코젠트커뮤니케이션그룹(CCOI)이 2026 회계연도 2분기 매출 4억8500만 달러를 기록하며 핵심 인터넷 접속 사업과 신규 광전송 서비스 확장에서 고른 성과를 나타냈다고 8일 발표했다.

인터넷 트래픽 회복과 운송 사업 고성장 강조

데이비드 셰퍼 CEO는 어닝콜에서 전체 매출의 84%를 차지하는 인터넷 접속 사업이 견조한 회복세를 보이고 있다고 강조했다. 그는 팬데믹 기간 동안 -9%까지 하락했던 성장률이 현재 3%로 반등했다며, 25년간 구축해온 순수 인터넷 서비스 제공업체로서의 입지가 안정적인 수익 기반을 제공하고 있다고 설명했다.

특히 주목할 점은 운송 비즈니스의 강력한 성장세다. 셰퍼 CEO는 운송 사업 매출이 8% 증가하고 있으며, 단위 물량은 15%나 급증했다고 밝혔다. 코젠트는 전 세계 인터넷 트래픽의 25%를 운송하는 최대 사업자로, 현재 자사 트래픽의 약 절반을 주요 도시의 다세대 오피스 빌딩 최종 사용자에게 직접 판매하고 있다.

셰퍼 CEO는 AI 인프라 투자 확대가 트래픽 성장의 새로운 동력이 되고 있다는 점을 반복적으로 언급했다. AI 기반 에이전트의 활용 증가와 AI 훈련을 위한 광전송 수요 급증이 회사의 중장기 성장 전망을 밝게 하고 있다는 자신감 넘치는 어조였다.

파장 서비스 5억 달러 목표, 스프린트 인수로 시장점유율 급상승 전망

셰퍼 CEO는 광전송 및 파장 서비스 사업 확장을 핵심 전략적 우선순위로 제시했다. 그는 파장 서비스에서 5억 달러 매출 달성을 목표로 삼고 있으며, 현재 시장점유율 3%에서 스프린트 인수 이후 급속한 증가를 예상한다고 밝혔다.

이는 기존 인터넷 접속 중심 사업 구조에서 고부가가치 광전송 서비스로의 포트폴리오 다각화를 의미한다. 특히 AI 훈련용 대용량 데이터 전송 수요가 폭발적으로 증가하는 시장 환경에서, 코젠트가 보유한 광케이블 인프라와 네트워크 운영 노하우가 경쟁 우위로 작용할 것이라는 판단이다.

셰퍼 CEO는 2023년 5월 T-Mobile 인수를 통해 마진이 개선될 것으로 전망하며, 매년 평균 200bp(베이시스포인트)의 마진 성장을 목표로 한다고 구체적인 수치를 제시했다. 이는 단순한 매출 성장을 넘어 수익성 개선에 대한 명확한 로드맵을 시장에 제시한 것으로 해석된다.

부채 감축 우선, 자본 반환 프로그램 조정

애널리스트들의 자본 배분 정책 질문에 대해 셰퍼 CEO는 현재 진행 중인 20억 달러 규모의 자본 반환 프로그램을 언급하면서도, 스프린트 인수로 인한 순 레버리지 증가를 관리하기 위해 자본 반환 규모를 축소하고 있다고 답변했다.

이는 공격적인 M&A 이후 재무 건전성 회복을 최우선 과제로 삼고 있음을 시사한다. 경영진은 단기적인 주주 환원보다 부채 감축을 통한 재무구조 개선에 집중하겠다는 보수적 접근을 취하고 있으며, 이는 향후 대규모 성장 투자를 위한 재무적 여력 확보 전략으로 풀이된다.

애널리스트들은 파장 사업의 5억 달러 매출 목표 달성 시기와 구체적인 고객 확보 전략에 대해 추가 질문했으나, 경영진은 스프린트 인수 통합 완료 후 시장점유율이 자연스럽게 상승할 것이라는 다소 원론적인 답변에 그쳤다. 이는 구체적인 실행 계획보다는 인수 합병 시너지에 대한 기대에 의존하고 있다는 인상을 줬다.

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