베라 브래들리(VRA)가 2026년 8월 1일 종료된 2027회계연도 2분기 매출이 7,160만 달러로 전년 동기 대비 1.1% 증가했으며, 계속사업이익 418만 달러를 기록하며 흑자전환에 성공했다고 9월 15일 발표했다.

2분기 연속 전체 매출 성장을 달성하며 사업 구조 전환의 성과가 가시화되고 있다. 이안 비클리 대표는 "전환 계획이 지속적인 모멘텀을 보이고 있으며, 직판 채널의 기초 건전성, 마진 구조, 재무상태가 모두 강화되고 있다"고 밝혔다.

직판 부문 매출은 6,540만 달러로 전년 동기 6,050만 달러 대비 8.0% 증가했다. 이는 5분기 연속 순차적 개선이며, 동일 매장 매출은 9.2% 증가해 2분기 연속 플러스 성장을 기록했다. 전자상거래 전환율 개선과 평균 거래액 증가가 성장을 견인했다. 비클리 대표는 "2분기 동안 신학기 시즌이 본격화되면서 모멘텀이 구축됐고, 정상가 매장과 아울렛 채널 모두에서 강세를 보이며 3분기에 진입했다"고 설명했다.

간접 부문 매출은 630만 달러로 전년 동기 1,030만 달러 대비 39.4% 감소했다. 마켓플레이스 전략 변화 및 타이밍, 청산 판매 감소가 원인이었으나, 전문점과 백화점에서의 개선이 일부 상쇄했다.

수익성은 큰 폭으로 개선됐다. 매출총이익은 4,280만 달러로 매출의 59.8%를 기록해 전년 동기 3,550만 달러(50.1%)에서 크게 증가했다. 이전 기간 관세 납부분에 대한 770만 달러의 관세 환급 영향이 컸으며, 관세 환급을 제외하면 매출총이익률은 전년 대비 0.4% 이상 개선됐다.

판매비와관리비는 3,870만 달러로 매출의 54.1%를 차지해 전년 동기 4,040만 달러(57.1%)에서 감소했다. 계속사업이익은 418만 달러로 매출의 5.8%를 기록해 전년 동기 영업손실 460만 달러(매출의 -6.5%)에서 1,230bp 개선됐다. Non-GAAP 기준 계속사업이익은 430만 달러(5.9%)로 전년 동기 영업손실 60만 달러(-0.8%)에서 670bp 개선됐다.

부문별로는 직판 부문 영업이익이 1,670만 달러로 직판 매출의 25.5%를 차지해 전년 동기 930만 달러(15.4%)에서 크게 증가했다. 간접 부문 영업이익은 300만 달러로 간접 매출의 47.5%를 기록해 전년 동기 220만 달러(21.2%)에서 상승했다.

계속사업 순이익은 450만 달러로 희석 주당순이익 0.15달러를 기록했다. Non-GAAP 기준 계속사업 순이익은 330만 달러로 희석 주당순이익 0.11달러였다. 전년 동기 계속사업 순손실 470만 달러(희석 주당순손실 0.17달러)에서 흑자전환했다.

재무 건전성도 크게 강화됐다. 2026년 8월 1일 기준 현금및현금성자산은 3,420만 달러로 전년 동기말 1,520만 달러의 2배 수준이며, 2026년 1월 31일 회계연도 말 대비 1,570만 달러 증가했다. 분기 중 자산기반대출(ABL) 시설 차입금이 전혀 없었다.

재고자산은 6,930만 달러로 전년 동기말 9,670만 달러 대비 28.4% 감소했다. 개선된 제품 구성 계획, 구매 관리, 판매 실적, 그리고 530만 달러의 프로젝트 복원 재고 충당금이 반영된 결과다. 연초 이후 순자본지출은 100만 달러로 전년 동기 260만 달러에서 감소했다.

회사는 2027회계연도 매출 가이던스를 2억5,500만 달러에서 2억7,000만 달러 범위로 유지했다. 새로운 리더십 하에서 도매 사업 재건과 청산 채널 의존도 감소를 반영한 것이다. 지속적인 운영 집중으로 매출총이익률과 판매비와관리비율이 개선되어, Non-GAAP 영업손실이 전년도 2,170만 달러 대비 50% 이상 개선될 것으로 예상하고 있다.

비클리 대표는 "2분기에 2,300만 달러의 영업현금흐름을 창출했으며, 부채 없이 분기를 마감했다. 연초 이후 실적을 바탕으로 Non-GAAP 영업손실이 최소 50% 개선될 것으로 계속 예상한다"며 "전환의 5가지 핵심 분야 전반에서 나타나는 진전에 고무되고 있으며, 사업을 장기적으로 지속 가능한 성장, 수익성, 현금흐름 창출로 되돌리는 데 전념하고 있다"고 강조했다.

증권가는 회사의 2027회계연도 매출을 2억6,537만 달러, 2028회계연도에는 2억7,481만 달러로 전년 대비 3.56% 증가할 것으로 전망하고 있다. 주당순이익은 2027회계연도에 0.09달러 적자가 예상되며, 사업 전환과 수익성 개선 노력이 향후 실적에 어떤 영향을 미칠지 주목된다.

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