GSI테크놀러지(GSIT)가 1분기(2026년 7월 기준) 매출 630만 달러를 기록하며 예상치를 상회했다고 7월 30일 발표했다. 회사는 전통적인 SRAM 칩 제조업체에서 엣지 AI 플랫폼 기업으로의 전환을 가속화하고 있으며, APU(가속 처리 장치) 기반 사업 확장에 집중하고 있다.

SRAM에서 엣지 AI로, 전략적 전환 본격화

이렌 슈 공동 창립자 겸 CEO는 이번 어닝콜에서 'AI 플랫폼 기업으로의 전환'이라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 있는 어조를 유지했다. 그는 1분기 동안 여러 시범 사업 프로젝트를 통해 실질적 성과를 거뒀으며, 향후 18개월간의 구체적인 로드맵을 확정했다고 밝혔다.

주목할 점은 GSI가 제미니-II 솔루션을 활용해 토큰 생성 시간 2.4초를 달성하며 기술적 우위를 입증했다는 것이다. 이는 경쟁사 대비 빠른 추론 속도를 의미하며, 실시간 엣지 AI 응용 분야에서 차별화 요소로 작용할 수 있다.

슈 CEO는 주요 고객군인 AI 칩 설계 및 반도체 제조 분야에서 안정적인 수요가 지속되고 있다고 설명했다. 다만 매출총이익률이 53.4%로 예상보다 낮게 나온 점에 대해서는 이스라엘 개발팀과의 협력 확대 과정에서 발생한 외환 변동성과 패키징 설계 비용 증가를 원인으로 지목했다.

2027년 초 테이프아웃 목표, R&D 투자 지속

디디에 라세르 영업 부사장은 제미니-II 기반 상용화 전략을 구체화하며 두 가지 핵심 프로젝트를 제시했다. 첫째는 스마트 시티 프로젝트로, 실시간 영상 분석 및 도시 인프라 관리에 엣지 AI를 적용하는 시범 사업이다. 둘째는 미국 국방부와의 협력으로, 군사용 맞춤형 솔루션 개발을 진행 중이다.

라세르 부사장은 제미니-II의 성능이 고객의 실제 요구에 부합하며 경쟁 우위를 제공할 것이라고 강조했다. 특히 고객 맞춤형 SDK(소프트웨어 개발 키트) 출시 계획을 밝히며, 이를 통해 인접 응용 분야로 사업을 확장하고 새로운 수익원을 창출하겠다는 전략을 내놓았다.

회사는 2027년 초 테이프아웃(칩 설계 완료)을 목표로 연구개발 투자를 지속하고 있다. 운영비용이 전 분기 대비 증가했음에도 불구하고 이는 차세대 칩 개발을 위한 전략적 투자로 해석된다. 이스라엘 기술팀과의 협력이 핵심이며, 향후 제품 경쟁력 강화의 관건이 될 것으로 보인다.

SDK 출시 시점과 수익화 경로에 집중된 질문

애널리스트들은 Q&A 세션에서 AI 기반 SDK의 출시 일정과 이것이 매출로 전환되는 구체적인 경로에 대해 집중적으로 질문했다. 특히 시범 사업 프로젝트가 실제 양산 계약으로 이어지는 시점과 규모에 대한 우려가 제기됐다.

이에 대해 슈 CEO는 현재 진행 중인 시범 사업들이 고객 맞춤형 솔루션으로 전환되는 과정에 있으며, 인접 응용 분야로의 확장을 통해 성장이 지속될 것이라고 답변했다. 다만 구체적인 계약 체결 시점이나 매출 규모에 대해서는 명확한 수치를 제시하지 않아 다소 방어적인 태도를 보였다.

또 다른 질문은 매출총이익률 개선 가능성에 집중됐다. CFO는 외환 헤지 전략 강화와 생산 효율성 개선을 통해 향후 분기에는 마진율이 개선될 것으로 전망했으나, 2027년 초까지는 R&D 투자로 인한 비용 부담이 지속될 것임을 인정했다.

애널리스트들의 질문에서 드러난 핵심 관심사는 '전환 전략의 실행 속도'와 '수익화 타임라인'이다. GSI가 기술적 우위를 확보했다는 점은 인정받았으나, 이것이 실제 매출 성장으로 이어지는 시점이 투자 판단의 핵심 변수가 될 것으로 분석된다.

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