보우만 컨설팅 그룹(BWMN)은 2026년 6월 30일 종료된 2분기 순서비스빌링이 1억2900만 달러로 전년 동기 대비 19.4% 증가했으며, 조정 EBITDA는 2410만 달러로 전년 동기 대비 19.2% 성장했다고 10일 발표했다.

2분기 주요 실적으로 총계약매출은 1억4610만 달러로 전년 동기 대비 19.7% 증가했다. 매출총이익은 7770만 달러로 전년 동기 대비 18.6% 증가했으나, 순이익은 250만 달러로 전년 동기 600만 달러에서 58.3% 감소했다. 희석 주당순이익은 0.14달러로 전년 동기 0.34달러에서 하락했다. 조정 EBITDA 마진은 18.7%로 전년 동기와 동일한 수준을 유지했다.

영업활동 현금흐름은 790만 달러가 사용되어 전년 동기 430만 달러 현금 창출과 대조를 이루었다. 이는 추가 급여 지급, 연간 보너스 지급, 자사주 매입, 174 R&E 세무 신고 최종 정산, 지리공간 장비 및 AI 컴퓨팅 인프라에 대한 전략적 투자 등이 집중되며 발생했다.

2026년 상반기 누적 실적으로는 총계약매출 2억7260만 달러, 순서비스빌링 2억4320만 달러로 각각 전년 동기 대비 16.0%, 16.9% 증가했다. 자체 성장률은 9.5%를 기록했으며, 조정 EBITDA는 4090만 달러로 전년 동기 대비 17.8% 성장했다. 조정 EBITDA 마진은 16.8%로 전년 동기 16.7% 대비 소폭 개선됐다. 상반기 순손실은 120만 달러로 전년 동기 순이익 430만 달러에서 적자전환했다.

사업 부문별로 보면 2분기 기준 건물 인프라가 5717만 달러로 전체의 39.2%를 차지하며 가장 큰 비중을 기록했다. 전력·유틸리티·에너지는 3703만 달러로 전년 동기 대비 38.0% 증가하며 25.3%의 비중을 차지했다. 교통 부문은 2838만 달러로 전년 동기 대비 15.3% 증가했으며, 천연자원 부문은 2354만 달러로 전년 동기 대비 67.2% 급증하며 가장 높은 성장률을 보였다.

수주잔고는 6억5870만 달러로 전년 동기 4억3820만 달러 대비 50.3% 급증하며 향후 매출 성장의 가시성을 높였다. 부문별로는 천연자원이 35%, 건물 인프라가 25%, 교통이 21%, 전력·유틸리티·에너지가 19%를 차지했다.

게리 보우만 CEO는 "이번 분기는 하반기 이후 의미 있는 기여가 예상되는 몇 가지 핵심 프로젝트 착수 및 전략적 투자의 중요한 시기였다"며 "분기 동안 지리공간 데이터 수집 및 처리 운영을 지원하는 자산과 자원을 업그레이드하고, 남서부에 대규모 토지측량 사업부를 설립했으며, 향후 성장을 지원하고 마진을 보호하기 위한 운영 역량에 투자했다"고 밝혔다.

회사는 2026년 상반기 동안 38만1936주의 자사주를 1220만 달러에 매입했으며, 평균 매입 단가는 주당 32.02달러였다. 또한 4월에는 남서부 지역 측량 역량 확대를 위해 네바다주 라스베이거스 기반의 토지측량 회사인 Smith & Associates Land Surveying를 인수했다.

브루스 라보비츠 CFO는 "2분기 결과는 순서비스빌링과 조정 EBITDA의 지속적 성장을 반영하며, 마진은 연간 목표에 대한 가시성을 높였다"며 "현금 전환 개선과 레버리지 감축이 중요한 실행 우선순위로 남아 있으며, 하반기에 두 부문 모두에서 의미 있는 개선을 이룰 것으로 예상한다"고 말했다.

회사는 2026년 연간 순매출 5억2000만~5억4000만 달러, 조정 EBITDA 마진 17.2%~17.7% 가이던스를 재확인했다. 이 전망은 현재까지 완료된 인수만 포함하며 향후 인수 기여분은 포함하지 않았다.

별도 보도자료를 통해 보우만은 버나드 캐피탈 파트너스가 주당 43.00달러 현금으로 회사를 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 거래는 2026년 4분기 또는 2027년 1분기 중 규제 승인 및 기타 관례적 마감 조건 충족 시 완료될 예정이다.

증권가는 회사의 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 예상 순매출은 5억9273만 달러로 전년 대비 20.96% 성장이 예상되며, 2027년에는 7억216만 달러로 18.46% 추가 성장이 전망된다. 주당순이익은 2026년 0.87달러로 18.79% 증가한 뒤, 2027년에는 1.76달러로 103.08% 급증할 것으로 예상된다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >