박스(BOX)가 2026 회계연도 2분기 매출 3억2100만 달러를 기록하며 전년 대비 9%(상수 통화 기준 11%) 성장했다고 26일 발표했다. 순유지율 106%를 달성하며 기업용 AI 콘텐츠 관리 플랫폼 수요 확대세를 입증했다.

AI 시대 비구조화 데이터 관리 수요 폭발, 좌석당 단가 상승 견인

아론 레비 CEO는 이번 실적을 Enterprise Advanced 솔루션으로의 대규모 업그레이드가 견인한 결과로 평가했다. "2분기 동안 비구조화 데이터의 전략적 가치를 인식한 기업들의 플랫폼 업그레이드가 집중됐다"며 "좌석 확장과 함께 좌석당 가격 인상이 동시에 이뤄지며 매출 성장 모멘텀이 가속화됐다"고 강조했다.

특히 청구 성장률 17%는 AI 기반 계약 관리 시스템 전환 수요를 반영한 지표다. 레비 CEO는 "고객들이 레거시 문서 관리 시스템에서 박스의 AI 에이전트 기반 플랫폼으로 마이그레이션하면서 비즈니스 콘텐츠의 보안성과 효율성을 동시에 확보하고 있다"고 설명했다. 순유지율 106%는 기존 고객의 플랫폼 내 지출 확대가 신규 고객 확보보다 빠르게 진행되고 있음을 시사한다.

FY27 매출 12억9000만 달러 전망, AI·마이그레이션 전략 본격화

딜런 스미스 CFO는 3분기 매출 가이던스를 3억2900만 달러(전년비 9% 증가)로 제시하며, 2027 회계연도 연간 매출 목표를 12억9000만 달러로 상향했다. 그는 "AI 및 데이터 관리 영역의 지속적 혁신이 향후 성장 엔진"이라며 "고객들이 클라우드 마이그레이션을 통해 AI 에이전트를 업무 프로세스에 통합하도록 지원하는 데 집중하고 있다"고 밝혔다.

회사는 BoxWorks 행사를 통해 AI 시대 콘텐츠 가치 극대화 솔루션을 공개할 계획이다. 스미스 CFO는 "문서 중심 비즈니스를 운영하는 기업들이 박스 플랫폼에서 AI 에이전트를 활용해 계약 검토, 승인 프로세스 등을 자동화하는 사례가 급증하고 있다"며 "이는 단순 스토리지를 넘어 인텔리전트 워크플로우 플랫폼으로의 전환을 의미한다"고 강조했다.

애널리스트 Q&A, 순유지율 106% 지속 가능성에 주목

어닝콜 Q&A 세션에서 애널리스트들은 순유지율 106%의 지속 가능성과 AI 기능의 수익화 타임라인에 집중적으로 질문했다. 레비 CEO는 "현재 순유지율은 대형 고객들의 플랫폼 확장과 AI 모듈 추가 구매가 동시에 발생한 결과"라며 "특히 금융·헬스케어 등 규제 산업군에서 컴플라이언스 요구사항과 AI 활용 니즈가 맞물리며 계약 규모가 확대되고 있다"고 답변했다.

AI 수익화 관련 질문에는 "Box AI 기능이 현재 프리미엄 티어에 번들로 제공되며, 고객들의 사용 패턴 데이터를 축적하는 단계"라며 "향후 독립적인 AI 모듈 가격 책정 모델을 검토 중"이라고 밝혔다. 스미스 CFO는 "3분기부터 AI 기능 사용량 증가가 인프라 비용에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하고 있으며, 가격 전략 조정 시점은 고객 채택률이 임계점에 도달하는 시기가 될 것"이라고 구체화했다.

신시아 히포니아 IR 부사장은 "BoxWorks에서 AI 로드맵과 파트너십 전략을 상세히 공개할 예정"이라며 투자자들의 관심을 당부했다.

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