커머스닷컴(CMRC)이 연간 6000만~8000만 달러(희석주당 0.73~0.97달러) 규모의 비용 절감을 통해 수익성과 잉여현금흐름을 대폭 개선하는 전략적 운영 계획을 10일 발표했다.

회사는 이번 계획을 통해 2027년부터 Non-GAAP 영업이익률 최소 20%를 달성하고 지속 유지할 계획이다. 2026년에는 예상 절감액의 약 4%인 300만 달러를 실현하고, 2027년에는 연간 절감 효과를 전액 반영할 예정이다.

트래비스 헤스 대표는 "지난 수 분기 동안 가장 강력한 성장 기회가 있는 사업 부문에 커머스를 집중시켜 왔다"며 "지출 항목과 투자 수익에 대해 더 엄격한 기준을 적용해야 한다. 이번 계획은 핵심 성장 투자를 보호하면서 비용을 절감하며, 수익성과 잉여현금흐름을 의미 있게 증가시킬 것"이라고 밝혔다.

이번 구조조정은 인력, 전문 서비스, 시설, 소프트웨어, 인프라 등 운영비용 전반의 감축을 포함한다. 회사는 내부 운영 전반에 인공지능(AI) 활용을 확대해 지속적인 효율성 개선도 실현할 계획이다. B2B와 B2C의 복잡한 커머스 니즈, 특히 차별화된 B2B 포지션과 결제, 피드오노믹스, 제품 인텔리전스, 에이전틱 커머스에 대한 투자는 유지하되, 전략적 중요도가 낮거나 기대 수익률이 낮은 영역의 지출을 줄이는 방식이다.

회사는 2026회계연도 4분기 말까지 대부분의 조치와 비용을 실행 및 기록할 예정이며, 2027회계연도 2분기까지 계획을 실질적으로 완료할 계획이다. 구조조정 및 일회성 비용으로 2026회계연도 3분기에 420만~880만 달러, 4분기에 430만~1750만 달러가 발생할 것으로 예상된다.

대니얼 렌츠 CFO 겸 COO는 "이번 계획은 성장 전략을 변경하지 않고도 커머스가 창출할 수 있는 수익성과 잉여현금흐름을 대폭 증가시킨다"며 "현재 매출 기반에서 사업은 훨씬 더 많은 현금을 창출할 수 있다. 기존 세금 속성은 현금 세금을 제한하고 강력한 잉여현금흐름 전환을 지원할 것"이라고 설명했다.

회사는 2026년 6월 30일 기준 약 3억5300만 달러의 순영업손실 이월공제 및 기타 세금 속성을 보유하고 있어, 향후 증가하는 수익에 대한 현금 세금을 절감하고 강력한 잉여현금흐름 전환을 뒷받침할 것으로 기대하고 있다.

이와 함께 이사회는 2026년 9월 10일부터 2028년 9월 10일까지 향후 2년간 최대 5000만 달러 규모의 자사주 매입을 승인했다. 자사주 매입은 회사의 엄격한 자본 배분 접근법과 영업 성과로 창출되는 현금흐름으로 자금을 조달할 예정이다. 매입 시기, 규모, 방법은 시장 상황, 재무 상태, 기타 자본 활용 등 관련 요인에 따라 결정되며, 승인은 특정 금액의 매입을 요구하지 않으며 언제든지 수정, 중단, 종료될 수 있다.

회사는 이번 계획 결과로 2026회계연도 전체 가이던스를 수정했다. 전체 매출 가이던스는 3억3650만~3억4450만 달러로 재확인했으며, 2026년에 실현될 것으로 예상되는 절감액을 반영해 Non-GAAP 영업이익 가이던스를 기존 2800만~3400만 달러에서 3100만~3700만 달러로 300만 달러 상향 조정했다.

3분기 가이던스는 8월 6일 제시한 매출 8250만~8550만 달러, Non-GAAP 영업이익 330만~530만 달러를 재확인했다. 회사는 2026년 6월 30일 종료된 6개월 동안 약 8260만 주의 완전희석주식을 보유하고 있다.

증권가에서는 커머스닷컴의 중장기 성장성에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있다. 2026년 매출액은 3억3959만 달러로 전년 대비 0.81% 감소할 것으로 예상되지만, 2027년에는 3억4600만 달러로 1.89% 증가하고, 2028년에는 3억6527만 달러로 5.57% 성장할 것으로 컨센서스가 형성되어 있다.

수익성 측면에서는 더욱 뚜렷한 개선이 기대된다. 주당순이익(EPS)은 2026년 0.01달러로 흑자전환한 후, 2027년에는 0.06달러로 472.13% 급증하고, 2028년에는 0.14달러로 126.97% 증가할 것으로 전망된다. 이는 이번 구조조정을 통한 비용 절감 효과와 운영 효율성 개선이 본격화되면서 수익성이 크게 향상될 것임을 시사한다.

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