엑사젠(XGN)이 2026년 2분기 매출 1억9900만 달러를 기록하며 전년 대비 16% 증가한 역대 최대 분기 실적을 달성했다고 5일 발표했다. 조정 EBITDA는 10만 달러 손실을 기록하며 손익분기점에 근접했다.

회사는 연간 매출 가이던스를 기존 7200만~7500만 달러에서 상향 조정했으며, 자가면역 진단 시장 점유율 3% 돌파와 13분기 연속 평균 판매가격(ASP) 상승을 핵심 성과로 제시했다.

시장 점유율 확대와 수익성 개선 동시 달성

존 아발리 CEO는 이번 실적이 제품 채택 확대, ASP 증가, 혁신 솔루션 제공이라는 3대 전략의 성공적 실행 결과라고 평가했다. 그는 "자가면역 진단 시장에서 3% 이상의 점유율을 확보했으며, 이는 우리 전략이 시장에서 효과를 입증한 것"이라고 강조했다.

특히 주력 제품인 AVISE CTD 테스트 수량이 전년 대비 11% 증가했으며, 13분기 연속 ASP 상승을 달성한 점이 주목된다. 이는 회사의 수익 주기 관리 전략이 실질적 성과로 이어지고 있음을 시사한다. 아발리 CEO는 "성장 전략을 지속 추진하며 시장 선두 지위를 공고히 하겠다"는 의지를 밝혔다.

운영 효율성 측면에서도 개선이 두드러졌다. 제프리 블랙 CFO는 운영비용이 1400만 달러로 감소했다고 밝히며, 매출 성장과 비용 절감이 동시에 진행되고 있다고 설명했다.

2027년 신제품 출시와 성장 로드맵

엑사젠은 2027년 내후근증 관련 신규 제품 출시 계획을 공개하며 중장기 성장 동력을 확보했다. 아발리 CEO는 "이 제품은 자가면역 환자를 위한 혁신적 해결책이 될 것"이라며 "기존 고객 기반과 추천 네트워크를 활용해 효과적으로 시장에 침투하겠다"고 밝혔다.

회사는 신제품 출시를 위해 판매 인력을 확대하고 있으며, 기존 류마티스 전문의 네트워크를 통한 크로스셀링 전략을 구사할 계획이다. 이는 별도의 대규모 마케팅 비용 없이도 시장 진입이 가능하다는 점에서 수익성 측면의 장점이 있다.

연간 가이던스 상향 조정은 내부 분석과 시장 성장세를 종합적으로 고려한 결정이다. 다만 경영진은 하반기 매출이 상대적으로 평탄한 흐름을 보일 것으로 전망하며 보수적 접근을 유지하고 있다.

가이던스 상향의 근거와 리스크 관리

애널리스트들은 가이던스 상향 조정의 구체적 근거와 하반기 실적 전망에 집중적으로 질문했다. 아발리 CEO는 "하반기 매출은 계절적 요인을 고려할 때 평탄한 수준을 유지할 것"이라며 "다만 판매 인력 확대와 시장 점유율 확대 전략을 지속 실행하고 있다"고 답했다.

회사는 시장 변화를 면밀히 모니터링하며 리스크 관리에 주력하고 있다. 특히 ASP 상승 추세의 지속 가능성과 테스트 수량 증가세 유지가 향후 실적의 핵심 변수로 작용할 전망이다.

경영진은 13분기 연속 ASP 상승이 단순한 가격 인상이 아니라 수익 주기 관리 시스템 개선의 결과라고 강조하며, 이러한 추세가 지속될 것으로 자신했다. 자가면역 진단 분야 선두주자로서의 입지를 강화하기 위한 전략적 투자도 계속될 것으로 보인다.

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