스펙트럼 브랜즈 호딩스(SPB)가 2026 회계연도 3분기(6월 28일 종료) 매출액 7억5330만 달러로 전년 동기 대비 7.7% 증가했으며, 조정 EBITDA는 1억5830만 달러로 106.7% 급증했다고 8월 7일 발표했다. 관세 환급금 6060만 달러를 제외한 조정 EBITDA는 9770만 달러로 전년 대비 27.5% 증가했다.

3분기 계속사업 순손실은 2030만 달러로 전년 동기 2050만 달러 순이익 대비 4080만 달러 감소했다. 이는 최근 오크트리 투자와 관련된 HPC 사업부문에 대한 일회성 비현금 손상차손이 포함된 결과다. 희석 주당순손실은 1.11달러를 기록했다.

3분기 총이익은 3억7040만 달러로 전년 동기 대비 40.2% 증가했으며, 총이익률은 49.2%로 전년 동기 37.8% 대비 1140bp 개선됐다. 관세 환급금을 제외하면 총이익은 4570만 달러 증가했고 총이익률은 330bp 개선됐다. 이는 판매량 증가, 가격 인상, 판촉비 감소, 우호적인 제품 믹스, 비용 개선 조치가 관세 비용 증가를 상쇄한 결과다.

Non-GAAP 조정 희석 주당순이익은 2.79달러로 전년 동기 1.24달러 대비 125% 증가했다. 관세 환급금은 세후 기준 조정 희석 주당순이익에 1.90달러 기여했으며, 이를 제외하면 0.89달러를 기록했다.

사업부문별로 살펴보면 글로벌 펫케어(GPC) 부문 매출은 2억6370만 달러로 전년 동기 대비 3.3% 증가했다. 외환 영향을 제외한 자체 성장률은 2.9%였다. 북미 지역에서 반려동물 용품 카테고리의 완만한 성장과 주요 브랜드의 지속적인 시장점유율 확대가 매출 증가를 견인했다. 관세 환급금을 제외한 조정 EBITDA는 5190만 달러로 전년 대비 790만 달러 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 19.7%로 250bp 개선됐다.

홈앤가든(H&G) 부문은 2억2520만 달러의 매출로 전년 동기 대비 19.0% 급증하며 분기 최고 실적을 기록했다. 4월 초 우호적인 날씨 조건이 매장 판매를 촉진했고 소매업체들의 재고 보충 주문이 증가했다. 주요 브랜드들이 시장 평균을 상회하는 성장을 보였다. 관세 환급금을 제외한 조정 EBITDA는 4840만 달러로 전년 대비 980만 달러 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 21.5%로 110bp 개선됐다.

홈앤퍼스널케어(HPC) 부문 매출은 2억6440만 달러로 전년 동기 대비 3.6% 증가했다. 외환 영향을 제외한 자체 성장률은 1.1%였다. 퍼스널케어 제품 매출이 10%대 중반 증가한 반면 가전제품 매출은 10%대 중반 감소했다. 북미 지역 매출은 DRTV 사업 종료와 특정 브랜드 부진으로 10%대 중반 감소했다. 관세 환급금을 제외한 조정 EBITDA는 1440만 달러로 전년 대비 740만 달러 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 5.4%로 270bp 개선됐다.

데이비드 마우라 회장 겸 CEO는 "3개 사업부문 모두 매출 성장을 달성했으며, 특히 홈앤가든 부문이 분기 최고 실적을 기록했다"며 "글로벌 펫케어와 홈앤가든 부문은 견조한 수요 혜택을 받았고 주요 브랜드들이 시장을 지속적으로 앞서고 있다"고 밝혔다.

마우라 CEO는 "홈앤퍼스널케어 부문은 여전히 소비자 수요 부진의 영향을 받고 있지만 북미에서 안정화 조짐이 보이며 라틴아메리카 주요 브랜드들은 좋은 성과를 내고 있다"며 "수익성 중점 전략이 실적에 반영돼 각 부문이 조정 EBITDA 성장을 달성했다. 실적 강세는 관세 환급 혜택과 무관하게 운영 실행력과 사업 펀더멘털에 의해 주도됐다"고 강조했다.

회사는 분기 말 기준 현금 2억5890만 달러, 총 유동성 7억5370만 달러를 보유하고 있다. 총 부채는 6억3300만 달러로 순부채는 3억7410만 달러다. 순부채 대비 조정 EBITDA 비율은 1.02배를 기록했다.

스펙트럼 브랜즈는 강력한 연초 이후 실적과 지속적인 영업 모멘텀을 반영해 2026 회계연도 실적 전망을 상향 조정했다. 회사는 연간 매출이 전년 대비 보합에서 낮은 한 자릿수 증가를 지속 전망하며, 관세 환급금을 제외한 조정 EBITDA는 한 자릿수 중반 증가로 상향 조정했다. 조정 잉여현금흐름은 조정 EBITDA의 약 50% 수준을 유지할 것으로 예상한다.

마우라 CEO는 "운영 측면에서 최근 HPC 사업부문 내 첫 SAP S/4 HANA 구축을 완료하는 등 ERP 전환에서 중요한 이정표를 달성했다"며 "글로벌 펫케어와 홈앤가든 부문의 나머지 법인들도 구현을 완료했다. 올해 말 HPC EMEA 지역 구현을 완료하면 스펙트럼 브랜즈는 전사적으로 단일 통합 ERP 플랫폼에서 운영하게 된다"고 밝혔다.

증권가에서는 이 회사가 향후 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망하고 있다. 2026 회계연도 매출액은 28억5439만 달러로 전년 대비 1.62% 증가가 예상되며, 2027 회계연도에는 28억9763만 달러로 1.51% 성장, 2028 회계연도에는 29억2546만 달러로 0.96% 증가할 것으로 컨센서스가 형성되어 있다.

수익성 측면에서도 긍정적인 전망이 이어지고 있다. 주당순이익은 2026 회계연도 5.02달러, 2027 회계연도 5.41달러, 2028 회계연도 7.09달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 특히 2028 회계연도에는 전년 대비 31.11% 증가가 전망돼 수익성이 크게 개선될 것으로 분석된다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >