아카데미 스포츠 & 아웃도어(ASO)는 8월 1일 종료된 2026회계연도 2분기 매출이 16억4700만 달러로 전년 동기 대비 3.0% 증가했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 2.17달러로 전년 동기 대비 17.3% 증가했다고 9일 발표했다.

동일 매장 매출은 0.4% 감소했으나, 이커머스 매출은 12.8% 증가하며 온라인 채널 성장세를 지속했다. 총이익률은 40.4%로 전년 동기 36.0% 대비 440bp 대폭 개선되면서 수익성이 크게 향상됐다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 EPS는 2.31달러로 전년 동기 대비 19.1% 증가했다. 관세 환급 효과를 포함한 순영향은 주당 0.06달러였으며, 이는 재투자를 포함한 수치다.

영업이익은 2억4600만 달러로 전년 동기 1억7200만 달러 대비 42.9% 급증했으며, 영업이익률은 15.0%로 전년 동기 10.8% 대비 420bp 개선됐다. 순이익은 1억3800만 달러로 10.0% 증가했다.

스티브 로렌스 대표는 "소비자 지출이 특히 저소득층 가구에서 압박받고 있음에도 수익성 있는 성장을 달성했다"며 "관세 관련 혜택을 가치에 재투자하고, 매력적인 신규 브랜드와 카테고리를 확대하며, 매장·옴니채널·로열티 전반에 걸쳐 이니셔티브를 가속화하고 있다"고 밝혔다.

상반기 누적 실적을 보면, 26주 누적 매출은 30억8900만 달러로 전년 동기 대비 4.7% 증가했고, 동일 매장 매출은 1.1% 증가했다. 희석 주당순이익(EPS)은 2.94달러로 전년 동기 대비 16.7% 증가했으며, Non-GAAP 조정 EPS는 3.20달러로 19.0% 증가했다.

재무 상태도 견고함을 유지하고 있다. 8월 1일 기준 현금및현금성자산은 2억9800만 달러, 재고자산은 16억5700만 달러로 전년 동기 대비 4.4% 증가했다. 매장당 재고는 단위 기준 5.6% 감소, 금액 기준 2.3% 감소해 효율적인 재고 관리를 보여줬다. 장기 순차입금은 4억9400만 달러로 전년 동기 대비 2.6% 증가했다.

자본 배분 측면에서 적극적인 주주환원 정책을 펼치고 있다. 상반기 자사주 매입 규모는 1억8200만 달러로 전년 동기 9990만 달러 대비 82.3% 증가했다. 배당금 지급액은 1900만 달러로 전년 동기 대비 9.2% 증가했다. 회사는 9월 2일 이사회에서 주당 0.15달러의 분기 배당을 결의했으며, 이는 9월 16일 기준 주주에게 10월 14일 지급될 예정이다.

매장 확장도 순조롭게 진행 중이다. 2분기 중 펜실베이니아와 테네시 지역에 3개 신규 매장을 열어 총 327개 매장을 운영하게 됐다. 회사는 3분기에 11개 매장을 추가로 열 계획이며, 나머지 매장은 2026회계연도 4분기에 개점할 예정이다. 총 매장 면적은 2219만1000 제곱피트로 증가했다.

칼 포드 최고재무책임자(CFO)는 "2분기 실적은 사업의 강점과 운영 모델의 규율을 입증한다"며 "두 자릿수 EPS 성장을 달성하고, 강력한 잉여현금흐름을 창출했으며, 자사주 매입과 배당 모두를 통해 주주에게 자본을 환원했다"고 밝혔다.

회사는 2026회계연도(2027년 1월 30일 종료) 가이던스를 재확인하면서 EPS 전망을 상향 조정했다. 매출 가이던스는 62억3000만~63억5500만 달러로 전년 대비 3.0~5.0% 성장을 유지했으며, 동일 매장 매출은 0~2.0% 성장을 전망했다. 총이익률은 35.5~36.0%로 전년 34.8% 대비 70~120bp 개선될 것으로 예상했다.

GAAP 희석 주당순이익(EPS) 가이던스는 6.05~6.45달러로 기존 5.95~6.35달러에서 상향 조정했으며, 중간값 기준으로 전년 대비 12.8% 증가할 것으로 전망된다. Non-GAAP 조정 EPS 가이던스는 6.50~6.90달러로 기존 6.40~6.80달러에서 상향했으며, 중간값 기준으로 전년 대비 15.9% 증가가 예상된다. 조정 잉여현금흐름은 3억~3억5000만 달러로 기존 2억5000만~3억 달러에서 상향 조정했다.

포드 CFO는 "하반기에 진입하면서 대차대조표는 여전히 견고하고, 성장 동력은 잘 작동하고 있으며, 2026회계연도 전망 범위 내에서 실적을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다"고 자신감을 표명했다.

증권가에서는 아카데미 스포츠 & 아웃도어의 향후 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2027회계연도 매출은 63억1900만 달러로 전년 대비 4.39% 증가가 예상되며, 2028회계연도에는 66억3900만 달러, 2029회계연도에는 69억5100만 달러로 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 컨센서스가 형성되어 있다.

수익성 측면에서도 긍정적인 전망이 이어지고 있다. 희석 주당순이익(EPS)은 2027회계연도 6.10달러, 2028회계연도 6.70달러, 2029회계연도 7.57달러로 연평균 10% 이상의 성장률을 보일 것으로 전망된다. 증권가는 회사가 신규 매장 확장, 이커머스 강화, 상품 믹스 개선 등을 통해 중장기적으로 견고한 실적 성장을 이어갈 것으로 평가하고 있다.

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