TE커넥티비티(TEL)가 9월 10일 제프리스 글로벌 산업 회의에서 2026년 AI 매출 성장률 전망치를 전년 대비 70%에서 33%로 대폭 하향 조정했다고 밝혔다. 연간 AI 매출 규모는 약 25억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전체 성장의 40%를 차지한다.

AI 가이던스 급감, 하지만 하이퍼스케일 협업은 강세 유지

테렌스 커틴 CEO는 AI 매출 성장률이 당초 70%에서 33%로 하향된 배경에 대해 시장 정체, 고객사의 생산 능력 증대, 프로그램 일정 조정 등 복합적 요인을 언급했다. 그러나 하이퍼스케일 고객과의 관계는 여전히 견조한 모멘텀을 형성하고 있다고 강조했다.

커틴 CEO는 "하이퍼스케일 고객의 든든한 지지가 우리의 성장 동력이 되고 있으며, 이 추세는 내년에도 지속될 것"이라며 "고객의 연결 요구를 해결하는 데 지속적으로 도움을 줄 것"이라고 말했다. 회사는 AI 부문에서 반도체 및 하이퍼스케일 기업들과의 협업을 통해 약 25억 달러 규모의 성장을 달성할 계획이다.

성장률 둔화에도 불구하고 AI 비즈니스가 전체 성장의 40%를 차지한다는 점에서, 회사의 성장 전략에서 AI가 여전히 핵심 동력임을 확인할 수 있다. 다만 초기 예상보다 시장 확대 속도가 둔화되면서 경영진의 톤이 다소 신중해진 것으로 해석된다.

광학-구리 통합 로드맵과 RAM Photonics 인수 효과는 2028년 이후

커틴 CEO는 올해 초 논란이 됐던 광학과 구리 전환 이슈에 대해 "구리는 여전히 중요한 역할을 할 것이며, 광학과 구리의 조합도 함께 사용할 것"이라고 설명했다. TE의 기술 로드맵은 전기적 연결이 필요한 곳에 광학 기술을 통합하는 방향으로 나아가고 있다.

RAM Photonics 인수를 통한 광학 기술 혁신은 장기적 수익 성장에 기여할 것으로 전망되지만, 초반에는 수익 창출보다 기술 검증이 우선시될 것으로 예상된다. 커틴 CEO는 "이 기술이 시장에서 성공적으로 확산되기 위해서는 2028년과 2029년에 실제 수익이 발생할 것"이라고 밝혀, 광학 사업의 본격적인 수익화가 최소 2년 이상 소요될 것임을 시사했다.

전원 연결 부문도 DDN(데이터 센터 네트워크) 비즈니스에서 중요한 역할을 차지하고 있으며, 현재 DDN 비즈니스의 약 3분의 1이 전원 연결 부문에서 발생한다. 고객들이 중전압 아키텍처로 이동하면서 TE의 기회는 여전히 크다는 평가다. 올해 전원 연결 부문은 성장세를 이어가고 있으며, 이는 데이터 중심의 연결 요구를 따라잡기 위한 고객들의 니즈가 반영된 결과다.

청정 에너지·자동차 분야 다각화로 성장 포트폴리오 확대

애널리스트들은 AI 성장률 둔화에 대한 우려를 제기했으나, 경영진은 에너지 및 자동차 분야의 성장 가능성을 강조하며 방어적 태도를 보였다. 에너지 분야에서 TE는 청정 에너지 및 자동화 분야 확대로 성장률이 증가하고 있다고 밝혔다.

커틴 CEO는 특히 태양광 및 전력 인프라와 관련해 시장 점유율을 확대할 계획임을 밝혔다. 자동차 분야에서도 전기차 시장의 성장을 통해 데이터와 전원 연결성의 중요성이 부각되고 있다고 강조했다. TE 제품이 모든 차량에서 사용되고 있다는 점에서 전기차 전환 추세는 유리하게 작용할 수 있다는 설명이다.

이번 회의에서 경영진은 AI 가이던스 하향에도 불구하고 하이퍼스케일 협업, 광학 기술 통합, 에너지 및 자동차 분야 확대 등 다각화된 성장 전략을 제시하며 자신감을 표명했다. 그러나 AI 성장률이 예상의 절반 수준으로 둔화된 만큼, 투자자들은 향후 분기 실적에서 이러한 대체 성장 동력이 실제로 작동하는지 면밀히 주시할 필요가 있다.

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