칼레도니아 마이닝(CMCL)은 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출액이 7,591만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 주당순이익 1.36달러를 기록했다고 8월 10일 발표했다. 이는 금 가격이 온스당 34% 급등한 가운데 생산량 회복이 뒷받침한 결과다.

2분기 금 판매량은 1만7,811온스로 전년 동기 2만487온스 대비 13% 감소했지만, 평균 실현 금 가격이 온스당 4,259달러로 전년 동기 3,186달러 대비 34% 상승하면서 매출 증가를 견인했다. 전분기 대비로는 매출이 6,640만 달러에서 14% 증가했으며, 이는 생산량이 18% 개선된 데 따른 것이다.

매출총이익은 3,918만 달러로 전년 동기 대비 16%, 전분기 대비 22% 증가해 분기별 개선세가 뚜렷했다. 세후순이익은 3,002만 달러로 전년 동기 대비 27% 증가했으며, 주당순이익은 1.36달러로 전년 동기 1.06달러에서 28%, 전분기 0.80달러에서 71% 급증했다.

EBITDA는 4,584만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 이 수치에는 파생금융상품 재평가에 따른 1,150만 달러 이익이 포함되어 있다. 비경상 항목을 제외할 경우 실질 세후순이익은 1,500만 달러에서 1,850만 달러로 23% 증가한 것으로 분석된다.

주력 블랑켓 광산의 금 생산량은 1만7,360온스로 전분기 대비 18% 증가했다. 고품위 채굴 구역 접근성이 개선되면서 평균 광석 품위가 전분기 그램당 2.5그램에서 2.9그램으로 향상됐다. 다만 전년 동기 3.4그램과 비교하면 여전히 낮은 수준이다. 회사는 7월에도 품위가 지속 개선되고 있다고 밝혔다.

생산 비용 측면에서 온스당 온마인 비용은 1,675달러로 전년 동기 1,123달러 대비 49% 증가했으나, 전분기 1,740달러 대비로는 3.7% 감소했다. 온스당 전체 유지 비용(AISC)은 2,678달러로 전분기 2,777달러 대비 3% 감소했다. 비용 증가는 블랑켓 직원 신탁이 보유한 10% 지분에서 발생하는 배당금이 인건비로 처리되면서 발생한 측면이 크며, 톤당 처리 비용 기준으로는 안정적인 관리가 이뤄지고 있다.

영업활동 현금흐름은 2,844만 달러로 전년 동기와 유사한 수준을 유지했다. 현금 및 현금성자산은 1억6,778만 달러로 전년 동기 820만 달러에서 대폭 증가했는데, 이는 2026년 1월 발행한 전환사채에서 순수익 1억3,000만 달러를 조달한 영향이다. 이를 통해 빌보스 프로젝트에 필요한 재무적 유연성을 확보했다.

안전 성과 측면에서는 블랑켓 광산이 2분기 동안 무재해 기록을 달성하며 약 395일 연속, 540만 시간 이상 근로손실 재해 없이 운영되는 신기록을 수립했다.

회사는 2026년 블랑켓 광산의 금 생산 가이던스를 7만2,000~7만6,500온스로 재확인했다. 다만 온스당 온마인 비용 가이던스는 1,600~1,800달러로 상향 조정했으며, 전체 유지 비용 가이던스는 2,500~2,700달러로 상향했다. 비용 가이던스 상향은 직원 배당금의 비용 처리, 높아진 로열티 비용, 산화광 채굴 및 처리 준비를 위한 400만 달러 지출 등이 반영된 결과다.

2026년 그룹 전체 자본지출 가이던스는 1억789만 달러에서 1억330만 달러로 하향 조정됐다. 블랑켓의 유지 자본지출은 4,800만 달러, 성장 자본지출은 350만 달러, 빌보스의 성장 자본지출은 4,800만 달러, 모타파 탐사는 380만 달러로 계획됐다. 빌보스 자본지출 감소는 프로젝트 일정이나 범위 변경이 아닌, 장기 납기 장비에 대한 선금 지급 시기를 더 정확히 파악한 데 따른 것이다.

빌보스 프로젝트는 계획대로 진행 중이다. 메트소 핀란드가 BIOX 공정 기술 제공 및 플랜트 설계 지원 업체로 선정됐으며, EPCM 계약자로 DRA 프로젝트의 선정이 곧 최종 확정될 예정이다. 첫 현장 작업은 2026년 10월 계약자 숙소 건설로 시작될 예정이며, 장기 납기 장비의 첫 단계 입찰이 진행 중이다.

자금 조달 측면에서는 1월 전환사채 발행 이후 나머지 두 가지 요소에서 진전을 보이고 있다. 짐바브웨 상업은행들로부터 1억5,000만 달러 규모의 중간 시설에 대해 두 주간사 은행이 목표 금액의 50% 이상에 대한 신용 승인을 확보했으며, 3억 달러 규모의 제한적 소구권 프로젝트 금융 시설에 대해서는 잠재 대출기관들이 실사 및 신용 절차를 진행 중이다.

탐사 부문에서는 모타파 탐사 결과 약 6킬로미터 구간에 걸친 광물화가 확인됐으며, 2026년 3분기 중 최초 광물자원 추정치를 발표할 예정이다. 블랑켓에서는 기존 채굴 인프라에서 약 200미터 떨어진 곳에서 상당한 산화광 및 황화광 광물화를 확인했으며, 이 역시 3분기 중 자원 추정치에 포함될 예정이다. 이를 위한 야금 테스트가 진행 중이며, 2026년 4분기 시범 채굴 및 힙 리칭 프로그램을 시작할 계획이다.

마크 레어몬스 최고경영자는 "6월 7일제 근무 도입과 용출 플랜트 업그레이드 완료, 고품위 광석 접근성 지속 개선 등으로 2026년 하반기, 특히 4분기에 강력한 운영 실적을 기대한다"며 "증가된 유지 자본지출로 2027년부터는 현재 가이던스보다 높은 생산 수준을 달성할 것"이라고 밝혔다. 회사는 2026년 말 상세 예산 편성 완료 후 2027년 생산, 비용 가이던스를 제공할 예정이다.

이사회는 주당 0.14달러의 분기 배당을 승인했다. 배당락일은 AIM 및 NYSE American 기준 8월 21일이며, 지급일은 9월 4일이다.

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