엔시스 바이오사이언시스(ENSC)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 순손실이 257만 달러로 전년 동기 173만 달러 대비 48% 확대됐으며, 연방 보조금 수입은 116만 달러로 전년 동기 137만 달러 대비 15% 감소했다고 13일 발표했다. 임상 단계 바이오테크 기업으로서 규제 승인을 향한 지속적인 연구개발 활동으로 당분간 손실이 예상된다고 밝혔다.

연방 보조금 수입 감소는 주로 MPAR 보조금 지원 대상 연구 활동의 타이밍 차이에 기인한다. 연구개발(R&D) 비용은 247만 달러로 전년 동기 192만 달러 대비 29% 증가했으며, 이는 PF614 관련 임상 활동 증가에 따른 외부 연구개발 비용 상승이 주된 요인이다. 일반관리비(G&A)는 127만 달러로 전년 동기 120만 달러 대비 6% 증가했다.

2분기 말 현금및현금성자산은 68만 달러로 2025년 말 431만 달러 대비 84% 감소했다. 이는 2026년 상반기 6개월 동안 영업활동에 사용된 현금 546만 달러를 우선주 자금조달을 통한 순수익 183만 달러로 일부 상쇄한 결과다. 분기 종료 후 Cy Biopharma 인수 및 관련 자금조달을 통해 거래비용 차감 후 약 3,100만 달러의 현금을 확보했다.

회사는 8월 6일 Cy Biopharma 인수를 완료하며 3,860만 달러 규모의 사모 자금조달을 진행했다. 이번 인수로 복합부위통증증후군(CRPS) 치료를 위한 희귀의약품 지정 후보물질 CY200이 주요 파이프라인 자산으로 추가됐다. 현재 현금으로 2027년 말까지 운영이 가능하며, 특정 임상 마일스톤 달성 시 최대 3,860만 달러의 2차 자금조달이 가능해 2028년까지 운영 자금을 확보할 수 있다.

인수는 주식 대 주식 합병 방식으로 진행됐으며, Cy Biopharma의 인수 전 전환사채 자금조달로부터 1,710만 달러의 현금이 유입됐다. 동시에 회사는 시리즈 C 무의결권 전환우선주 매각을 위한 확정 계약을 체결해 거래비용 차감 전 약 2,150만 달러의 총수익을 확보했다. 이번 사모는 Ally Bridge Group이 주도했으며 Perceptive Advisors, Dellora Investments, Ikarian Capital, Adage Capital Partners가 참여했다.

CRPS는 가장 심각한 만성 통증 장애 중 하나로 효과적인 치료 옵션이 거의 없고 신체적, 심리적, 사회경제적 부담이 크지만 현재 승인된 치료법이 없다. CY200은 증상만 관리하는 것이 아니라 CRPS의 근본적인 신경생물학을 다루도록 설계됐다. 회사는 사모 자금조달 수익금을 주로 CRPS Type 1 환자의 증상 완화를 위한 효능, 안전성 및 내약성을 평가하는 무작위 2상 임상시험을 진행하고 등록 개발을 준비하는 데 사용할 계획이다.

린 커크패트릭 엔시스 바이오사이언시스 대표는 "Cy Biopharma의 복합 통증에 대한 신경가소성 접근법이 우리가 검토한 가장 설득력 있는 전략적 기회였으며, 이번 인수가 주주들에게 상당한 가치 창출 기회를 제공할 것으로 믿는다"며 "동시 사모는 재무 규율을 유지하면서 즉각적인 전략적 목표를 지원하고, 현재 승인된 치료법이 없는 10억 달러 이상 규모의 통증 시장에서 주요 후보물질을 진행할 수 있도록 의도적으로 규모를 설정했다"고 말했다.

회사는 2분기 동안 내장 과량투여 보호 기능이 탑재된 최초의 오피오이드인 PF614-MPAR의 임상 개발도 진행했다. 이 임상 개발을 지원하기 위해 국립약물남용연구소(NIDA)로부터 1,510만 달러 보조금의 3년차 자금을 수여받아 보조금을 완료했으며, 이는 6년 동안 총 2,600만 달러 이상의 두 가지 주요 보조금으로 이 프로그램을 지원한 주요 연방 기관의 강력한 신뢰 표시라고 밝혔다. 2026년 6월 30일 기준 2027년 5월까지 보조금을 통해 530만 달러의 자금이 남아 있다.

PF614는 내장 남용 보호 기능을 갖춘 차세대 서방형 옥시코돈이 될 수 있을 것으로 기대되며, 복부성형술 후 중등도에서 중증 통증 치료를 위한 PF614를 평가하는 다기관, 무작위, 이중맹검, 위약 대조 연구인 중추적 PF614-301 3상 임상시험을 진행 중이다. PF614-MPAR는 TAAP과 MPAR(다중알약 남용저항) 기술을 모두 통합한 복합 제품으로 경구 과량투여 보호 기능이 내장된 효과적인 오피오이드 진통을 제공하며, FDA의 획기적 치료법 지정을 받았다.

회사는 2분기 동안 MPAR의 지식재산권 위치도 강화했다. 2026년 5월 대만 지식재산청은 "효소 절단 가능 전구약물 및 제어 방출 나파모스타트를 포함하는 조성물 및 그 사용 방법"이라는 제목의 특허를 발행해 해당 관할권에서 2042년까지 MPAR 특허 보호를 연장했으며, 2026년 4월 14일 발행된 미국 특허 12,599,578을 확장했다. 회사는 8월 18일 오전 11시(미국 동부시간)에 최근 완료된 Cy Biopharma 인수를 포함한 기업 업데이트를 제공하기 위해 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다.

증권가에서는 엔시스 바이오사이언시스의 2026년 매출액을 730만 달러로 전망하고 있으며, 주당순손실은 1.53달러 적자를 예상하고 있다. 2027년에는 매출액이 250만 달러로 전년 대비 66% 감소하고 주당순손실 0.11달러 적자가 지속될 것으로 전망된다. 이는 회사가 임상 단계에 있으며 상업화 이전 단계로 매출 발생이 제한적이고 연구개발 투자가 지속되고 있음을 반영한다.

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