블랙스톤(BX)은 2026년이 글로벌 금융위기 및 코로나19 이후 가장 강력한 실적을 기록할 것이라며 AI와 전력 인프라 투자를 중심으로 두 자릿수 성장을 지속하겠다고 9월 15일 바클레이즈 제24회 글로벌 금융 서비스 컨퍼런스에서 밝혔다.

포트폴리오 마진 700bp 확대, 자본 배치 최적기 강조

마이클 채 CFO는 현재 기업 실적 호황이 블랙스톤의 성장을 견인하고 있다고 분석했다. S&P 기업 실적이 지난 5년 중 가장 빠른 속도로 성장하고 있으며, EBITDA 마진은 지난 4년간 약 500bp 확대되어 20%대에 진입했다는 설명이다.

특히 블랙스톤 포트폴리오의 평균 마진은 약 700bp 증가해 30%대 후반에 도달했다고 강조했다. 이는 디지털 및 에너지 인프라에 대한 대규모 투자가 과거 투자 사이클 대비 현저히 낮은 수준임에도 불구하고 강력한 이익 창출 환경을 조성하고 있기 때문이라는 분석이다.

채 CFO는 연준의 금리 정책에 대해서도 급격한 인상 필요성은 낮지만 온건한 인상 가능성을 배제할 수 없다고 평가했다. 실시간 시장 임대료 성장률이 약 2%를 유지하고 노동 시장도 균형을 이루고 있어 현재 자본 배치에 최적의 시점이라고 강조했다.

최근 12개월 투자의 70%가 AI·전력 분야…인프라 AUM 40% 급증

블랙스톤은 자본 부족 성장 영역을 공략하기 위해 AI 및 관련 인프라 투자에 집중하고 있다. 마이클 채는 지난 12개월 동안 가장 큰 투자 중 70%가 AI 및 전력 분야에 배치됐다고 밝혔다.

이러한 전략적 집중은 가시적인 성과로 이어지고 있다. 인프라 비즈니스 플랫폼 AUM은 2분기 기준 전년 대비 40% 증가한 900억 달러를 기록했다. 채 CFO는 자본 규모와 플랫폼의 폭이 경쟁 우위를 결정하는 핵심 요소라며, 블랙스톤이 단일 전략 관리자가 아닌 다양하고 폭넓은 전략으로 더 많은 기회를 창출할 것이라고 강조했다.

IPO 시장에서도 블랙스톤은 9건의 IPO를 성공적으로 완료하며 내부 성과가 긍정적인 영향을 미치고 있다고 전했다. 최근 12개월간 2600억 달러 이상의 자산이 유입됐으며, 기관 투자자와 개인 고객 모두에서 수요가 증가하고 있다는 설명이다.

신용 플랫폼 5500억 달러 돌파…일본·영국 확장 본격화

블랙스톤은 신용 플랫폼에서 5500억 달러의 AUM을 보유하고 있으며, 특히 소프트웨어 대출 부문에서 안정적인 성과를 보이고 있다고 밝혔다. 개인 자산 비즈니스에서도 긍정적인 경험을 바탕으로 성과와 고객 경험을 지속적으로 개선해 나갈 계획이다.

지역 확장 전략도 구체화되고 있다. 마이클 채는 일본과 영국 시장에서 새로운 기회를 포착하고 있으며, 향후 10년 이상 두 자릿수 성장세를 이어갈 것으로 전망했다.

채 CFO는 블랙스톤이 다각화된 포트폴리오와 강력한 자본 배치 능력을 바탕으로 지속 가능한 성장 궤도에 있으며, 이러한 성과가 시간이 지남에 따라 주가에 반영될 것이라는 낙관론으로 컨퍼런스를 마무리했다.

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