유아이패스(PATH)가 2027 회계연도 2분기 매출 4억1000만 달러를 기록하며 전년 대비 13% 성장세를 이어갔다고 9월 3일 발표했다. ARR(연간 반복 수익)은 19억3000만 달러로 12% 증가했으며, 신규 ARR은 3700만 달러를 추가했다. 비GAAP 영업이익은 8900만 달러, 영업이익률은 22%로 확대되며 수익성 개선도 동시에 달성했다.

AI 중심 플랫폼 전략, 대형 거래 90%에 AI 포함

대니얼 다인스 CEO는 이번 실적 발표에서 'AI'와 '자동화 통합'을 반복적으로 강조하며 플랫폼 전략의 성과를 부각했다. 그는 "고객들이 단순 자동화를 넘어 AI 활용 사례를 빠르게 확대하고 있다"며 "이번 분기 상위 20개 거래 중 18건에 AI 솔루션이 포함됐다"고 밝혔다.

이는 유아이패스가 단순 RPA(로봇 프로세스 자동화) 업체에서 AI 오케스트레이션 플랫폼으로 포지셔닝을 전환하는 데 성공하고 있음을 시사한다. 다인스 CEO는 "고객들은 복잡한 업무 프로세스를 조율하고 AI의 비즈니스 가치를 극대화하는 데 우리 플랫폼을 활용하고 있다"며 자신감 넘치는 어조로 시장 변화를 주도하고 있다고 강조했다.

특히 북미 금융 서비스와 공공 서비스 부문에서 고객 기반이 빠르게 확대되고 있다는 점도 주목할 만하다. 경영진은 고객들이 AI 도입 시 '경제성'과 '신뢰성'을 최우선 기준으로 삼고 있으며, 유아이패스의 통합 플랫폼이 이 두 요소를 동시에 충족시키고 있다고 설명했다.

3분기 매출 4억4000만~4억4500만 달러 전망, 하반기 성장 가속

히테시 라마니 부CFO는 2027 회계연도 3분기 매출 가이던스를 4억4000만~4억4500만 달러로 제시하며 전년 대비 두 자릿수 성장세가 지속될 것으로 전망했다. 비GAAP 영업이익은 약 1억 달러 수준을 예상하고 있다.

라마니 부CFO는 "하반기 매출 성장에 대한 기대감이 여전히 긍정적"이라며 "차별화된 플랫폼 덕분에 변동성 큰 시장 환경에서도 안정적인 성장을 유지할 수 있다"고 말했다. 이는 거시경제 불확실성 속에서도 기업들의 자동화·AI 투자 수요가 견조하다는 경영진의 판단을 반영한 것으로 해석된다.

아심 구프타 COO는 "고객들이 포괄적인 플랫폼을 통해 자동화와 AI를 통합함으로써 운영 효율성을 높이는 방향으로 나아가고 있다"며 중장기 성장 전략에 대한 확신을 드러냈다. 특히 기업들이 분산된 AI 솔루션 대신 단일 통합 플랫폼을 선호하는 추세가 뚜렷해지면서 유아이패스의 시장 지위가 강화되고 있다는 분석이다.

애널리스트 질의응답, 신규 ARR 성장과 AI 수익화 집중 조명

애널리스트들은 Q&A 세션에서 신규 ARR 성장 모멘텀과 AI 솔루션의 수익화 경로에 대해 집중적으로 질문했다. 다인스 CEO는 "고객들이 AI의 즉각적인 ROI(투자 수익률)를 요구하고 있으며, 우리 플랫폼은 신속한 가치 실현을 가능하게 한다"고 답변했다.

특히 대형 고객들의 AI 도입이 파일럿 단계를 넘어 전사적 확산 단계로 진입하고 있다는 점이 강조됐다. 경영진은 기존 고객들의 플랫폼 확장(upsell)이 신규 ARR 성장의 핵심 동력이 되고 있다고 설명하며, AI 기능 추가로 인한 고객당 평균 매출 증가 추세가 뚜렷하다고 밝혔다.

일부 애널리스트가 경쟁 심화 가능성에 대해 우려를 표명하자, 경영진은 "엔드투엔드 플랫폼을 보유한 업체는 극소수"라며 "단편적 솔루션 제공업체들과는 경쟁 구도 자체가 다르다"고 반박했다. 이는 시장 지배력 확대에 대한 경영진의 강한 자신감을 보여주는 대목이다.

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