반도체·에너지 연구 부문 폭발적 성장, 4분기 연속 호조

브루커(BRKR)가 2026 회계연도 2분기 매출 8390만 달러를 기록하며 전년 대비 5.2% 성장했다고 8월 5일 발표했다. 자체 성장률은 2.8%, 관세 환급을 제외하면 3.4%로 집계됐다.

프랭크 라우키언 CEO는 이번 실적 발표에서 '비용 절감'과 '운영 효율화'를 반복적으로 강조하며 방어적이면서도 자신감 있는 어조를 유지했다. 특히 생명과학·제약 부문과 반도체·에너지 연구 분야의 강력한 수요를 성장 동력으로 제시했다. 과학기기 부문은 연간 자체 예약이 10% 증가하며 4분기 연속 1.0 이상의 매출 비율을 기록했고, 반도체 도구 및 에너지 연구 기술 부문은 연간 자체 주문이 50% 이상 급증하는 파격적 성과를 냈다.

라우키언 CEO는 2026 회계연도 동안 2000만 달러의 운영 비용 절감 목표를 재확인하며, 새롭게 통합된 바이오시스템 그룹 출범이 고객 대응력 강화로 이어질 것이라고 강조했다. 비용 구조 개선 노력의 결과로 2분기 운영이익률은 14.1%, 영업이익률은 2.1% 증가했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 0.49달러로 전년 0.32달러 대비 53% 급등했다. 이는 단순한 매출 성장을 넘어 수익성 개선이 동시에 진행되고 있다는 점에서 주목된다.

2026 하반기 유기 성장률 1~2% 유지, 인수 기여도 1.5% 전망

제럴드 허먼 CFO는 2026년 하반기 전망에 대해 신중하면서도 긍정적인 가이던스를 제시했다. 유기 성장률은 현재 1~2% 범위를 유지할 것으로 예상되며, 인수 기여도는 1.5%로 일정하게 지속될 전망이다.

허먼 CFO는 반도체 부문의 폭발적 주문 증가세가 하반기에도 이어질 것이라고 밝혔다. 다만 일부 고객의 배송 요구사항 조정으로 인해 3분기 매출 일부가 4분기로 이연될 가능성을 언급하며, 4분기에 더욱 강력한 성장을 기록할 것으로 예상했다. 이는 단기 실적 변동성보다 연간 목표 달성에 초점을 맞춘 전략적 접근으로 해석된다.

관세 환급 효과를 제외한 실질 성장률이 3.4%라는 점은 외부 요인이 아닌 실질적인 사업 경쟁력 강화가 뒷받침되고 있음을 시사한다. 특히 바이오시스템 그룹 통합은 중장기적으로 교차 판매 기회 확대와 고객 맞춤형 솔루션 제공 능력 강화로 이어질 전략적 변화로 평가된다.

애널리스트 집중 질문은 관세·반도체 지속가능성, 경영진 확신 표명

Q&A 세션에서 애널리스트들은 관세 환급의 일회성 영향과 반도체 주문 급증의 지속 가능성에 집중적으로 질문했다. 경영진은 관세 환급이 단기적 요인이지만, 이를 제외한 실질 성장률 3.4%가 사업의 근본적 강세를 입증한다고 반박했다.

반도체 부문에 대해서는 고객사들의 장비 투자 확대 사이클이 본격화되고 있으며, 브루커의 기술적 차별화가 시장 점유율 확대로 이어지고 있다고 설명했다. 특히 에너지 연구 분야와의 시너지 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있다는 점을 강조했다.

일부 애널리스트가 4분기 매출 이연 가능성에 대한 우려를 제기하자, 허먼 CFO는 이것이 고객 요청에 따른 정상적인 조정이며 연간 목표 달성에는 영향이 없다고 명확히 답변했다. 오히려 4분기 배송 집중으로 인한 규모의 경제 효과가 수익성 개선에 기여할 것이라는 긍정적 전망을 제시했다.

라우키언 CEO는 마무리 발언에서 2000만 달러 비용 절감 프로그램이 계획대로 진행 중이며, 이것이 향후 몇 년간 지속 가능한 성장 기반이 될 것이라고 재차 강조했다. 반도체와 생명과학이라는 두 개의 강력한 성장 엔진 확보가 투자자들에게 긍정적 시그널로 작용할 것으로 전망된다.

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