M&T뱅크(MTB)가 2026년 상반기 순이익 14억8200만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 14% 증가한 실적을 달성했고, 희석 주당순이익은 9.44달러로 전년 동기 대비 25% 증가했다고 9월 14일 발표했다. 유형자산수익률(ROTA)은 1.46%, 유형자본이익률(ROTCE)은 16.5%를 기록했다.

2분기 핵심 수익성 지표는 업계 최상위 수준을 유지했다. 순이자이익률(NIM)은 3.70%로 동종 업계 최고 수준을 기록했으며, 순대손율은 27bp로 양호한 자산건전성을 입증했다. 효율성비율은 55.5%로 경쟁사 대비 우수한 운영 효율성을 보여줬으며, 세전순수익(PPNR) 대비 위험가중자산(RWA) 비율은 2.7%를 기록했다.

대출 포트폴리오는 강력한 성장세를 나타냈다. 2분기 평균 대출잔액은 전분기 대비 2.2% 증가하며 2012년 이후 가장 강력한 분기 성장률을 기록했다. 상업용 부동산(CRE) 대출은 2분기 말 기준 전분기 대비 5% 증가하며 반등 국면에 진입했다. 상업용 부동산을 제외한 대출 포트폴리오는 2024년과 2025년 각각 6%씩 성장하며 포트폴리오 다각화가 진행되고 있다.

비이자수익 부문도 견조한 성장세를 지속했다. 상반기 비이자수익은 14억2300만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 신탁수익은 기관서비스와 자산관리 부문 모두에서 증가했으며, 모기지 부문은 주거용 서브서비싱과 상업용 대출 취급 증가로 호조를 보였다. 자본시장 관련 수수료도 전년 대비 증가하며 전체 수익에서 비이자수익이 차지하는 비중은 27%에서 29%로 확대됐다.

자산건전성은 지속적으로 개선되고 있다. 2분기 말 기준 무수익여신은 12억800만 달러로 전체 대출의 0.84%를 차지해 2007년 이래 최저 수준을 기록했다. 비판대출(Criticized Loans)은 58억5200만 달러로 상업용 대출의 6.5%를 차지했으며, 이는 2023년 이후 무수익여신 44%, 비판대출 53% 감소한 수치다. 연초 대비로는 비판대출이 19% 감소했다.

자본 건전성도 안정적인 수준을 유지했다. 2분기 말 기준 보통주자본비율(CET1)은 10.19%를 기록했다. 회사는 2026년 연간 CET1 비율 목표치를 10.0%에서 10.5% 사이로 유지하고 있다. 2026년 스트레스 테스트 결과 스트레스자본완충비율(SCB)이 최소 수준인 2.5%로 하향 조정될 것으로 예상된다. 최근 자본 규제 제안에 따르면 표준화 접근법 하에서 CET1 자본이 약 90bp 증가할 것으로 추정된다.

경영진은 2026년 전망을 재확인했다. 세무등가기준 순이자이익은 72억 달러에서 73억5000만 달러 사이 하단으로 예상되며, 연간 순이자이익률은 3.60% 후반대를 전망한다. 수수료수익은 28억 달러에서 28억5000만 달러 사이 상단을 예상하며, 이는 상반기 강력한 수수료수익 성장과 2분기 베이뷰(Bayview) 배당금 수령, 3분기부터 증가하는 서브서비싱 수수료를 반영한 것이다. 일반회계기준(GAAP) 기준 비용은 무형자산상각 포함 55억 달러에서 56억 달러 사이 상단을 예상한다.

증권가는 M&T뱅크의 견조한 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 총수익은 100억5400만 달러로 전년 대비 9.46% 증가가 예상되며, 2027년에는 104억 달러, 2028년에는 108억3600만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성되어 있다.

수익성 전망도 긍정적이다. 희석 주당순이익은 2026년 19.32달러, 2027년 21.07달러, 2028년 23.26달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 이는 대출 성장과 함께 운영 효율성 개선이 동반되면서 수익성이 안정적으로 향상될 것임을 의미한다.

주주환원 정책도 안정적으로 확대되고 있다. 주당배당금은 2017년 3.00달러에서 2025년 5.70달러까지 연평균 7.2%의 성장률을 기록했으며, 2026년 예상 주당배당금은 6.00달러로 증가할 것으로 예상된다. 올해 예상 시가배당률은 2.5%다.

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