메리어트인터내셔널(MAR)이 2026년 2분기 non-GAAP 주당순이익 3.19달러를 기록해 전년 동기 대비 20% 증가하며 시장 예상치를 0.11달러 상회했으나, 3분기 실적 가이던스가 컨센서스를 밑돌면서 투자 심리에 부담을 주고 있다고 8월 3일 발표했다.

2분기 매출액은 전년 동기 대비 4.9% 증가한 70억7000만 달러를 기록했으나, 시장 예상치 71억9000만 달러를 1억2000만 달러 하회했다. 분기 수익성은 견조한 개선세를 나타냈지만, 매출 성장은 기대에 미치지 못한 것으로 평가된다.

글로벌 객실당 수익(RevPAR)은 3.4% 증가했다. 미국과 캐나다 지역에서 5% 성장을 기록하며 실적을 견인했으나, 국제 시장은 0.5% 감소했다. 중동 지역은 분쟁 여파로 43% 급감하며 전체 실적에 부담으로 작용했다. 반면 아시아 지역은 5% 성장을 보였으며, 홍콩, 타이완, 하이난 등 주요 시장에서 럭셔리 포트폴리오가 강력한 레저 수요에 힘입어 호조를 나타냈다. 유럽 시장 역시 긍정적 성장세를 유지했다.

회사는 2분기 동안 전 세계적으로 약 1만7900개의 순 객실을 추가했으며, 순 객실 수는 전년 동기 대비 4.5% 증가했다. 2분기 말 기준 개발 파이프라인은 사상 최대 규모를 기록하며 약 4200개 호텔, 62만9000개 객실에 달했다. 파이프라인 객실의 44%는 현재 건설 중이거나 전환 대기 중이다.

메리어트인터내셔널은 연간 객실당 수익 전망을 상향 조정했다. 기존 2~3% 성장 전망에서 3~3.5% 성장으로 개선했으며, 3분기에는 3.5~4% 증가할 것으로 예상했다. 연간 non-GAAP 주당순이익 가이던스는 11.64~11.81달러로 시장 컨센서스 11.64달러와 일치하는 수준을 제시했다.

그러나 3분기 non-GAAP 주당순이익 가이던스는 2.74~2.82달러로 시장 예상치 2.87달러를 밑돌았다. 이는 중동 지역의 지속적인 관광 침체와 국제 시장의 완만한 회복세를 반영한 것으로 분석된다. 회사는 3분기 총 수수료 수익을 14억7400만~14억8300만 달러로 전망했다.

메리어트인터내셔널은 2026년 말까지 순 객실 증가율을 4.5~5%의 하단 수준으로 예상하고 있다. 투자 지출은 12억5000만~13억5000만 달러, 주주 환원은 45억 달러 이상을 계획하고 있어 적극적인 자본 배분 정책을 이어간다는 방침이다. 조정 EBITDA는 3분기 14억3900만~14억6800만 달러, 연간 59억6500만~60억2500만 달러로 전망했다.

증권가에서는 메리어트인터내셔널의 중장기 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 매출액은 279억2300만 달러로 전년 대비 6.63% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에는 295억4500만 달러, 2028년에는 308억9500만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성되어 있다.

non-GAAP 주당순이익 측면에서도 긍정적 전망이 이어지고 있다. 2026년 11.11달러로 전년 대비 16.87% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에는 13.04달러로 17.37% 성장, 2028년에는 14.80달러로 13.48% 증가할 것으로 전망된다. 이는 글로벌 여행 수요 회복과 프리미엄 세그먼트 강화 전략이 지속적인 수익성 개선으로 이어질 것임을 시사한다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >