글로벌-이 온라인(GLBE)이 2026년 2분기 총거래액(GMV) 20억8,900만 달러로 전년 동기 대비 44% 증가했으며, 매출액 2억9,900만 달러로 39% 성장했다고 12일 발표했다. 조정 EBITDA 마진은 전년 동기 대비 300bp 확대된 20.9%를 기록하며 수익성이 크게 개선됐다.

아미르 슐라체트 창업자 겸 대표는 "2분기 기존 가맹점과 2025년 신규 가맹점의 강력한 거래량, 최근 온보딩한 가맹점의 견고한 초기 성과에 힘입어 매출 모멘텀이 지속됐다"며 "운영 레버리지와 AI를 활용한 효율성 개선으로 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 300bp 상승하며 20%를 넘어섰다"고 밝혔다. 그는 "2026년 상반기 강력한 실적과 현재 시장 트렌드를 고려할 때 2026년 매출 성장률은 전년 대비 의미 있는 가속을 보일 것"이라며 "장기 성장 목표보다 앞서 나가고 있다"고 강조했다.

2분기 세부 실적을 보면, 매출액 2억9,900만 달러 중 서비스 수수료 매출은 1억3,940만 달러, 풀필먼트 서비스 매출은 1억5,960만 달러를 기록했다. Non-GAAP 매출총이익은 1억3,540만 달러로 전년 동기 대비 36% 증가했으며, GAAP 매출총이익은 1억3,190만 달러였다. Non-GAAP 매출총이익률은 45.3%로 전년 동기 46.5% 대비 소폭 하락했으나, GAAP 매출총이익률은 44.1%를 기록했다.

수익성 측면에서 조정 EBITDA는 6,240만 달러로 전년 동기 3,850만 달러 대비 62% 급증했다. Non-GAAP 순이익은 6,490만 달러로 전년 동기 3,790만 달러에서 크게 증가했으며, GAAP 순이익은 4,770만 달러를 기록했다. 잉여현금흐름은 7,320만 달러로 전년 동기 6,350만 달러 대비 증가했으며, 영업활동 현금흐름은 7,360만 달러였다.

사업 진행 상황을 보면, 기존 및 최근 런칭한 가맹점의 강력한 거래량 증가세가 지속되고 있다. 쇼피파이 매니지드 마켓 버전 2.0은 미국을 넘어 캐나다와 영국으로 확대되며 처음으로 미국 외 지역에서 서비스를 제공하게 됐다. 버전 1.0에서 2.0으로의 가맹점 마이그레이션을 완료했으며, 가맹점들의 초기 피드백은 매우 긍정적이다.

2분기에는 다양한 지역과 업종의 엔터프라이즈 브랜드와 제휴를 확대했다. 유럽과 영국 브랜드로는 이탈리아의 페라리와 마네비, 독일의 6PM과 미쿠타, 스웨덴의 말리나와 세스트 노말, 프랑스의 오피시네 유니버셀 뷸리와 J.M. 웨스턴, 영국의 네이키드 울프와 N.Peal 등이 있다. 북미 브랜드로는 더 루트 브랜드, 버프버니, 돌체 비타, 식스 제로 피클볼, 맥라렌 골프 등과 제휴를 맺었다. 아시아태평양 지역에서는 유니버설 뮤직 재팬과 두 번째 브랜드를 런칭했으며, 호주 올 띵스 골든, 한국 아더에러와 더 로일 등과 협력했다.

기존 가맹점과의 사업 범위도 확대했다. FIGS는 아시아태평양 전역의 추가 국가로 서비스를 확장했으며, 포켓몬은 바이럴 제품 출시와 연계해 훨씬 더 많은 거래량을 지원하도록 확대했다. 지난 분기 런칭한 리슈몽 골프웨어 브랜드 피터 밀라와 G/FORE는 영국 시장으로 확장했으며, 프랑스 럭셔리 패션 하우스 이자벨 마랑은 추가 시장으로 서비스를 확대했다.

자사주 매입 프로그램과 관련해서는 2분기에 6,800만 달러 규모의 자사주를 매입하며 2억 달러 규모의 2025년 자사주 매입 프로그램을 완료했다. 2026년 6월 4일, 이사회는 5억 달러 규모의 새로운 추가 자사주 매입 프로그램을 승인했다.

회사는 3분기와 연간 가이던스를 상향 조정했다. 3분기 GMV는 19억9,500만~20억4,500만 달러, 매출액은 3억850만~3억1,550만 달러, 조정 EBITDA는 5,850만~6,250만 달러로 전망했다. 2026년 연간 GMV는 88억1,000만~91억1,000만 달러(기존 85억3,000만~88억8,000만 달러), 매출액은 13억500만~13억5,500만 달러(기존 12억2,000만~12억8,000만 달러), 조정 EBITDA는 2억7,800만~3억 달러(기존 2억6,450만~2억8,950만 달러)로 상향했다.

증권가에서는 글로벌-이 온라인의 향후 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 예상 매출액은 12억6,878만 달러로 전년 대비 31.86% 성장이 예상되며, 2027년에는 16억72만 달러로 26.16%, 2028년에는 19억8,727만 달러로 24.15% 증가할 것으로 컨센서스가 형성돼 있다. 주당순이익 측면에서도 2026년 1.13달러, 2027년 1.55달러, 2028년 2.14달러로 지속적인 개선이 예상된다. 특히 2026년 예상 주당순이익은 전년 대비 188.72% 급증할 것으로 전망되며, 2027년과 2028년에도 각각 37.86%, 37.65%의 성장률을 기록할 것으로 예상된다. 자기자본이익률도 2026년 17.69%, 2027년 19.90%, 2028년 21.88%로 꾸준히 상승할 것으로 증권가는 평가하고 있다.

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