비아비 솔루션즈(VIAV)가 2026회계연도 4분기 매출액 4억4310만 달러, Non-GAAP 희석 주당순이익 0.34달러를 기록하며 전년 동기 대비 각각 52.5%, 161.5% 급증했다고 5일 발표했다.

6월 27일 종료된 4분기 실적은 수익성 개선이 두드러졌다. GAAP 기준 순이익은 3270만 달러로 전년 동기 800만 달러 대비 308.8% 증가했으며, GAAP 희석 주당순이익은 0.13달러로 225.0% 상승했다. Non-GAAP 순이익은 8910만 달러로 200.0% 급증했다.

수익성 지표 전반의 개선세가 강력했다. GAAP 영업이익률은 13.8%로 전년 동기 대비 850bp 상승했으며, Non-GAAP 영업이익률은 24.0%로 960bp 개선됐다. 매출총이익률은 GAAP 기준 59.1%로 280bp 상승했고, Non-GAAP 기준 62.3%를 기록하며 220bp 개선됐다.

사업부문별로는 네트워크 및 서비스 인에이블먼트 부문이 3억5390만 달러로 전년 동기 대비 69.2% 급증하며 전체 성장을 주도했다. 광학 보안 및 성능 제품 부문은 8920만 달러로 9.6% 성장했다.

2026회계연도 연간 실적도 강력한 성장세를 보였다. 연간 매출액은 15억1830만 달러로 전년 대비 40.0% 증가했다. GAAP 기준 순손실은 3040만 달러를 기록했으나, Non-GAAP 순이익은 2억4380만 달러로 전년 대비 128.5% 급증했다. Non-GAAP 희석 주당순이익은 1.00달러로 전년 0.47달러 대비 112.8% 상승했다.

올렉 카이킨 CEO는 "4분기 및 2026회계연도 재무 성과가 기대를 초과했으며, 많은 최종 시장에서의 강력한 성장이 견인했다"며 "데이터센터 생태계와 항공우주 및 방위 시장으로의 다각화 전략이 2026회계연도 핵심 성장 동력이었으며, 향후 수 분기 동안 지속적으로 성장을 견인할 것"이라고 밝혔다.

재무구조는 안정적이다. 6월 27일 기준 총 현금, 단기 투자 및 단기 제한 현금은 6억5670만 달러를 보유하고 있다. 부채는 0.625% 선순위 전환사채 2억5000만 달러와 3.75% 선순위 채권 4억 달러로 총 순장부가액 6억4190만 달러를 기록했다. 4분기 및 연간 영업활동 현금흐름은 각각 6670만 달러와 1억1390만 달러를 창출했다.

지역별 매출 구성은 2026회계연도 기준 미주 지역 45.0%, 아시아태평양 30.9%, EMEA 24.1%로 미주 중심 구조를 보였다.

회사는 2027회계연도 1분기 가이던스로 매출액 4억5000만~4억6000만 달러, Non-GAAP 희석 주당순이익 0.40~0.42달러를 제시했다. 이는 전분기 대비 지속적인 성장세를 시사한다.

증권가는 비아비 솔루션즈의 성장세가 지속될 것으로 전망한다. 2027회계연도 매출액은 17억9510만 달러로 19.05% 성장이 예상되며, 2028회계연도에는 21억1160만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성됐다. 수익성 측면에서도 2027회계연도 주당순이익 0.82달러로 흑자전환 후 2028회계연도 1.21달러로 증가할 전망이다. 데이터센터와 항공우주 방위 시장으로의 사업 다각화가 중장기 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 평가된다.

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