리뉴 에너지 글로벌(RNW)이 2027 회계연도 1분기(2026년 4~6월) 총수익 4억7864만 루피(5억600만 달러)를 기록해 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 순이익은 59억5300만 루피(6300만 달러)로 전년 동기 51억3100만 루피 대비 16% 증가했다고 18일 발표했다. 조정 EBITDA는 303억9200만 루피(3억2100만 달러)로 전년 동기 대비 12% 성장했다.

전력 판매 수익은 267억4900만 루피(2억8300만 달러)를 기록했으며, 전년 동기 254억7300만 루피에서 증가했다. 태양광 모듈 및 셀 제조 사업부의 외부 판매 총수익은 167억7700만 루피(1억7700만 달러)로 전년 동기 132억2300만 루피 대비 27% 급증하며 실적 개선을 견인했다. 해당 사업부의 순이익은 39억1400만 루피(4100만 달러), 조정 EBITDA는 56억5100만 루피(6000만 달러)로 각각 전년 동기 대비 10%, 7% 증가했다.

6월 30일 기준 가동 설비 용량은 전년 동기 대비 17% 증가한 약 13.1GW(100MW/250MWh BESS 포함)를 기록했다. 1분기 동안 태양광 596MW와 풍력 20MW를 포함해 총 616MW를 가동했으며, 분기 종료 후 태양광 466MW를 추가 가동해 현재 가동 용량은 약 13.5GW에 달한다. 이는 자본 재활용 전략의 일환으로 매각한 100MW를 차감한 수치다. 전체 포트폴리오는 약 20.5GW(1.7GW/6.2GWh BESS 포함) 규모로, 풍력 5.6GW, 태양광 7.3GW, 수력 99MW로 구성되어 있다.

1분기 총 전력 판매량은 73억7700만kWh로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 풍력 발전은 38억9600만kWh로 9.9% 증가했고, 태양광 발전은 34억1200만kWh로 7.4% 늘었다. 수력 발전은 6900만kWh로 전년 동기 1억1100만kWh에서 감소했다. 1분기 풍력 평균 설비이용률(PLF)은 32.0%로 전년 동기 32.8%에서 소폭 하락했으며, 태양광 PLF는 22.4%로 전년 동기 24.6%에서 감소했다.

영업 비용은 원자재 및 소모품 비용이 103억3800만 루피(1억900만 달러)로 전년 동기 66억9100만 루피에서 증가했다. 이는 주로 태양광 모듈 및 셀 제조 사업 확대에 따른 것이다. 직원 급여는 19억9000만 루피(2100만 달러)로 전년 동기 16억1800만 루피 대비 증가했으며, 제조 부문 인력 확충이 주요 원인이다. 기타 비용은 43억3200만 루피(4600만 달러)로 전년 동기 46억1600만 루피에서 감소했다.

금융 비용 및 파생상품 공정가치 변동은 155억2900만 루피(1억6400만 달러)로 전년 동기 대비 7.4% 증가했다. 이는 주로 가중평균 가동 설비 용량 증가에 따른 것이다. 감가상각비는 73억3200만 루피(7700만 달러)로 전년 동기 60억4700만 루피에서 증가했다.

1분기 영업활동 현금흐름은 215억7000만 루피(2억2800만 달러)로 전년 동기 118억7600만 루피에서 81.7% 급증하며 크게 개선됐다. 이는 영업이익 증가와 운전자본 소요 감소에 기인한다. 투자활동으로는 335억7300만 루피(3억5500만 달러)가 사용됐으며, 주로 설비 구매에 지출됐다. 재무활동에서는 107억1800만 루피(1억1300만 달러)의 현금이 유입됐다.

6월 30일 기준 현금 및 현금성자산, 은행예금, 유동성 펀드 투자를 합한 유동성은 889억9200만 루피(9억4000만 달러)였다. 순부채는 6971억2300만 루피(73억6400만 달러)로, 이 중 합작투자 파트너의 전환사채 형태 투자금 259억2100만 루피(2억7400만 달러)가 포함되어 있다.

1분기 매출채권은 296억7300만 루피(3억1300만 달러)로, 이 중 103억1400만 루피(1억900만 달러)는 미청구 채권 및 제조 부문 외부 판매 채권이다. 독립발전사업(IPP) 부문의 일평균매출채권회전일수(DSO)는 71일로 전년 동기 74일에서 개선됐다. 제조 부문 DSO는 5일을 기록했다. 분기 종료 후 안드라프라데시 배전공사로부터 발전기반인센티브(GBI) 명목으로 57억400만 루피(6000만 달러)를 수령했다.

회사는 2027 회계연도(2027년 3월 말 종료) 가이던스를 재확인했다. 1.6~2.4GW의 신규 설비 가동을 완료할 것으로 예상하며, 조정 EBITDA는 1030억~1090억 루피, 주주 현금흐름(CFe)은 180억~220억 루피를 목표로 한다. 이 전망에는 자산 매각으로 인한 순이익 10억~20억 루피와 모듈·셀 제조 사업에서의 조정 EBITDA 100억~120억 루피가 포함되어 있다.

회사는 8월 11일 캐나다연금투자위원회(CPP Investments)와 수만트 신하 창립자 겸 CEO로 구성된 컨소시엄과 인수 계약을 체결했다고 발표했다. 컨소시엄은 주당 7.02달러에 회사를 비상장화하는 방안을 제시했으며, 비컨소시엄 주주들의 약 51.1% 의결권을 보유한 JERA Nex와 Platinum Cactus가 찬성 의결을 약속했다. 또한 8월 10일에는 라자스탄과 카르나타카에 위치한 1055MW 태양광 프로젝트를 CESC Limited의 자회사에 약 508억 루피(5억3700만 달러)에 매각하기로 합의했다고 밝혔다.

증권가에서는 이 회사의 성장 모멘텀이 향후에도 지속될 것으로 전망하고 있다. 2027 회계연도 매출액은 16억400만 달러로 전년 대비 4.4% 감소가 예상되지만, 2028 회계연도에는 19억6100만 달러로 22.2% 성장이 전망된다. 2029 회계연도에는 24억8700만 달러로 26.9% 증가할 것으로 예측된다.

주당순이익(EPS) 측면에서도 개선이 기대된다. 2027 회계연도 EPS는 0.25달러로 예상되며, 2028 회계연도 0.64달러, 2029 회계연도 0.95달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망된다. 이는 재생에너지 수요 확대와 제조 부문 경쟁력 강화가 동반되면서 수익성이 안정적으로 향상될 것임을 시사한다. 증권가는 회사가 인도 재생에너지 시장의 선두주자로서 중장기적으로 견고한 실적 성장을 이어갈 것으로 평가하고 있다.

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