마마스크리에이션스(MAMA)가 2027회계연도 2분기 매출 5,460만 달러로 전년 대비 55% 증가하고 조정 EBITDA는 550만 달러로 69% 급증했다고 9월 4일 발표했다. 베이 쇼어 인수 효과와 신제품 출시가 성장을 견인했으며, 운영이익과 순이익도 각각 두 배 이상 증가했다.

비용 효율화 강조하며 높은 수익성 달성

아담 마이클스 CEO는 이번 어닝콜에서 매출 증가보다 수익성 개선을 더욱 강조했다. 그는 매출이 55% 증가했음에도 비용이 비례해서 늘지 않았다는 점을 거듭 부각하며, 회사의 운영 효율성 향상을 강조했다. 조정 EBITDA 마진은 10.1%를 기록하며 전년 대비 큰 폭의 개선을 보였다.

마이클스 CEO는 모든 핵심 수익성 지표가 매출 성장률을 상회하는 속도로 개선되고 있다고 강조했다. 이는 베이 쇼어 인수 이후 통합 작업이 성공적으로 진행되고 있으며, 규모의 경제 효과가 나타나기 시작했음을 시사한다.

매출총이익률에 대해서도 자신감을 드러냈다. 그는 중간에서 높은 20%대의 목표 매출총이익률을 안정적으로 유지하고 있다고 밝히며, 효율적인 생산 체계와 공급망 관리가 뒷받침되고 있다고 설명했다. 이는 원가 상승 압력 속에서도 수익성 방어가 가능하다는 경영진의 판단을 보여준다.

대형 유통업체 파트너십 확대로 시장 지배력 강화

마이클스 CEO는 상위 유통업체들과의 관계 강화가 매출 성장의 핵심 동력이라고 밝혔다. 코스트코, 크로거 등 주요 유통업체들과의 지속적인 계약 체결이 매출 증대에 크게 기여했다는 것이다.

경영진은 기존 유통 채널에서의 점유율 확대와 함께 신규 고객 확보에도 적극 나설 계획이라고 강조했다. 대형 유통업체들과의 제휴를 통해 유통망을 넓히고 시장 지배력을 확보하는 전략이 주효했다는 평가다.

시푸드 라인에 대한 전략도 구체화했다. 마이클스 CEO는 시푸드 부문이 여전히 중요한 성장 동력이며, 소비자 수요에 맞춘 제품 개발 역량을 지속적으로 강화할 것이라고 밝혔다. 이는 기존 강점 분야를 더욱 공고히 하면서 신제품 라인 확장을 병행하겠다는 투 트랙 전략으로 해석된다.

M&A 여력 충분, 애널리스트들 재무 건전성 주목

Q&A 세션에서 애널리스트들은 향후 M&A 계획과 매출총이익률 전망에 집중적으로 질문했다. 마이클스 CEO는 현재 시장에서 매력적인 인수 기회를 신중하게 모색 중이라고 답했다. 회사의 강력한 재무 구조가 추가 인수 전략을 뒷받침하고 있다는 설명이다.

앤서니 그루버 CFO는 재무 건전성을 구체적인 수치로 뒷받침했다. 어닝콜 당시 현금 보유액은 1억3,800만 달러에 달하며, 영업현금흐름도 강력한 수준을 유지하고 있다고 밝혔다. 이는 추가적인 성장 투자나 M&A를 실행할 충분한 여력이 있음을 보여준다.

그루버 CFO는 2분기 55% 매출 성장이 올해 초 단행한 운영 효율 개선 조치의 결과라고 강조했다. 베이 쇼어 인수 이후 통합 작업이 예상보다 빠르게 진행되면서 시너지 효과가 가시화되고 있다는 분석이다.

애널리스트들은 이번 실적 발표를 통해 마마스크리에이션스가 성장성과 수익성을 동시에 달성하고 있으며, 추가 성장을 위한 재무적 기반도 탄탄하다는 평가를 내놓고 있다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 > 최신 실적 보러가기