CI&T(CINT)가 2026 회계연도 2분기 매출 1억4280만 달러를 기록하며 전년 대비 21.9% 성장했다고 12일 발표했다. 이는 회사가 제시한 가이던스 1억4000만 달러를 상회하는 실적으로, AI 중심 전략이 본격적인 성과를 내기 시작했음을 보여준다.

조정 매출총이익률은 32.4%로 확대됐으며, 조정 EBITDA 마진은 13.3%를 기록했다. 신규 고객 확보와 초기 계약의 대규모 파트너십 전환이 성장을 견인했다.

AI 수익화 본격화, 신규 계약 30%가 AI 기반

세자르 곤 CEO는 이번 어닝콜에서 'AI 배치'와 '가치 기반 모델'이라는 키워드를 반복하며 자신감을 드러냈다. 그는 "고객의 핵심 내부에서 기술을 수용하는 데 필요한 역량을 구축하는 것이 중요하다"며 단순한 기술 공급을 넘어 고객사의 AI 역량 내재화를 돕는 전략을 강조했다.

가장 주목할 대목은 상반기 신규 계약의 약 30%가 AI 기반 가치 모델로 체결됐다는 점이다. 이는 CI&T가 AI를 단순 실험 단계에서 실제 수익화 단계로 전환시키는 데 성공했음을 의미한다. 브루노 기카르디 북미·유럽 사장은 AI 빌더 1인당 매출이 약 8만 달러로 증가했다고 밝혔는데, 이는 AI 전문 인력의 생산성과 단가가 동시에 상승하고 있음을 시사한다.

현재 CI&T는 8100명의 전문 인력을 보유 중이며, 이 중 6700명이 AI 관련 인재다. 이직률은 10.1%로 안정세를 유지하고 있어, 인력 확보 경쟁이 치열한 AI 시장에서 인재 유지에 성공하고 있다는 평가다.

3Q 가이던스 1억4570만 달러, 성장세 지속 전망

경영진은 2026년 3분기 매출 가이던스를 1억4570만 달러로 제시했다. 이는 전년 동기 대비 14.4% 증가한 수치로, 2분기보다 성장률은 다소 둔화되지만 견조한 성장세가 이어질 것임을 시사한다.

곤 CEO는 세분화된 고객군에서 AI 수요가 크게 증가하고 있다며, 이러한 성장의 주된 요인이 AI 배치와 새로운 상업 모델을 통한 가치 창출에 있다고 설명했다. 다만 스탠리 호드리게스 CFO는 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 소폭 감소했는데, 이는 매출 성장을 위한 선제적 투자에 따른 것이라고 해명했다.

경영진은 AI 인프라 구축과 전문 인력 확대에 지속적으로 투자하면서도, 수익성 개선을 동시에 추구하겠다는 입장을 견지했다. 다양한 지역과 산업에서 고르게 성장을 달성했다는 점도 리스크 분산 측면에서 긍정적으로 평가된다.

Q&A에서 드러난 AI 운영 효율화 수요 급증

투자자 Q&A 세션에서는 AI 배치 수요의 구체적인 동인에 대한 질문이 집중됐다. 경영진은 고객사들이 단순히 AI 도입을 넘어 운영 효율성을 실질적으로 높이는 데 초점을 맞추고 있다고 답변했다.

특히 고객사들이 보다 전문적인 AI 인프라 구축을 요구하고 있으며, 이는 일회성 프로젝트가 아닌 장기 파트너십으로 발전할 가능성이 높다는 점이 강조됐다. 초기 계약이 대규모 파트너십으로 확장되는 사례가 증가하고 있다는 경영진의 설명은, AI 사업의 확장성과 지속가능성을 입증하는 근거로 해석된다.

애널리스트들은 인력 증가 속도와 AI 빌더당 매출 증가세가 지속 가능한지에 대해 질문했으나, 경영진은 현재 인재 확보 전략이 시장 수요를 충분히 반영하고 있으며 이직률도 안정적이라고 자신감을 보였다. 다만 EBITDA 마진 압박에 대해서는 성장 투자의 불가피한 결과라며, 중장기적으로는 규모의 경제 달성을 통해 개선될 것이라는 입장을 밝혔다.

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