포그혼 테라퓨틱스(FHTX)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 협력수익 1,610만 달러로 전년 동기 대비 113% 증가했으며, 순손실은 720만 달러로 전년 동기 대비 60% 감소했다고 6일 발표했다. 협력수익 급증은 릴리(Lilly)와의 SMARCA2 종양학 프로그램 협력 계약에서 2026년 12월 연구 기간 만료 예정에 따른 향후 비용 업데이트를 반영한 1,420만 달러의 누적 조정분이 반영됐기 때문이다. 회사는 현금, 현금성자산 및 유가증권 1억6,760만 달러를 보유해 2028년 상반기까지 자금 운용이 가능하다고 밝혔다.

2분기 연구개발비는 1,850만 달러로 전년 동기 2,180만 달러 대비 15% 감소했다. 이는 릴리 파트너 프로그램 비용 감소, 시설 및 IT 관련 비용 감소, FHD-286 비용 감소, 인건비 감소 등이 초기 개발 및 기타 외부 비용 증가를 상쇄했기 때문이다. 일반관리비는 640만 달러로 전년 동기 690만 달러에서 7% 감소했다.

릴리와 공동 개발 중인 FHD-909(LY4050784)의 1상 임상시험이 계획대로 진행되고 있다. FHD-909는 비소세포폐암(NSCLC)을 주요 표적 집단으로 하는 최초의 경구용 SMARCA2 선택적 억제제다. SMARCA4는 NSCLC의 최대 10%에서 돌연변이가 발생하며 상당수 고형암에 연관되어 있다. 2024년 10월 첫 환자 투여 이후 다기관 1상 임상시험 등록이 순조롭게 진행 중이다.

전임상 데이터에서 FHD-909와 항PD-1 항체 병용요법은 종양 완전 퇴행을 입증했으며, 투여 중단 후에도 종양 재성장이 관찰되지 않았다. 면역 기억 효과는 치료받은 동물에서 재투여 시 종양 거부 반응으로 추가 확인됐다. 포그혼과 릴리는 1상 용량 증량 결과가 성공적일 경우, NSCLC에서 펨브롤리주맙과의 FHD-909 병용 연구를 평가할 계획이다.

선택적 EP300 분해제 프로그램은 다발성 골수종(MM)과 미만성 거대 B세포 림프종(DLBCL) 치료를 위해 개발 중이며, 2027년 신약임상시험계획(IND) 제출을 목표로 하고 있다. 전임상 데이터는 다발성 골수종에서 완전 반응을 포함한 우수한 항종양 활성을 보여줬으며, 임상 벤치마크인 이중 CBP/EP300 억제제 이노브로딥 대비 우수한 안전성을 체중 감소와 혈소판 수치에서 입증했다. 포말리도마이드 내성을 획득한 다발성 골수종 이종이식 모델에서도 종양 퇴행을 나타냈다.

선택적 CBP 분해제 프로그램의 리드 물질인 CBPd-171은 중증 전처치를 받은 ER 양성 유방암의 환자 유래 이종이식(PDX) 모델에서 단독요법으로 강력한 항종양 활성을 보였다. 편리하고 환자 친화적인 투여를 지원하기 위해 주 1회 피하 투여용 지속형 주사제(LAI) 제형을 개발했다. 다만 제3자 계약연구기관의 생체 내 동물 모델 지원 과정에서 예상치 못한 운영상 문제로 CBPd-171의 일정이 지연됐으며, 회사는 가능한 한 빠른 시일 내에 업데이트된 가이던스를 제공할 예정이다.

포그혼은 면역학 및 염증(I&I) 분야에서도 새로운 경구용 저분자 물질을 진전시키고 있으며, 2027년 IND 제출을 목표로 하고 있다. 선택적 ARID1B 분해제 프로그램은 ARID1A 돌연변이 암에 대한 합성 치사 기회로 자리매김하고 있다. ARID1A는 BAF 복합체에서 가장 많이 돌연변이된 하위 단위이자 암에서 가장 많이 돌연변이된 단백질 중 하나로, 이러한 돌연변이는 자궁내막암, 위암, 방광암, NSCLC를 포함한 여러 유형의 암에서 ARID1B에 대한 의존성을 초래한다.

아드리안 고트샬크 포그혼 테라퓨틱스 대표는 "릴리와의 협력으로 진행 중인 FHD-909 임상시험이 용량 증량 단계를 통해 계속 진전되고 있으며, 효과적인 치료 옵션이 제한적이고 예후가 불량한 SMARCA4 돌연변이 NSCLC에 초점을 맞추고 있다"며 "종양학을 넘어 면역학 및 염증 분야의 미공개 프로그램으로 플랫폼의 범위를 확장하고 있다"고 말했다. 그는 이어 "종양학에서 다발성 골수종에 대한 선택적 EP300 분해제 프로그램은 임상 벤치마크 대비 개선된 안전성과 효능을 보여줬으며, 선택적 CBP 분해제 FHT-171은 중증 전처치를 받은 ER 양성 유방암 모델에서 강력한 항종양 활성과 내약성을 입증했다"고 강조했다.

증권가는 포그혼의 매출액이 2026년 2,584만 달러에서 2027년 3,742만 달러로 44.8% 증가하고, 2028년에는 5,899만 달러로 57.7% 추가 성장할 것으로 전망하고 있다. 주당순이익(EPS)은 2026년 1.02달러 적자, 2027년 0.88달러 적자, 2028년 0.59달러 적자로 당분간 적자가 지속될 것으로 예상되나, 신약 개발 단계의 바이오테크 기업 특성상 연구개발비 투자가 지속되기 때문으로 분석된다. 적자 폭은 점차 축소되는 추세로, 다양한 파이프라인이 임상 후기 단계로 진입하고 상업화에 성공할 경우 수익성 개선이 기대된다.

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