. 계속사업 매출액은 전년 대비 거의 안정적이었고 여러 핵심 제품 카테고리에서 개선된 성과를 보였다"며 "연중 실행한 비용 절감 조치로 운영비용 기반이 대폭 낮아져 조정 EBITDA가 다시 플러스로 돌아섰다"고 설명했다.

트루코 대표는 "약 2년에 걸친 종자 사업 구조조정을 실질적으로 완료했고 계속사업에 대한 외부 전략 평가를 마무리했다"며 "포트폴리오 및 시장 진출 채널 합리화, 일부 상업 정책 및 전략적 관계 재검토, 연구개발 투자를 명확한 재무 목표에 재정렬하는 등 사업의 다음 단계를 위한 명확한 로드맵을 얻었다"고 말했다.

6월 30일 기준 총 금융부채는 2억2,590만 달러로 전분기와 거의 동일한 수준이다. 현금및현금성자산과 기타 단기 투자는 1,220만 달러로, 순금융부채는 2억1,360만 달러를 기록했다. 채권자 분쟁과 관련된 가속 통지 이후 관련 채권 거의 전부인 1억1,860만 달러가 단기부채로 분류되어 있다.

2026년 1월 프로팜그룹(PFG) 사업부가 담보권 행사 경매 대상이 됐으며, 회계상 중단사업으로 분류됐다. 회사는 관련 채권의 가속 및 담보권 행사 절차에 이의를 제기하고 있으며 현재 법적 절차가 진행 중이다.

증권가에서는 바이오세레스 크롭 솔루션즈의 향후 실적에 대해 점진적 회복을 전망하고 있다. 2027년 6월 결산 기준 예상 매출액은 3억7,870만 달러로 전년 대비 23.31% 증가하고 주당순이익은 0.05달러로 흑자전환할 것으로 예상된다. 증권가는 회사가 비용 절감 효과와 핵심 사업 집중 전략이 가시화되면서 중장기적으로 수익성이 개선될 것으로 평가하고 있다.

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