헤클라 마이닝(HL)이 2026년 6월 30일 종료된 2분기 계속사업이익 1억1788만 달러, 희석 주당순이익 0.17달러를 기록하며 전년 동기 대비 각각 338%, 112% 급증했다고 8월 4일 발표했다.

2분기 매출액은 3억3385만 달러로 전년 동기 2억1899만 달러 대비 52.5% 증가했으나, 기록적인 실적을 달성했던 전분기 4억1143만 달러에 비해서는 18.9% 감소했다. 이는 은과 금의 실현가격 하락과 판매량 감소가 주요 원인이었다. 2분기 은 실현가격은 온스당 63.06달러로 전분기 82.70달러 대비 23.7% 하락했으며, 금 실현가격 역시 온스당 4,256달러로 전분기 4,899달러보다 13.1% 낮아졌다.

그럼에도 수익성은 견고함을 유지했다. 2분기 조정 EBITDA는 1억9918만 달러로 전년 동기 9,255만 달러 대비 115% 증가했다. 전분기 2억6510만 달러와 비교하면 25% 감소했지만, 이는 매출 감소를 반영한 것이다. 영업활동 현금흐름은 1억7492만 달러로 전분기 대비 4% 소폭 감소에 그쳤으며, 잉여현금흐름은 1억3578만 달러를 기록하며 분기 기준 역대 두 번째로 높은 수준을 유지했다.

2분기 은 생산량은 420만 온스로 전분기 390만 온스 대비 8% 증가했다. 특히 럭키 프라이데이 광산이 분기 기준 신기록인 153만 온스를 생산하며 전분기 대비 24% 급증한 것이 주효했다. 그린스 크릭 광산은 205만 온스, 케노 힐 광산은 62.5만 온스를 각각 생산했다. 금 생산량은 그린스 크릭 광산에서 1만4199온스로 전분기 대비 10% 증가했다.

비용 측면에서도 개선이 두드러졌다. 계속사업 기준 매출원가(감가상각비 제외)는 1억1728만 달러로 전분기 1억2441만 달러 대비 6% 감소했다. 부산물 수익 차감 후 은 온스당 현금비용은 -8.10달러, 전체유지비용(AISC)은 6.07달러를 기록하며 전분기 대비 각각 개선됐다. 그린스 크릭 광산의 부산물 수익 차감 후 은 온스당 현금비용은 -17.11달러, AISC는 -10.71달러로 업계 최고 수준의 원가 경쟁력을 과시했다.

재무건전성 강화도 눈에 띈다. 헤클라 마이닝은 2분기 중 7.25% 선순위채권 2억6300만 달러를 전액 상환하며 금융리스를 제외한 순차입금을 완전히 제로화했다. 6월 30일 기준 현금및현금성자산은 4억8348만 달러에 달하며, 2억2500만 달러 규모의 회전신용한도는 전액 미사용 상태로 유지하고 있어 회사 역사상 가장 견고한 재무구조를 구축했다.

회사는 2026년 연간 가이던스를 일부 수정했다. 은 생산량 전망치는 1,510만~1,610만 온스로 종전 1,510만~1,650만 온스에서 상향 조정됐다. 그린스 크릭 광산은 800만~830만 온스로 상향(종전 750만~810만 온스), 럭키 프라이데이는 490만~520만 온스로 범위를 좁혔으며(종전 470만~520만 온스), 케노 힐은 220만~260만 온스로 하향 조정했다(종전 290만~320만 온스). 부산물 수익 차감 후 은 온스당 현금비용 가이던스는 -4.00~-3.75달러, AISC는 12.50~13.50달러로 모두 개선됐다.

프로젝트 파이프라인 측면에서도 진전이 있었다. 그린스 크릭 광산에서 추진 중인 황철석 정광 회로 프로젝트는 예비 엔지니어링 단계에서 연간 은 100만~120만 온스, 금 1만~1만5000온스의 추가 생산 가능성을 확인했다. 이 프로젝트는 2027년 4분기에서 2028년 상반기 사이 첫 생산을 목표로 하고 있으며, 자본 대비 수익률이 회사 기준을 충족할 것으로 예상된다.

탐사 부문에서는 케노 힐의 버밍엄 딥 고품위 광맥이 과거 약 9,600만 온스의 은을 생산한 헥터-칼루멧 광산 방향으로 800피트 이상 연장된 것으로 확인됐다. 네바다주 마이다스에서도 새로운 고품위 광맥이 발견됐다.

롭 크르카마로프 최고경영자는 "2분기 실적은 우리가 구축한 플랫폼의 강점을 보여준다"며 "회사 역사상 가장 견고한 재무구조로 분기를 마감했고, 럭키 프라이데이는 분기 기준 은 생산 신기록을 달성하며 우리 은 포트폴리오의 품질을 입증했다"고 밝혔다. 그는 "유기적 프로젝트 파이프라인이 계속 진전되고 있으며, 이는 의미 있는 가치 창출 잠재력을 보여주고 북미 최고의 은 생산업체로서 헤클라의 입지를 더욱 공고히 할 것"이라고 덧붙였다.

회사는 보통주에 대해 주당 0.00375달러의 분기 배당금을, 우선주에 대해 주당 0.875달러의 분기 배당금을 각각 선언했다. 보통주 배당금은 8월 26일 기준 주주명부상 주주에게 9월 10일경 지급되며, 우선주 배당금은 9월 15일 기준 주주에게 10월 1일경 지급된다.

증권가에서는 헤클라 마이닝의 향후 성장 전망을 긍정적으로 평가하고 있다. 2026년 예상 매출액은 14억2510만 달러로 2025년 대비 0.2% 소폭 증가에 그칠 것으로 보이지만, 2027년에는 17억3100만 달러로 21.5% 급증할 것으로 예상된다. 주당순이익은 2026년 0.88달러, 2027년 1.24달러, 2028년 1.37달러로 꾸준한 증가세를 보일 전망이다.

배당 측면에서도 개선이 기대된다. 2026년 예상 주당배당금은 0.10달러로 전년 0.02달러 대비 5배 증가할 것으로 예상되며, 시가배당률은 0.7%에 달할 전망이다. 이는 2017년 0.01달러에서 2024년 0.04달러까지 꾸준히 증가해온 배당 정책의 연장선상에 있다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >