피그스(FIGS)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출액 1억9660만 달러로 전년 동기 대비 28.8% 증가하며 시장 예상을 상회하는 실적을 거뒀다고 8월 6일 발표했다. 희석 주당순이익은 0.15달러를 기록했으며, 순이익률 14.4%로 수익성도 크게 개선됐다.

주문량 증가와 평균 주문액 상승이 매출 성장을 견인했다. 스크럽웨어 매출은 1억6120만 달러로 전년 대비 26.5% 증가했고, 비스크럽웨어는 3540만 달러로 40.3% 급증했다. 지역별로는 미국 매출이 1억5870만 달러로 22.2% 늘었고, 해외 매출은 3790만 달러로 67.0% 급증하며 국제 시장에서의 성장세가 두드러졌다.

수익성 개선이 눈에 띈다. 매출총이익률은 75.2%로 전년 동기 대비 820bp 상승했는데, IEEPA 관세 환급으로 인한 780bp 긍정 효과와 가격 인상 및 효율화 노력의 성과다. 영업비용은 1억1260만 달러로 21.9% 늘었지만, 매출 대비 비중은 60.5%에서 57.3%로 낮아지며 고정비 레버리지 효과를 확인했다.

순이익은 2840만 달러로 전년 동기 710만 달러 대비 4배 증가했다. 조정 EBITDA는 3660만 달러로 전년 대비 1690만 달러 늘었고, 조정 EBITDA 마진은 18.6%로 전년 동기 12.9%에서 크게 개선됐다. 이는 전년도에 발생한 IEEPA 관세 환급금 790만 달러를 제외한 수치로, 순수 영업 효율 개선을 보여준다.

주요 운영 지표도 모두 양호했다. 6월 30일 기준 활성 고객 수는 310만 명으로 전년 동기 대비 13.2% 증가했고, 활성 고객당 매출은 229달러로 10.1% 늘었다. 평균 주문액은 127달러로 8.5% 상승했으며, 이는 가격 인상과 제품 믹스 개선에 기인한다.

트리나 스피어 피그스 대표는 "3분기 연속 25% 이상의 매출 성장을 달성했으며, 활성 고객당 매출은 코로나19 시기 최고치를 넘어섰다"며 "제품 혁신 역량과 커뮤니티와의 연결 능력이 의료 전문가들에게 지속적인 영향력을 창출하고 있다"고 밝혔다. 그는 "아직 전 세계 의료 전문가 중 극히 일부만 서비스하고 있어 성장 잠재력이 크다"고 덧붙였다.

회사는 자사주 매입 프로그램 승인액을 1억 달러 증액했다. 6월 30일 기준 기존 프로그램에서 약 1920만 달러가 남아 있었으며, 8월 6일 이사회가 1억 달러 추가 승인을 결정했다. 자사주 매입은 공개 시장, 사모 협상, 구조화된 매입 계약, 대량 매입, 파생상품 계약, 10b5-1 거래 계획 등을 통해 진행될 수 있다.

회사는 2026년 전체 연도 전망도 상향 조정했다. 매출 성장률은 전년 대비 약 20%로 예상하며, 조정 EBITDA 마진은 14.8~15.0% 범위를 제시했다. 사라 오트레드 피그스 최고재무책임자는 "2분기 실적 상향뿐 아니라 하반기 기대치도 높였다"며 "성장하는 자신감을 주주 환원과 연계하기 위해 자사주 매입 프로그램을 1억 달러 증액하게 됐다"고 설명했다.

상반기 영업활동 현금흐름은 4370만 달러로 전년 동기 320만 달러 유출에서 크게 개선됐으며, 설비투자 500만 달러를 차감한 잉여현금흐름은 3860만 달러 흑자를 기록했다. 6월 30일 기준 현금및현금성자산은 1억850만 달러, 단기 투자는 1억8780만 달러로 재무 안정성도 견고하다.

증권가에서는 피그스의 올해 매출액을 7억2900만 달러로 전년 대비 15.51% 증가를 예상하고 있다. 2027년에는 7억8640만 달러로 7.88% 성장, 2028년에는 8억2680만 달러로 5.14% 성장이 전망된다. 주당순이익은 2026년 0.26달러로 36.84% 증가한 뒤, 2027년 0.315달러로 21.15% 성장, 2028년 0.32달러로 1.59% 소폭 증가할 것으로 예측된다. 증권가는 회사가 현재 성장 궤도를 유지하며 중장기적으로 안정적인 실적 개선을 이어갈 것으로 평가하고 있다.

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