에퀴팩스(EFX)가 9월 15일 금리 상승으로 인해 주택시장 활동이 과거 대비 50% 감소했으며, 주택담보대출 금리가 7%를 넘어서면서 시장 전반에 명확한 영향을 미치고 있다고 밝혔다.

금리 충격 속 양극화되는 소비자 신용

마크 베고르 CEO는 현재 소비자 신용 시장의 양극화 현상을 집중 조명했다. 고용률이 낮고 안정적인 상황에서 신용 승인은 전반적으로 원활하게 진행되고 있으며, 대출 제휴 관계도 지속되고 있다는 점을 강조했다.

그러나 하위 신용자 계층에서는 상황이 판이하게 다르다. 이들은 고용 상태가 양호함에도 불구하고 인플레이션, 특히 연료비 상승으로 인해 심각한 재정 압박을 받고 있다. 베고르 CEO는 에너지 가격 급등이 소득 하위 계층의 가처분소득을 직접적으로 잠식하면서 신용 건전성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있다고 분석했다.

이는 금리 상승기에 나타나는 전형적인 신용 양극화 패턴으로, 우량 신용자는 여전히 시장 접근성을 유지하는 반면 취약 계층은 이중고에 직면한 상황이다.

주택시장 연착륙 시나리오와 7% 금리의 의미

베고르 CEO는 주택시장에 대해 급격한 붕괴보다는 점진적 둔화를 예상하는 '연착륙' 시나리오를 제시했다. 10년물 국채 금리가 5%에 도달하면서 주택담보대출 금리는 이미 7% 이상으로 치솟았고, 현재 6%를 초과한 모기지 금리는 모든 주택 관련 활동에 명백한 제약 요인으로 작용하고 있다.

주목할 점은 회사가 제시한 50%라는 구체적인 시장 위축 수치다. 이는 과거 정상 수준 대비 주택 거래량이 절반 수준으로 급감했음을 의미하며, 에퀴팩스의 주택 관련 신용조회 매출에도 직접적인 영향을 미치는 요소다.

그럼에도 베고르 CEO는 소비자들의 취업 상태가 양호하다는 점에서 신용 조정 과정이 관리 가능한 수준에 머물 것으로 전망했다. 이는 2008년 금융위기 때와 달리 고용시장이 탄탄한 버팀목 역할을 하고 있다는 분석에 근거한다.

회복 조건: 저금리 복귀가 관건

경영진은 주택시장 회복의 핵심 변수로 금리 인하를 지목했다. 저금리 환경이 조성되고 활성화된 소비자 시장이 결합될 경우, 현재 침체된 주택시장이 다시 반등할 가능성이 있다는 조건부 전망을 내놨다.

이는 에퀴팩스의 실적 회복 시점이 연준의 통화정책 전환 시기와 직결돼 있음을 시사한다. 회사의 주택 관련 매출 비중을 고려할 때, 금리 정책 변화에 따른 주택시장 반응은 향후 분기별 실적의 핵심 변수가 될 전망이다.

다만 경영진은 구체적인 금리 수준이나 시장 회복 시점에 대해서는 명확한 가이던스를 제시하지 않았으며, 현재로서는 고용시장 안정성에 기댄 '방어적 낙관론'을 유지하는 모습이다.

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