인디비어(INDV)가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 매출액 3억4300만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했으며, Non-GAAP 희석 주당순이익 1.15달러, 조정 EBITDA 1억8600만 달러로 분기 기준 사상 최대 수익성을 달성했다고 8월 3일 발표했다. GAAP 순이익은 1억2200만 달러로 전년 동기 1800만 달러에서 대폭 개선됐다.

주력 제품 서브로케이드(SUBLOCADE)의 강력한 성장이 실적을 견인했다. 2분기 서브로케이드 총매출은 2억5300만 달러로 전년 동기 대비 21% 증가하며 분기 최대 실적을 기록했다. 미국 서브로케이드 매출은 2억3800만 달러로 전년 대비 22% 성장했으며, 처방 물량은 18% 증가했다. 신규 환자 시작 건수는 3만2816건으로 분기 기준 최고치를 경신했다. 가격 및 제품 믹스 개선도 매출 성장에 기여했다.

수익성 개선이 두드러졌다. 2분기 조정 EBITDA는 1억8600만 달러로 전년 동기 8800만 달러 대비 111% 급증하며 분기 최고 실적을 달성했다. GAAP 영업비용은 1억3400만 달러로 전년 동기 대비 25% 감소했으며, Non-GAAP 영업비용은 1억1200만 달러로 33% 감소했다. 강력한 매출 증가와 비용 통제가 동시에 이뤄지며 영업 레버리지가 개선됐다.

실적 호조에 힘입어 회사는 2026년 연간 가이던스를 전면 상향 조정했다. 총매출 가이던스를 기존 12억1500만~12억8500만 달러에서 12억9500만~13억6500만 달러로 상향했으며, 서브로케이드 매출 전망은 9억5000만~9억9000만 달러에서 10억1000만~10억5000만 달러로 높였다. 조정 EBITDA 가이던스는 6억2000만~6억6000만 달러에서 7억~7억4000만 달러로 대폭 상향했다. 가이던스 중간값 기준 서브로케이드 총매출은 전년 대비 20%, 조정 EBITDA는 68% 성장이 예상된다.

주주환원도 적극 강화했다. 2분기 동안 466만4540주를 평균 주당 37.52달러에 총 1억7500만 달러 규모로 매입했으며, 2026년 연초 이후 누적 863만8693주를 평균 주당 34.73달러에 총 3억 달러 규모로 매입했다.

조 차포니 CEO는 "인디비어 액션 아젠다의 2단계인 가속화 단계에서의 뛰어난 운영 실행이 이번 분기 서브로케이드의 강력한 성과를 이끌었다"며 "4분기 예정된 수퍼누스와의 합병 완료를 기대한다. 합병이 완료되면 인디비어 액션 아젠다의 세 단계 모두가 성공적으로 완성될 것"이라고 밝혔다.

라이언 프레블릭 CFO는 "분기 기준 사상 최대 서브로케이드 매출과 조정 EBITDA를 달성하며 가이던스를 상향했다"며 "장기적인 주주가치 창출에 최선을 다하고 있다"고 강조했다.

2026년 상반기 누적 실적도 강력한 성장세를 보였다. 상반기 총매출은 6억6000만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 서브로케이드 매출은 4억8600만 달러로 26% 증가했다. GAAP 순이익은 2억1100만 달러로 전년 동기 6500만 달러에서 큰 폭으로 증가했으며, Non-GAAP 순이익은 2억6600만 달러로 120% 급증했다. 상반기 조정 EBITDA는 3억5000만 달러로 전년 동기 대비 112% 증가했다.

회사는 오피오이드 사용 장애(OUD) 치료를 위한 장기 지속형 주사제 분야의 선두주자로서, 2026년 6월 30일 기준 미국에서 54만5000명 이상의 환자가 출시 이후 서브로케이드를 처방받았다고 밝혔다. 2분기 동안 서브로케이드 복약 순응도가 재발 위험 감소, 감염 관련 합병증 감소, 의료 이용 감소와 연관이 있다는 두 건의 새로운 실사용 증거 연구 결과도 발표했다.

증권가에서는 견고한 성장이 지속될 것으로 전망하고 있다. 2026년 매출액은 12억6010만 달러로 전년 대비 1.70% 성장이 예상되며, 2027년 13억1244만 달러로 4.15% 성장, 2028년 13억7380만 달러로 4.68% 성장할 것으로 예상된다.

수익성 측면에서도 긍정적인 전망이 이어지고 있다. Non-GAAP 희석 주당순이익은 2026년 3.18달러로 전년 대비 93.60% 급증, 2027년 3.61달러로 13.70% 증가, 2028년 3.90달러로 8.03% 증가할 것으로 전망된다.

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